• telegram 萝莉 恒帅股份: 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书（改造稿）

    • 发布日期：2024-10-17 18:57    点击次数：187

    telegram 萝莉 恒帅股份: 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书（改造稿）

    股票简称：恒帅股份                                 股票代码：300969         宁波恒帅股份有限公司              NINGBO HENGSHUAI Co.， LTD.         （浙江省宁波市江北区通宁路 399 号）    向不特定对象刊行可转化公司债券                 召募说明书                 （申报稿）               保荐东谈主（主承销商）             （四川省成都市东城根上街 95 号）                 二〇二四年十月 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                   声   明   本公司及全体董事、监事、高级管理东谈主员承诺召募说明书极度他信息清楚 贵寓不存在职何失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并对其果然性、准确性及 圆善性承担相应的法律包袱。   公司负责东谈主、驾御司帐职责负责东谈主及司帐机构负责东谈主保证召募说明书中财 务司帐贵寓果然、圆善。   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对申 请文献及所清楚信息的果然性、准确性、圆善性作出保证，也不标明其对刊行 东谈主的盈利才智、投资价值或者对投资者的收益作出骨子性判断或保证。任何与 之相背的声明均属失实伪善述说。   根据《证券法》的礼貌，证券照章刊行后，刊行东谈主经营与收益的变化，由 刊行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券照章刊行后因刊行东谈主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资 风险。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                 重要事项辅导   公司特别辅导投资者对下列重要事项给予充分关注，并请仔细阅读本召募 说明书中联系风险身分的章节。 一、对于本次可转债刊行得当刊行条件的说明   根据《证券法》、《注册管理办法》等关连法例礼貌，公司本次向不特定 对象刊行可转化公司债券得当法定的刊行条件。 二、对于本次可转债刊行的信用评级情况   公司遴聘联联合信评估股份有限公司为本次刊行的可转化公司债券进行了 信用评级，公司主体永远信用品级为“A+”，本次可转债信用品级为“A+”， 评级瞻望为稳固，本次可转债拟在深交所上市。在本次可转化公司债券存续期 内，联联合信评估股份有限公司对公司开展依期以及不依期追踪评级，将持续 关注公司经营管理景色、外部经营环境及本期债项关连信息，以对公司的信用 风险进行持续追踪。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级尺度变化 等身分，导致本可转债的信用评级贬抑，将会增大投资者的投资风险，对投资 者的投资收益产生一定影响。 三、公司本次刊行可转化公司债券未提供担保   公司本次刊行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司经 营管理和偿债才智有重要负面影响的事件，已刊行的可转债可能因未提供担保 而增加投资风险。 四、公司利润分拨政策和将来三年股东分成申报贪图   （一）公司的利润分拨政策   根据公司现行有用的《公司端正》，公司的主要利润分拨政策如下： 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   公司本着怜爱对投资者的合理投资申报，同期兼顾公司资金需求及持续发 展的原则，建立对投资者持续、稳固、科学的申报机制，保持利润分拨政策的 一语气性和稳固性。同期关注股东的要乞降意愿与公司资金需求以及持续发展的 均衡。制定具体分成决议时，应概括研讨各项外部融资来源的资金成本和公司 现款流量情况，细则合理的现款分成比例，贬抑公司的财务风险。   公司不错选用现款、股票、现款与股票相结合或者法律、法例允许的其他 方式分拨股利。在得当现款分成的条件下，公司应当优先选用现款分成的方式 进行利润分拨。   在公司年度实现的可供股东分拨利润（即公司弥补吃亏、提真金不怕火公积金后所 余的税后利润）为恰巧，且审计机构对公司该年度财务申诉出具尺度无保钟情 见的审计申诉的情况下，则公司应当进行现款分成；若公司无重要投资磋议或 重要现款开销发生，则单一年度以现款方式分拨的利润不少于当年度实现的可 供分拨利润的 10%，最近三年以现款方式累计分拨的利润不少于该三年实现的 年均可供股东分拨利润的 30%。   公司董事会应当概括研讨所处行业特质、发展阶段、自身经营模式、盈利 水平以及是否有重要资金开销安排等身分，区分下列情形，在年度利润分拨时 建议差异化现款分成预案：   （1）公司发展阶段属熟习期且无重要资金开销安排的，现款分成在本次利 润分拨中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属熟习期且有重要资金开销安排的，现款分成在本次利 润分拨中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成永远且有重要资金开销安排的，或公司发展阶段不 易区分但有重要资金开销安排的，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应 达到 20%。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   重要资金开销是指：   ① 公司将来十二个月内拟对外投资、收购金钱或购买开采累计开销达到或 高出公司最近一期经审计净金钱的 50%；   ② 公司将来十二个月内拟对外投资、收购金钱或购买开采累计开销达到或 高出公司最近一期经审计总金钱的 30%。   现款分成在本次利润分拨中所占比例为现款股利除以现款股利与股票股利 之和。   在概括研讨公司成长性、资金需求，而且董事会以为披发股票股利有益于 公司全体股东举座利益时，不错建议股票股利分拨预案。遴聘股票股利进行利 润分拨的，应当具有公司成长性、每股净金钱的摊薄等果然合理身分。   公司当年实现盈利，并有可供分拨利润时，应当进行年度利润分拨。原则 上在每年年度股东大会审议通事后进行一次现款分成。   公司召开年度股东大会审议年度利润分拨决议时，可审议批准下一年中期 现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东大会审议的下一年中期分 红上限不应高出相应期间包摄于公司股东的净利润。董事会根据股东大会决议 在得当利润分拨的条件下制定具体的中期分成决议。   （1）公司在制定现款分成具体决议时，董事会应当雅致研究和论证公司现 金分成的时机、条件和最低比例、休养的条件极度决策范例要求等事宜，幽静 董事以为现款分成具体决议可能毁伤公司或者中小股东权益的，有权发表幽静 意见。董事会对幽静董事的意见未领受或者未完全领受的，应当在董事会决议 中纪录幽静董事的意见及未领受的具体情理，并清楚。   （2）公司每年利润分拨预案由公司董事会结合端正的礼貌、公司财务经营 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 情况建议、拟定，并经董事会审议通事后提交股东大会批准。   （3）股东大会对现款分成具体决议进行审议前，应当通过多种渠谈主动与 股东特别是中小股东进行疏导和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及 时修起中小股东保重的问题。   （4）如公司当年盈利且知足现款分成条件，但董事会未按照既定利润分拨 政策向股东大会提交利润分拨预案的，应当在依期申诉中说明原因、未用于分 红的资金留存公司的用途和揣度收益情况，并由幽静董事发表幽静意见。   （5）监事会应酬董事会和管理层执行公司利润分拨政策和股东申报贪图的 情况及决策范例进行监督。监事会应酬利润分拨预案进行审议。   公司的利润分拨政策不得疏漏变更。如外部经营环境或自身经营景色发生 较大变化而需要修改公司利润分拨政策的，由公司董事会依权利制订拟修改的 利润分拨政策草案。公司幽静董事应酬拟修改的利润分拨政策草案发表幽静意 见，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司监事会应当对 董事会制订和修改的利润分拨政策进行审议，而且经过半数监事表决通过。调 整后的利润分拨政策不得违背中国证监会和深圳证券交易所的联系礼貌。   股东大会审议休养利润分拨政策议案时，应充分听取社会公众股东的意见， 除树立现场会议投票外，还应当向股东提供汇集投票系统赐与辅助。 配的现款股利，以偿还其占用的资金。   （二）最近三年公司的利润分拨情况   公司怜爱对投资者的投资申报并兼顾公司的可持续发展，实行持续、稳固 的利润分拨政策，公司最近三年以现款方式累计分拨的利润为 7，200.00 万元， 占近三年实现的年均包摄于母公司股东净利润的 46.63%。公司的利润分拨得当 《公司端正》的关连礼貌。