上证报中国证券网讯（记者 徐蔚）3月11日，申万宏源举行2025本钱市集春季计谋会，发布了宏不雅、计谋团队等关于经济和市集的最新研判。关于现时火热的AI题材踩脚袜 足交，申万宏源证券计谋首席分析师父静涛示意，国内AI的“iPhone 4”时间一经出现，基础层获得紧要破损后，硬件和诳骗主题行情全面扩散正其时。短期低性价比时时不料味着行情章程，而是领涨细分行业可能切换的信号。

　　傅静涛示意，2010年中发布的iPhone 4是智高手机期间的首个爆款，亦然智高手机渗入率加快支持的来源。以此为机会，2010下半年迁移互联网硬件和诳骗主题行情全面扩散。DeepSeek破损酷似AI的“iPhone 4时间”，皆是基础层的紧要破损，AI大模子肃肃成本缩短，市集预期AI诳骗加快落地，AGI最终已毕的信心支持。此时，演绎全面扩散的主题行情刚直其时。

　　关于AI行情的纵深，傅静涛合计，国外AI算力刚完成从肃肃芯片向推理芯片的过渡，互联网大厂处于本钱开支上行周期，国内AI算力也处于事迹开释早期。国内AI垂类诳骗爆款尚未出现，但诳骗的设立探索已全面铺开，AI诳骗规模中国可能更具上风。A股“含AI量”（AI主张股的市值占比）与2015年“含互联网量”和2022年“含新动力量”高点比较，还有昭彰支持空间。