公司最近三年具体现款分成实施情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                         单元：万元          表情            2023 年度           2022 年度       2021 年度 合并报表中包摄于母公司股东的净利润         20，209.78        14，553.07     11，559.66 现款分成总额（含其他方式，含税）              3，200.00      2，000.00      2，000.00 当年现款分成占当年实现的可分拨利润 的比例 最近三年累计现款分拨总共                                              7，200.00 最近三年年均可分拨利润                                              15，440.84 最近三年累计现款分拨利润占年均可分 配利润的比例 度利润分拨预案的议案》，以实施利润分拨预案时股权登记日总股本为基数，向 全体股东每 10 股派发现款红利东谈主民币 2.50 元（含税），以总股本 8，000.00 万股 为基数，共分拨现款红利不高出东谈主民币 20，000，000.00 元（含税）。公司已完成 利润分拨预案的议案》，以公司现存总股本 8，000.00 万股为基数，向全体股东每 度利润分拨预案的议案》，以公司现存总股本 8，000.00 万股为基数，向全体股东 每 10 股派发现款红利东谈主民币 4.00 元（含税），共分拨现款红利不高出东谈主民币 五、特别风险辅导事项   公司提醒投资者雅致阅读本召募说明书的“第三节 风险身分”的全部内容， 并特别关注下列风险： 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   （一）原材料价钱波动风险   公司主要原材料为各类五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线等。 申诉期内，公司平直材料占主营业务成本的比例在 75%傍边。申诉期内，自然 公司平直材料占主营业务成本比例较高，但公司采购物料种类较多，单一品种 的采购金额占比较小；因而公司居品售价受单种原材料的价钱波动影响较小， 主要居品价钱与单种原材料价钱变动的联动性较小。现实业务中，公司较少因 为原材料价钱波动与客户条约休养销售价钱。申诉期内，公司原材料价钱波动 较大，对公司成本管控才智建议了挑战，对公司居品成本产生一定影响。   （二）客户相对集合的风险   申诉期内，公司的客户集合度较高，前五名客户的总共销售收入占营业收 入的比例分别为 44.20%、48.73%、46.50%和 46.98%。公司主要客户销售收入 占比较高，主要原因为：一方面公司主要客户为著明整车厂及全球著明的跨国 汽车零部件供应商，客户的订单总量平素较大，批次多等特质；另一方面，公 司进入这些大型客户的供应链体系需要经过较严格的审查范例和较长的磨合期， 公司已与上述客户建立了永远、稳固的政策合作关系。跟着公司业务的渐渐发 展，公司将积极开拓车用电机技艺的其他市集，新客户数量和销售收入的增加， 将使得公司客户集合度有所下落或者分散客户相对集合的风险。   尽管公司与主要客户均已建立了永远、稳固的政策合作关系，业务发展较 为稳固，但如果公司主要客户需求下落、客户对公司供应商认证阅历发生不利 变化、因居品请托质地或实时性等原因弗成知足客户需求而使客户转向其他供 应商采购，将会对公司业务形成不利影响。   （三）毛利率下落的风险   公司依托现存电机和流体技艺，将现存业务贪图布局为四伟业务单元。在 电机技艺界限，分手为电机业务、电动模块业务；在流体技艺界限，分手为驾 驶视觉清洗系统、热管理系统业务。申诉期内，公司主营业务居品的毛利率分 别为 33.97%、32.76%、35.84%和 35.98%。由于材料成本波动、汇率变化等因 素，申诉期内公司主营业务居品毛利率有所波动，但总体仍高于同行业可比公 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 司的毛利率。如果将来公司的客户资源、居品平台化及尺度化、成本与质地控 制等方面发生较大变动，或者行业的准初学槛贬抑，行业竞争加重，公司的产 品技艺与研发未进行实时更新换代、导致公司居品销售价钱下落、成本用度提 高或客户的需求发生较大的不利变化，公司将靠近主营业务毛利率下落的风险， 将平直影响盈利才智的稳固性。   （四）应收账款坏账的风险   申诉期各期末，公司应收账款账面余额分别为 15，738.97 万元、20，059.74 万元、26，849.69 万元和 23，662.60 万元，其中，账龄在一年以内的应收账款余 额平均占比为 99.88%。2021 年至 2024 年 1-6 月，公司应收账款盘活率分别为   公司申诉期末应收账款主要为著明整车厂和全球著明的跨国汽车零部件供 应商。自然公司应收账款主要对象的成本实力较强、信用记录邃密，且公司与 这些客户建立了永远稳固的合作关系，相应的发生坏账风险较小，但如果公司 主要客户的财务景色出现重要恶化，或者经营情况和交易信用发生重要不利变 化，则公司应收账款可能产生坏账风险，从而影响公司的经营功绩。   （五）新址品开发风险   汽车零部件居品具有特定的人命周期。为稳固业务增长，公司需要持续不 断地进行新址品开发。新址品必须经过客户严格的质地认证，认证周期长、环 节多，不细则风险大，公司存在因新址品开发失败导致功绩下滑或影响公司与 客户永远合作的风险。   公司以现存业务为依托，积极开发安妥汽车行业新能源、自动化和智能化 趋势的各类车用电机及执行器，并进入汽车热管理系统界限：如应用于汽车车 门的吸合锁电机，应用于汽车门把手的隐形门把手电机、应用于汽车充电系统 的充电小门执行器；应用于新能源汽车热管理系统的冷却岐管及电子轮回泵； 应用于智能汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）传感器的主动感知清洗系统等产 品。自然公司具有开发关连新址品的技艺基础，部分居品一经开发到一定的进 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 度，但仍然存在因客户开发程度不足预期或新址品推出市集不足预期而导致相 关业务范围无法迅速扩大的风险。   （六）汽车行业周期性波动的风险   公司依托现存电机和流体技艺，将现存业务贪图布局为四伟业务单元。在 电机技艺界限，分手为电机业务、电动模块业务；在流体技艺界限，分手为驾 驶视觉清洗系统、热管理系统业务。公司属于汽车行业上游的零部件行业，因 而公司的业务发展与全球汽车行业息息关连。公司居品为非易损件，设想使用 寿命较长，平素能秘籍汽车的通盘这个词人命周期，因而公司居品需求主要源悛改增 汽车的市集需求以及少量的售后服务市集需求。公司收入一定程度上会受下贱 汽车行业产销量的影响。   连年来，汽车市集举座呈现波动发展的态势。2018 年我国汽车销量为 势。2021 年，跟着住户破费需求归附及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的 趋势得到扭转，并在 2022 年保持持续增长。2022 年，我国汽车销量为 2，686.4 万辆，同比增长 2.1%，2023 年，我国汽车销量为 3，009.4 万辆，同比增长 国内宏不雅经济形状恶化，或者国度产业政策发生不利变化，将来汽车行业景气 度出现彰着下滑，可能导致总需求下落和加重行业竞争，公司关连居品的销售 数量及销售单价可能受到一定影响，从而将对公司的经营功绩产生不利影响。   （七）召募资金投资表情关连风险   本次募投表情牢牢围绕公司主营业务张开。尽管公司对本次召募资金表情 进行了严慎、充分的可行性研究论证和雅致的市集打听，表情自己具有邃密的 技艺积存和市集基础，公司揣度表情将取得较好的经济效益，并有益于优化公 司居品结构，增强公司将来的持续盈利才智。但是上述论断是基于现时的国内 外市集环境、技艺发展趋势、公司的技艺研发才智以及订单的揣度执行情况等 身分作念出的。由于投资表情触及金额较大，表情开采周期较长，表情在实施过 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 程中可能靠近产业政策变化、技艺逾越、居品市集变化、开采价钱波动、固定 金钱摊销折旧大等诸多不细则身分。如果公司新增居品弗成达到预期的市集规 模或者公司市集开拓不利，可能导致本次召募资金投资表情投产背靠近弗成及 时消化新增产能，召募资金投资表情现实盈利水平够不上预期的收益水平的风 险。   本次募投表情之一为“泰国新建汽车零部件坐蓐基地表情”，公司磋议以泰 国恒帅为实檀越体实施本表情。表情建成达产后揣度将新增 300 万件门类电机、 自然公司具有熟习的坐蓐训导，并领有丰富的境外客户资源，但泰国恒帅为公 司在东南亚布局的第一家大型坐蓐型子公司，对公司在坐蓐、采购和销售等方 面的运营才智建议了更高的要求。公司举座上将在愈增多元化的环境中运营， 国外税收政策、外汇管制、贸易政策等政事经济环境的变化都可能对泰国恒帅 的运营产生影响，需要公司省略快速反应，实时应酬。自然已有好意思国恒帅的运 营训导，同期也在培养境外运营东谈主才，但本次募投表情境外运营的风险仍然存 在。   本次召募资金部分用于研发开销。若发生研发布局与行业技艺发展方面不 匹配，居品技艺磋议或经济性未达到预期因而公司无法胜利交易化等不利身分， 则不仅增加公司研发用度，影响公司功绩，且占用公司研发资源和管理资源， 对公司将来发展产生一定不利影响。 波动等身分不达逾期的风险   “泰国新建汽车零部件坐蓐基地表情”在泰国开采并运营，除建筑工程外， 其他所需的坐蓐开采及主要材料拟从国内采购，国际贸易摩擦、汇率波动对项 目开采工期的影响较小。公司居品主要出口国对拟在泰国坐蓐的居品不存在特 殊限制政策和贸易壁垒，国际贸易摩擦对泰国恒帅的商品坐蓐和销售影响较小。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 公司“泰国新建汽车零部件坐蓐基地表情”拟优先知足公司客户国外新增订单 需求，结算主要以好意思元、欧元为主。如果公司未能实时将汇率变动风险向下贱 客户移动，汇率的波动将会增加或减少以东谈主民币计量的销售收入。若将来国际 贸易政策或汇率发生重要不利变化，公司弗成实时采购募投表情所需的开采和 材料，或募投表情商品的坐蓐和销售受到较大影响，募投表情开采工期、募投 表情商品坐蓐和销售存在不达预期的风险。   通过多年的技艺积存和表情实践，公司培养并领有了一批具备机械、电子、 抑遏、工业软件、传感器、智能制造等跨界限多学科学问概括和集成运用才智 的研发东谈主员及工程师团队。本次募投表情触及现存业务扩产的同期对现存业务 进行升级，并进取游产业进行延长，对公司东谈主员训导建议了更高的要求。若公 司在招募与本次募投表情关连东谈主员时受阻，将靠近表情东谈主员储备不足的风险， 进而对本次募投表情的实施产生不利影响。   公司具备杰出的居品自主研发才智，公司以电机技艺为基础的居品研发集 合了机械设想学、电磁学、材料学、流膂力学等多学科、多技艺界限学问，通 过多年的研发积存已形成了一套全面的研发设想和坐蓐技艺体系，具备实施本 次募投表情的技艺储备。本次募投项生分产居品包括汽车电机、清洗泵、清洗 系统、冷却歧管等，坐蓐工艺包括注塑、冲压、焊合、拼装、检测及包装等， 与公司现存坐蓐工艺不存在显耀差异。若公司现存技艺储备和坐蓐工艺无法充 分知足募投表情实施需要或将来行业技艺工艺出现重要变化，则可能出现募投 表情实施程度不足预期或实施后无法达到预期效益的风险。   通过开采本次募投表情，公司将新增汽车电机、清洗泵和清洗系统等居品 的产能。目下公司产能利用率较高，举座处于满产状态。尽管公司具有领有丰 富的客户资源，并一经针对本次募投表情的将来市集容量和居品销售趋势进行 了详备而严慎的论证，并已就产能消化措施作念了详备的磋议，但如果将来市集 宁波恒帅股份有限公司              向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 发展未能达到预期、市集环境发生重要不利变化，或者市集开拓未能达到预期 等，公司将无法按照既定磋议实现预期的经济效益，靠近扩产后产能消化的风 险。 宁波恒帅股份有限公司                                                                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                           目          录 宁波恒帅股份有限公司                                                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 宁波恒帅股份有限公司                                                         向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                      第一节 释义    本召募说明书中，除非另有说明，以下词汇具有如下特定含义： 一、一般用语 本召募说明书、召募                  宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债券召募 说明书、可转债召募    指                  说明书 说明书 本公司、公司、恒帅              指   宁波恒帅股份有限公司 股份或刊行东谈主 本次可转债/可转债    指   可转化为公司 A 股股票的可转化公司债券                  本次拟向不特定对象刊行可转化公司债券召募资金总额不高出 本次刊行         指   东谈主民币 32，759.00 万元（含本数）                                      ，具体召募资金数额由公司股                  东大会授权公司董事会在上述额度范围内细则 本次召募资金       指   本次向不特定对象刊行可转化公司债券召募资金 本次募投表情       指   本次向不特定对象刊行可转化公司债券召募资金投资表情 恒帅有限         指   宁波恒帅微电机有限公司，系公司前身                  宁波恒帅投资管理有限公司，系恒帅股份的控股股东，持有恒 恒帅投资、控股股东    指                  帅股份 53.59%的股权 宁波玉米         指   宁波玉米股权投资管理合伙企业（有限合伙） 清远恒帅         指   清远恒帅汽车部件有限公司，系公司全资子公司 沈阳恒帅         指   沈阳恒帅汽车零件制造有限公司，系公司全资子公司 好意思国恒帅         指   Hengshuai Automotive Inc.，系公司全资子公司，注册地在好意思国 通宁电子         指   宁波通宁汽车电子有限公司，系公司全资子公司                  Hengshuai （Singapore） PTE.LTD.，系公司全资子公司，注册 新加坡恒帅        指                  地在新加坡                  Hengshuai Industry （Thailand） CO.，LTD.，系公司全资子公 泰国恒帅         指                  司，注册地在泰国                  武汉恒帅汽车部件有限公司，系公司全资子公司，于 2021 年 5 武汉恒帅         指                  月 20 日树立 恒帅微电机厂       指   宁波市江北恒帅微电机厂，已于 2019 年 12 月 20 日刊出 广汽集团         指   广州汽车集团股份有限公司（601238.SH） 广汽本田         指   广汽本田汽车有限公司 东风本田         指   东风本田汽车有限公司 祥瑞汽车         指   祥瑞汽车控股有限公司（0175.HK） 东风日产         指   东风汽车有限公司东风日产乘用车公司 上汽通用         指   上汽通用汽车有限公司 中国一汽         指   中国第一汽车股份有限公司 A 公司         指   A 公司极度全球分支机构 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 三花智控              指   浙江三花智能抑遏股份有限公司（002050.SZ） 拓普集团              指   宁波拓普集团股份有限公司（601689.SH） 庆博雨刮（KBWS）        指   KB Wiper Systems Co.， Ltd. 极度全球分支机构 博世（Bosch）         指   Robert Bosch GmbH 极度全球分支机构 曼胡默尔                   指   MANN+HUMMEL GmbH 极度全球分支机构 （Mann+Hummel） 斯泰必鲁斯                   指   Stabilus GmbH 极度全球分支机构 （Stabilus） 东瀛机电（DY                   指   DY Auto Corporation 极度全球分支机构 Auto） 劳士领（Rochling）     指   Roechling automotive srl 极度全球分支机构 法可赛（Ficosa）       指   Ficosa Internacional SA 极度全球分支机构 艾倍想（ABC                   指   ABC Group Inc.极度全球分支机构 Group） 霍富（HUF）           指   Huf Hülsbeck & Fürst GmbH & Co. KG 极度全球分支机构 爱德夏（Edscha）       指   Edscha Holding GmbH 极度全球分支机构 麦格纳（Magna）        指   Magna International Inc. 极度全球分支机构 大陆（Continental）   指   Continental AG 极度全球分支机构 尺度汽车（SMP）         指   Standard Motor Products，Inc 极度全球分支机构 迈乐（Meyle）         指   Meyle AG 极度全球分支机构 费比（Febi）          指   Ferdinand Bilstein GmbH + CO.KG 极度全球分支机构 申诉期、申诉期内、                   指   2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6 月 最近三年 申诉期各期末            指                       和 2024 年 6 月 30 日 元、万元              指   东谈主民币元、东谈主民币万元 国金证券、保荐东谈主、                   指   国金证券股份有限公司 保荐机构、主承销商 国瓴讼师、刊行东谈主律                   指   上海国瓴讼师事务所 师 中汇司帐师             指   中汇司帐师事务所（特殊普通合伙） 评级机构              指   联联合信评估股份有限公司 中国证监会、证监会         指   中国证券监督管理委员会 深交所               指   深圳证券交易所 股票（A 股）           指   本公司刊行的每股面值 1.00 元的东谈主民币普通股股票 《债券持有东谈主会议规                   指   《宁波恒帅股份有限公可转化公司债券持有东谈主会议法则》 则》                       《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可转债之可转债受 《受托管理条约》          指                       托管理条约》 《公司端正》            指   《宁波恒帅股份有限公司端正》 《公司法》             指   《中华东谈主民共和国公司法》 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 《证券法》        指   《中华东谈主民共和国证券法》 《注册管理办法》     指   《上市公司证券刊行注册管理办法》                  《第九条、第十条、第十一 《证券期货法律适用              指   条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条联系礼貌的 意见第 18 号》                  适宅心见——证券期货法律适宅心见第 18 号》 二、专科用语                  Electro Magnetic Compatibility，意为电磁兼容性，指开采或系 EMC          指   统在其电磁环境中得当要求运行并不合其环境中的任何开采产                  生无法哑忍的电磁阻挠的才智                  根据信号、抑遏电路等发出的指示，通过电机驱动自动完成所 执行器          指                  需功能的机构或安装                  漆包线是在高纯度、高导电率的导体名义涂上一层或多层绝缘 漆包线          指   漆膜，经烘干成形；依涂料、漆膜厚度，而各有不同本性和用                  途。主要用途为电机、电子居品、零组件线圈用 主机/整车        指   汽车、工程机械和其他专用车辆的统称 主机厂/整车厂      指   坐蓐主机的企业统称                  一系列单元件居品组成一个举座，从而使整车厂省略实现模块 总成           指                  化坐蓐的零部件系统                  工业坐蓐上用以坐蓐成型居品的用具，主要通过所成型材料物 模具           指                  理状态的改变来实现物品外形的加工 冲压           指   使板料经分离或成形而得到制件的工艺                  带有刀库和自动换刀安装的一种高度自动化、适用于加工复杂 加工中心         指                  零件的高服从自动化机床                  工艺装备，即制造过程中所用的各式用具的总称，包括模具、 工装           指                  刀具、夹具以及检具等各式用具                  零部件企业按整车企业给定的系统级或零件级办法，与整车企 同步研发         指                  业同步进行研发职责，从而裁汰整车研发周期                  遴聘相通设想和构造的居品主体，通过与不同零部件的装配， 平台化          指                  来实现居品质能的差异化，以知足不同客户的需求 NVH          指   Noise、Vibration and Harshness，即噪声、振动和声振粗拙度                  Advanced Product Quality Planning，即居品质地先期操办，是一 APQP         指   种结构化的方法，用来制订开发出使主顾称心的居品所需的途                  径与法子                  Production Part Approval Process，即坐蓐件批准范例，礼貌了包                  括坐蓐和散装材料在内的坐蓐件批准的一般要求，用来细则供 PPAP         指   应商是否一经正确意会了主顾工程设想和范例的通盘要求，以                  极度坐蓐过程是否具有潜在才智，在现实坐蓐过程中按礼貌的                  坐蓐节奏知足主顾要求的居品 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                  Failure Mode and Effects Analysis，即潜在失效模式及后果分                  析，是在居品设想阶段和过程设想阶段，对组成居品的子系 FMEA         指   统、零件，对组成过程的各个工序一一进行分析，找出通盘潜                  在的失效模式，并分析其可能的后果，从而事前选用必要的措                  施，以提高居品的质地和可靠性的一种系统化的行为                  Enterprise Resource Planning 企业资源磋议系统，是指建立在信 ERP 系统       指   息技艺基础上，以系统化的管生机想，为企业决策层及职工提                  供决策运行技能的管理平台                  《 质 量 管 理 体 系 —— 汽 车 生 产 及 相 关 维 修 零 件 组 织 应 用 IATF-16949   指   ISO9001:2008 的特殊要求》，国际尺度化组织（ISO）与国际                  汽车职责组（IATF）制定的国际汽车质地技艺范例     敬请贯注，本召募说明书中，除特别说明外，所稀罕值均保留四舍五入之 后的两位少许。本召募说明书中，部分总共数与各加数平直相加之和在余数上 存在差异，这些差异均由四舍五入形成。 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                第二节 本次刊行概况 一、刊行东谈主基本信息 公司称呼         宁波恒帅股份有限公司 英文称呼         NINGBO HENGSHUAI Co.， LTD. 股票上市地        深圳证券交易所 股票简称         恒帅股份 股票代码         300969 法定代表东谈主        许宁宁 成速即间         2001 年 2 月 21 日 统一社会信用代码     913302057263945208 注册成本         80，000，000.00 元 实缴成本         80，000，000.00 元 注册地址         浙江省宁波市江北区通宁路 399 号 办公地址         浙江省宁波市江北区通宁路 399 号 邮政编码         315033 电话           0574-87050870 传真           0574-87050870 公司网址         www.motorpump.com 电子信箱         hszqb@motorpump.com 所属行业         汽车制造业              一般表情：汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；电机极度控              制系统研发；电机制造；微特电机及组件制造；微特电机及组件销              售；泵及真空开采制造；泵及真空开采销售；塑料成品制造；塑料              成品销售；电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料 经营范围              销售；模具制造；模具销售；智能基础制造装备制造；智能基础制              造装备销售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；货              物相差口；技艺相差口（除照章须经批准的表情外，凭营业派司依              法自主开展经营行为） 二、本次刊行基本情况      （一）本次刊行的布景和目的      （1）国度出台多项政策扶持发展智能汽车发展 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   公司主要从事车用电机技艺、流体技艺关连居品的研发、坐蓐与销售，致 力于成为全球最初的汽车电机技艺处置决议供应商。公司业务秘籍全球主要汽 车市集，目下已成为广阔著明整车厂的配套供应商，并与全球著明的跨国汽车 零部件供应商建立了稳固的合作关系。公司在与现存客户保持和加深合作的同 时，积极开拓新客户和居品应用场景。   连年来，国度出台多项政策法例，推动智能汽车行业发展，发展智能汽车 对我国具有进犯的政策酷好酷好。2017 年 4 月，工业和信息化部、国度发展改革委、 科技部发布《汽车产业中永远发展贪图》（工信部联装【2017】53 号），建议到 新车装配率达 80%，其中 PA、CA 级新车装配率达 25%，高度和完全自动驾驶 汽车出手进入市集。2020 年 2 月，国度发改委等 11 部委联合下发《智能汽车 更正发展政策》（发改产业【2020】202 号）的见知，建议到 2025 年中国尺度 智能汽车的技艺更正、产业生态、基础设施、法例尺度、居品监管和汇集安全 体系基本形成。实现存条件自动驾驶的智能汽车达到范围化坐蓐，实现高度自 动驾驶的智能汽车在特定环境下市集化应用。根据国务院公布的《对于印发新 能源汽车产业发展贪图（2021-2035 年）》，实施智能网联技艺更正工程，以新能 源汽车为智能网联技艺率先应用的载体，辅助企业跨界协同，研发复杂环境融 合感知、智能网联决策与抑遏、信息物理系统架构设想等关键技艺，突破车载 智能狡计平台、高精度舆图与定位、车辆与车外其他开采间的无线通讯（V2X）、 线控执行系统等中枢技艺和居品。   （2）下贱汽车行业发展、国际化发展趋势带来市集机遇   自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供稳固性高、 品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等居品；有着深厚的技艺 千里淀和丰富的坐蓐训导，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与稳固 性方面的高要求；具备与客户同步研发的才智，为客户在自动化、智能化以及 显然视觉等应用界限提供系统的处置决议，在行业内领有较强的竞争力。   公司高品质的居品形象得到了国际市集的认同，2023 年公司举座处于满产 状态。受限于公司现存产能主要集合在国内，仍无法快速响应国际市集的需求。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 因此，公司有必要开张开采国外坐蓐基地，加大国外市集的插手，知足国际市 场的需求，晋升客户举座称心度。   （1）顺应行业发展趋势，晋升公司市集竞争力   本次刊行召募资金开采表情得当国度关连的产业政策、顺应行业发展趋势、 适配公司发展政策和业务拓展的需要，具有邃密的市集远景和盈利空间。本次 募投表情开采的胜利实施可有用晋升公司的竞争力，进一步提高公司的市集知 名度和行业影响力，得当公司的政策发展标的。   本次召募资金到位后，公司的资金实力将得到晋升，省略知足坐蓐经营的 资金需求；召募资金投资表情建成后，将丰富公司表情实施训导和国际化运营 训导，拓宽公司市集布局，晋升客户服务体验和公司概括实力，巩固市集竞争 上风，提高公司盈利才智和可持续发展才智，得当公司的政策贪图。   （2）优化公司成本结构，为公司发展提供保障   本次刊行完成后，公司金钱范围将有所增加，自有资金实力和偿债才智将 得到提高，为公司的后续发展提供有劲保障。本次可转债转股前，公司使用募 集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小；本次可转债的转股期出手后，若 可转债持有东谈主陆续实现转股，公司的金钱欠债率将渐渐贬抑，公司净金钱范围 将有所增加，金钱欠债率相应贬抑，财务结构更趋合理。同期，跟着召募资金 投资表情的鞭策，公司关连表情效益将渐渐开释，举座盈利才智随之提高。   （二）本次刊行履行的里面范例   本次可转债刊行决议一经公司第二届董事会第六次会议、第二届董事会第 八次会议、第二届董事会第九次会议、第二届董事会第十三次会议、第二届董 事会第十五次会议、2022 年年度股东大会、2023 年第二次临时股东大会和   （三）本次可转债基本刊行条件 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   本次刊行证券的种类为可转化为公司东谈主民币普通股（A 股）股票的公司债 券。该可转化公司债券及将来转化的股票将在深圳证券交易所创业板上市。   根据关连法律法例的礼貌并结合公司财务景色和投资磋议，本次刊行可转 换公司债券召募资金总额不高出东谈主民币 32，759.00 万元（含东谈主民币 32，759.00 万 元），具体召募资金数额由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东谈主 士）在上述额度范围内细则。   本次刊行的可转化公司债券按面值刊行，每张面值为东谈主民币 100 元。   本次刊行的可转化公司债券的期限为自愿行之日起 6 年。   本次可转债的票面利率的细则方式及每一计息年度的最终利率水平，提请 公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东谈主士）在刊行前根据国度政 策、市集景色和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商细则。   本次可转债遴聘每年付息一次的付息方式，到期退回通盘未转股的可转债 本金和支付临了一年利息。   （1）计息年度的利息狡计   计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有东谈主按持有的本次 可转债票面总金额自本次可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的狡计公式为：I=B×i   I：指年利息额； 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   B：指本次可转债持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权 登记日持有的本次可转债票面总金额；   i：指本次可转债当年票面利率。   （2）付息方式   ①本次可转债遴聘每年付息一次的付息方式，计息肇始日为本次可转债发 行首日。   ②付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如 该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺宽限间不另付息。每 相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）肯求转化成公司股票的本次可转债，公司不再向其持 有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   ④本次可转债持有东谈主所赢得利息收入的应付税项由持有东谈主承担。   本次可转债转股期自本次可转债刊行结果之日满六个月后的第一个交易日 起至本次可转债到期日止。可转化公司债券持有东谈主对转股或者不转股有弃取权， 并于转股的次日成为公司股东。   本次可转债的启动转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个交易日公司 股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价休养的情 形，则对休养前交易日的交易价钱按经过相应除权、除息休养后的价钱狡计） 和前一个交易日公司股票交易均价，具体启动转股价钱提请公司股东大会授权 公司董事会（或由董事会授权的东谈主士）在本次刊行前根据市集景色与保荐机构 （主承销商）协商细则。 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公 司股票交易总额/该日公司股票交易总量。   在本次可转债刊行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股 （不包括因本次可转债转股而增加的股本）、配股、派送现款股利等情况使公司 股份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的休养（保留少许点后两位，最 后一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）                           ；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现款股利：P1=P0－D；   上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）   其中：P0 为休养前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股 率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为休养后转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将顺序进行转股价钱休养， 并在深圳证券交易所网站和得当中国证监会礼貌条件的信息清楚媒体（以下简 称“得当条件的信息清楚媒体”）上刊登关连公告，并于公告中载明转股价钱调 整日、休养办法及暂停转股期间（如需）。当转股价钱休养日为本次可转债持有 东谈主转股肯求日或之后、转化股票登记日之前，则该持有东谈主的转股肯求按公司调 整后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、 数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有东谈主的债权利益或转股 养殖权益时，公司将视具体情况按照平正、平正、公允的原则以及充分保护本 次可转债持有东谈主权益的原则休养转股价钱。联系转股价钱休养内容及操作办法 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 将依据其时国度联系法律法例及证券监管部门的关连礼貌来制订。   （1）修正权限与修正幅度   在本次可转债存续期间，当公司股票在职意一语气三十个交易日中至少有十 五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权建议转股价 格向下修正决议并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生 过转股价钱休养的情形，则在转股价钱休养日前的交易日按休养前的转股价钱 和收盘价狡计，在转股价钱休养日及之后的交易日按休养后的转股价钱和收盘 价狡计。   上述决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。 股东进行表决时，持有本次可转债的股东应当侧目。修正后的转股价钱应不低 于前项礼貌的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日 公司股票交易均价。同期，修正后的转股价钱不应低于最近一期经审计的每股 净金钱值和股票面值。   （2）修正范例   如公司股东大会审议通过向下修正转股价钱，公司将在得当条件的信息披 露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间 （如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，出手 归附转股肯求并执行修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股肯求日或之 后，转化股份登记日之前，该类转股肯求应按修正后的转股价钱执行。   （3）转股价钱不得进取修正   公司本次向不特定对象刊行可转债的转股价钱应当不低于召募说明书公告 日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价，且不得进取修正。   本次可转债持有东谈主在转股期内肯求转股时，转股数量的狡计方式为： 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：V 为可转债持有东谈主肯求转股的可转债票面总金额；P 为肯求转股当 日有用的转股价钱。   本次可转债持有东谈主肯求转化成的股份须是整数股。转股时不足转化为一股 的本次可转债余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的联系 礼貌，在本次可转债持有东谈主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该不足转化 为一股的本次可转债余额。该不足转化为一股的本次可转债余额对应确当期应 计利息（当期应计利息的狡计方式参见赎回条件的关连内容）的支付将根据证 券登记机构等部门的联系礼貌办理。   （1）到期赎回条件   在本次可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的本次可转债。 具体赎回价钱提请股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主士）根据刊行时 市集情况与保荐机构（主承销商）协商细则。   （2）有条件赎回条件   在本次可转债转股期内，如果公司股票一语气三十个交易日中至少有十五个 交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%），公司有权按照本 次可转债面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的本次可转债。本 次可转债的赎回期与转股期相通，即刊行结果之日满六个月后的第一个交易日 起至本次可转债到期日止。   当期应计利息的狡计公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次可转债持有东谈主办有的本次可转债票面总金额；   i：指本次可转债当年票面利率； 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的现实日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱休养的情形，则在休养日前的交 易日按休养前的转股价钱和收盘价钱狡计，休养日及之后的交易日按休养后的 转股价钱和收盘价钱狡计。   此外，当本次可转债未转股余额不足东谈主民币 3，000 万元时，公司董事会 （或由董事会授权的东谈主士）有权决定以面值加当期应计利息的价钱赎回全部未 转股的本次可转债。   （1）附加回售条件   若本次可转债召募资金运用的实施情况与公司在召募说明书中的承诺比较 出现重要变化，且该变化被中国证监会认定为改变召募资金用途的，本次可转 债持有东谈主享有一次以面值加上圈套期应计利息的价钱向公司回售其持有的部分或 者全部本次可转债的权利。在上述情形下，本次可转债持有东谈主不错在公司公告 后的回售申报期内进行回售，本次回售申报期内伪善施回售的，自动丧失该回 售权。   （2）有条件回售条件   在本次可转债临了两个计息年度内，如果公司股票收盘价在职何一语气三十 个交易日低于当期转股价钱的 70%时，本次可转债持有东谈主有权将其持有的本次 可转债全部或部分以面值加上圈套期应计利息回售给公司。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发 新股（不包括因本次刊行的可转化公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发 现款股利等情况而休养的情形，则在休养日前的交易日按休养前的转股价钱和 收盘价钱狡计，在休养日及之后的交易日按休养后的转股价钱和收盘价钱狡计。 如果出现转股价钱向下修正的情况，则上述“一语气三十个交易日”须从转股价钱 休养之后的第一个交易日起按修正后的转股价钱重新狡计。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   当期应计利息的狡计方式参见赎回条件的关连内容。   临了两个计息年度可转债持有东谈主在每年回售条件初次知足后可按上述商定 条件利用回售权一次，若在初次知足回售条件而可转债持有东谈主未在公司届时公 告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度弗成再利用回售权。可转债 持有东谈主弗成屡次利用部分回售权。   因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分 配股权登记日当日登记在册的通盘股东（含因本次可转债转股形成的股东）均 享受当期股利。   本次可转债的具体刊行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主 士）与保荐机构（主承销商）根据法律、法例的关连礼貌协商细则。   本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司 证券账户的自然东谈主、法东谈主、证券投资基金、得当法律礼貌的其他投资者等（国 家法律、法例阻拦者除外）。   本次刊行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权废弃配售权。 具体优先配售数量提请股东大会授权董事会（或由董事会授权的东谈主士）在本次 刊行前根据市集情况与保荐机构（主承销商）协商细则，并在本次可转债的公 告文献中赐与清楚。   本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股东废弃认购优先配售的金 额，将通过网下对机构投资者发售及/或通过深圳证券交易所系统网上刊行。如 仍出现认购不足，则不足部分由保荐机构（主承销商）包销。具体刊行方式由 公司股东大会授权董事会（或董事会授权的东谈主士）与保荐机构（主承销商）在 刊行前协商细则。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   （1）组成可转债毁约的情形   ①本期债券到期未能偿付应付本金；   ②未能偿付本期债券的到期利息；   ③公司不履行或违背《受托管理条约》项下的其他任何承诺，且经债券受 托管理东谈主书面见知，或经持有各期债券本金总额 25％以上的债券持有东谈主书面通 知，该种毁约情形持续三十个一语气职责日；   ④公司丧失退回才智、被法院指定袭取东谈主或已出手关连的诉讼范例；   ⑤在各期债券存续期间内，其他因公司自身毁约和/或违法步履而对各期债 券本息偿付产生重要不利影响的情形。   （2）毁约包袱极度承担方式   债券受托管理东谈主揣度毁约事项可能发生时，债券受托管理东谈主有权要求公司 追加担保，或者照章肯求法定机关选用财产保全措施；实时申诉全体债券持有 东谈主，按照债券持有东谈主会议法则的礼貌召集债券持有东谈主会议；实时申诉中国证监 会当地派出机构及关连证券交易所。   债券受托管理东谈主依据前项选用珍惜债券持有东谈主权益的关连措施时，公司应 按照债券受托管理东谈主的要求追加担保，配合债券受托管理东谈主办理其照章肯求法 定机关选用的财产保全措施，并履行召募说明书及《受托管理条约》商定的其 他偿债保障措施。   如果发生《受托管理条约》商定的毁约事件且一直持续，债券受托管理东谈主 应根据债券持有东谈主会议的指示，选用任何可行的法律援助方式（包括但不限于 照章肯求法定机关选用财产保全措施并根据债券持有东谈主会议的决定，对公司提 告状讼/仲裁）回收债券本金和利息，或强制公司履行《受托管理条约》或各期 债券项下的义务。   （3）可转债发生毁约后的诉讼、仲裁或其他争议处置机制 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      本期债券刊行适用于中国法律并依其解释。      本期债券刊行和存续期间所产生的争议，起源应在争议各方之间协商处置。 如果协商处置不成，争议各方有权按照《债券持有东谈主会议法则》等礼貌向有管 辖权东谈主民法院拿告状讼。当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行处置时， 除争议事项外，各方有权接续利用本期债券刊行及存续期的其他权利，并应履 行其他义务。      公司本次可转债决议的有用期为十二个月，自愿行决议经股东大会审议通 过之日起狡计。      （四）召募资金存储及用途      本次向不特定对象刊行可转化公司债券拟召募资金总额不高出东谈主民币                                                     单元：万元 序号              表情称呼                表情投资总额        拟插手召募资金       年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部       件改扩建及研发中心扩建表情                总共                     45，353.00      32，759.00      若扣除刊行用度后的现实召募资金净额低于拟插手上述表情召募资金金额， 则不足部分由公司自筹处置。本次刊行召募资金到位之前，公司将根据表情进 度的现实情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行插手，并在召募资金到位 之后赐与置换。      公司一经制定《召募资金管理办法》。本次刊行可转化公司债券的召募资金 将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 细则，并在刊行公告中清楚召募资金专项账户的关连信息。   （五）本次债券的担保和评级情况   本次刊行的可转债不提供担保。   公司遴聘联联合信评估股份有限公司为本次刊行的可转债进行信用评级， 本次可转借主体信用评级及债券信用评级均为 A+。资信评级机构每年至少公告 一次追踪评级申诉。   （六）债券持有东谈主会议   （1）依照其所持有的可转化公司债券数额享有商定利息；   （2）根据商定条件将所持有的可转化公司债券转为公司股票；   （3）根据商定的条件利用回售权；   （4）依照法律、行政法例及公司端正的礼貌转让、赠与或质押其所持有的 可转化公司债券；   （5）依照法律、行政法例、公司端正的礼貌赢得联系信息；   （6）按商定的期限和方式要求公司偿付可转化公司债券本息；   （7）依照法律、行政法例等关连礼貌参与或寄予代理东谈主参与债券持有东谈主会 议并利用表决权；   （8）法律、行政法例及公司端正所赋予的其行动公司债权东谈主的其他权利。   （1）顺从公司刊行可转化公司债券条件的关连礼貌； 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   （2）依其所认购的可转化公司债券数额交纳认购资金；   （3）顺从债券持有东谈主会议形成的有用决议；   （4）除法律、法例礼貌及《可转债召募说明书》商定之外，不得要求公司 提前偿付可转化公司债券的本金和利息；   （5）法律、行政法例及公司端正礼貌应当由可转化公司债券持有东谈主承担的 其他义务。 东谈主会议：   （1）公司拟变更《可转债召募说明书》的商定；   （2）拟修改债券持有东谈主会议法则；   （3）拟变更债券受托管理东谈主或受托管理条约的主要内容；   （4）公司一经或者预期弗成按期支付可转化公司债券本息；   （5）公司发生减资（因职工持股磋议、股权激励回购股份导致的减资或为 珍惜公司价值及股东权益回购股份而导致的减资除外）、合并等可能导致偿债 才智发生重要不利变化，需要决定或者授权选用相应措施；   （6）公司分立、被托管、驱散、重整、肯求停业或者照章进入停业范例；   （7）担保东谈主（如有）或担保物（如有）发生重要变化且对债券持有东谈主利益 有重要不利影响的；   （8）公司、单独或总共持有本期可转债 10%以上未偿还债券面值的债券持 有东谈主书面提议召开；   （9）公司管理层弗成正常履行职责，导致公司债务退回才智靠近严重不确 定性，需要照章选用行动；   （10）公司建议债务重组决议；   （11）发生其他对债券持有东谈主权益有重要骨子影响的事项； 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   （12）根据法律、行政法例、中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所 及本法则的礼貌，应当由债券持有东谈主会议审议并决定的其他事项。   （1）公司董事会提议；   （2）单独或总共持有本期可转化公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的 债券持有东谈主书面提议；   （3）可转化公司债券受托管理东谈主书面提议召开可转化公司债券持有东谈主会议；   （4）法律、行政法例、中国证监会礼貌的其他机构或东谈主士。   （七）受托管理东谈主   公司已与国金证券股份有限公司签署受托管理条约，遴聘国金证券股份有 限公司行动本次债券的受托管理东谈主，并甘心接受受托管理东谈主的监督。   在本次债券存续期内，受托管理东谈主应当远程尽责，根据关连法律法例、规 范性文献及自律法则、《召募说明书》、《受托管理条约》及《可转化公司债券持 有东谈主会议法则》的礼貌，利用权利和履行义务。投资者认购或持有本次债券视 作甘心国金证券股份有限公司行动本次债券的受托管理东谈主，并视作甘心《受托 管理条约》项下的关连商定及可转化公司债券持有东谈主会议法则。   （八）承销方式与承销期   本次刊行由保荐机构（主承销商）国金证券股份有限公司以余额包销方式 承销。本次可转债刊行的承销期为自【】年【】月【】日（T-2 日）至【】年【】 月【】日（T+4 日）。   （九）刊行用度              表情                 金额（万元） 保荐费及承销费                           【】 讼师用度                              【】 司帐师用度                             【】 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 资信评级用度                                  【】 信息清楚及刊行手续费等用度                           【】              总共                         【】      上述用度均为揣度用度，承销费和保荐费将根据《承销条约》及《保荐协 议》中关连条件及最终刊行情况细则，其他刊行用度将根据现实情况细则。      （十）本次可转债刊行日程安排      日期    交易日               刊行安排             停牌安排                   刊登《召募说明书》、《召募说明书辅导性公 【】        T-2 日                              正常交易                   告》                    、《刊行公告》                          、《网起程演公告》 【】        T-1 日   网起程演、原股东优先配售股权登记日          正常交易                   刊登《可转债刊行辅导性公告》、原股东优先配 【】        T日                                 正常交易                   售日、网上申购日                   刊登《网上刊行中签率及优先配售结果公告》、 【】        T+1 日                              正常交易                   进行网上申购摇号抽签 【】        T+2 日   刊登《网上中签结果公告》                              、网上中签缴款日        正常交易                   保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况 【】        T+3 日                              正常交易                   细则最终配售结果和包销金额 【】        T+4 日   刊登《刊行结果公告》                 正常交易      上述日期为交易日。如关连监管部门要求对上述日程安排进行休养或遇重 大突发事件影响刊行，主承销商将实时公告，修改刊行日程。      （十一）本次可转债的上市流通      本次刊行的可转债不设持有期限制。刊行结果后，公司将尽快向深圳证券 交易所肯求上市交易，具体上市时间将另行公告。 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 三、本次刊行的关连机构      （一）刊行东谈主 刊行东谈主           宁波恒帅股份有限公司 法定代表东谈主         许宁宁 办公地址          浙江省宁波市江北区通宁路 399 号 董事会秘书         廖维明 电话            0574-87050870 传真            0574-87050870      （二）保荐机构（主承销商） 保荐机构          国金证券股份有限公司 法定代表东谈主         冉云 办公地址          上海市浦东新区芳甸路 1088 号紫竹国际大厦 23 楼 保荐代表东谈主         胡国木、夏景波 表情协办东谈主         吴秋尘 表情承办东谈主         罗永胜、郭煜焘、魏博、孙旭格 磋商电话          021-68826021 传真            021-68826800      （三）讼师事务所 讼师事务所         上海国瓴讼师事务所 负责东谈主           薛天鸿 办公地址          上海市闵行区秀文路 898 号 2 号楼 3F 承办讼师          高慧、许玲玉 磋商电话          021-33883626 传真            021-34127367 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      （四）司帐师事务所 司帐师事务所       中汇司帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东谈主          余强 办公地址         浙江省杭州市上城区新业路 8 号华联期间大厦 A 幢 601 室 承办注册司帐师      吴广、赵奎 磋商电话         0571-88879999 传真           0571-88879000      （五）资信评级机构 资信评级机构       联联合信评估股份有限公司 法定代表         王少波 办公地址         北京市向阳区开国门外大街 2 号 PICC 大厦 17 层（10002） 承办评级东谈主员       李敬云、王佳晨子 磋商电话         010-85679696 传真           010-85679228      （六）肯求上市的证券交易所 证券交易所        深圳证券交易所 办公地址         深圳市福田区深南通衢 2012 号 磋商电话         0755-88668888 传真           0755-82083947      （七）登记结算机构 股份登记机构       中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司 办公地址         深圳市福田区深南通衢 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼 磋商电话         0755-21899999 传真           0755-21899000 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      （八）收款银行 开户行          中国开采银行股份有限公司成都市新华支行 开户名          国金证券股份有限公司 账号           51001870836051508511 四、刊行东谈主与本次刊行中介机构的关系      公司与本次刊行联系的中介机构极度负责东谈主、高级管理东谈主员及承办东谈主员之 间不存在职何平直或曲折的股权关系或其他利益关系。 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                 第三节 风险身分   投资者在评价本次刊行及作念出投资决定时，除本召募说明书已清楚的其他 信息外，应介怀研讨下述各项风险身分。 一、与公司关连的风险   （一）经营风险   公司主要原材料为各类五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线等。 申诉期内，公司平直材料占主营业务成本的比例在 75%傍边。申诉期内，自然 公司平直材料占主营业务成本比例较高，但公司采购物料种类较多，单一品种 的采购金额占比较小；因而公司居品售价受单种原材料的价钱波动影响较小， 主要居品价钱与单种原材料价钱变动的联动性较小。现实业务中，公司较少因 为原材料价钱波动与客户条约休养销售价钱。申诉期内，公司原材料价钱波动 较大，对公司成本管控才智建议了挑战，对公司居品成本产生一定影响。   申诉期内，公司的客户集合度较高，前五名客户的总共销售收入占营业收 入的比例分别为 44.20%、48.73%、46.50%和 46.98%。公司主要客户销售收入 占比较高，主要原因为：一方面公司主要客户为著明整车厂及全球著明的跨国 汽车零部件供应商，客户的订单总量平素较大，批次多等特质；另一方面，公 司进入这些大型客户的供应链体系需要经过较严格的审查范例和较长的磨合期， 公司已与上述客户建立了永远、稳固的政策合作关系。跟着公司业务的渐渐发 展，公司将积极开拓车用电机技艺的其他市集，新客户数量和销售收入的增加， 将使得公司客户集合度有所下落或者分散客户相对集合的风险。   尽管公司与主要客户均已建立了永远、稳固的政策合作关系，业务发展较 为稳固，但如果公司主要客户需求下落、客户对公司供应商认证阅历发生不利 变化、因居品请托质地或实时性等原因弗成知足客户需求而使客户转向其他供 应商采购，将会对公司业务形成不利影响。 宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书    申诉期内，来源于境外的居品销售收入分别为 26，080.67 万元、30，410.90 万元、34，145.97 万元和 18，195.96 万元，占同期主营业务收入的比例分别为    申诉期内，公司汇兑损益占当期利润总额的比举例下：                                                                 单元：万元     表情         2024 年 1-6 月     2023 年度           2022 年度       2021 年度 汇兑损益                  130.90             203.95       325.69        -147.70 利润总额                13，503.94       23，487.58       16，550.12     13，355.37 汇兑损益/利润总额             0.97%              0.87%         1.97%        -1.11% 注：汇兑损益正数代表汇兑收益、负数代表汇兑损失    公司出口业务主要以好意思元、欧元订价，由于公司出口收入持续增长，如果 公司未能实时将汇率变动风险向下搭客户移动，汇率的波动将会增加或减少以 东谈主民币计量的销售收入。同期，由于付款周期的存在及公司持有的其他外币货 币性金钱，汇率变动同样会影响财务用度。申诉期内，公司汇兑损益占当期利 润总额的比例分别为-1.11%、1.97%、0.87%和 0.97%，因汇率波动形成的汇兑 损益对公司利润形成一定的影响。如将来汇率波动幅度扩大，将对公司经营业 绩产生一定的影响。    按照汽车行业成例，公司需承担质地保修期内因公司居品质地问题而发生 的保修等用度。申诉期内，公司质保费金额分别为 487.11 万元、401.63 万元、 回管理条例》，当汽车质地出现问题时，坐蓐者（整车厂）将承担其坐蓐的弱势 汽车居品的调回义务，并回想至相应质地出现问题的汽车零部件制造商。公司 主要客户为汽车整车厂及上游汽车零部件供应商，自然公司在坐蓐经营过程中 未尝因居品质地弱势导致大范围的调回或抵偿，且公司有着先进的坐蓐技艺以 及严格品质管理轨制，并已对居品质场地面的用度进行了合理的揣度；但是仍 不撤消公司将来由于质地把控不严、坐蓐过程中出现违法操作等原因导致所供 应居品出现质地问题给客户带来重要损失的可能性。如果出现上述情况，公司 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 将靠近丧失客户订单及靠近抵偿的风险，公司的品牌、市集声誉将会受到严重 的负面影响，进而对公司的坐蓐经营和盈利才智形成重要不利影响。   申诉期内，公司业务保持增长趋势。将来，尤其是本次刊行完成后，召募 资金投资表情的实施及新增产能的开释，公司金钱、业务和东谈主员范围将进一步 扩大，公司在经营决策、风险抑遏等方面的难度将增加，新址品的研发、市集 开拓、里面管理、资金管理运用的压力也将增大，公司现存组织架构和运营管 理模式将靠近新的磨真金不怕火。如果公司的管理团队弗成安妥刊行后的金钱范围对管 理建议的更高要求，将会贬抑公司的运行服从，对公司将来的功绩带来一定的 不利影响。   （二）财务风险   公司依托现存电机和流体技艺，将现存业务贪图布局为四伟业务单元。在 电机技艺界限，分手为电机业务、电动模块业务；在流体技艺界限，分手为驾 驶视觉清洗系统、热管理系统业务。申诉期内，公司主营业务居品的毛利率分 别为 33.97%、32.76%、35.84%和 35.98%。由于材料成本波动、汇率变化等因 素，申诉期内公司主营业务居品毛利率有所波动，但总体仍高于同行业可比公 司的毛利率。如果将来公司的客户资源、居品平台化及尺度化、成本与质地控 制等方面发生较大变动，或者行业的准初学槛贬抑，行业竞争加重，公司的产 品技艺与研发未进行实时更新换代、导致公司居品销售价钱下落、成本用度提 高或客户的需求发生较大的不利变化，公司将靠近主营业务毛利率下落的风险， 将平直影响盈利才智的稳固性。   申诉期各期末，公司应收账款账面余额分别为 15，738.97 万元、20，059.74 万元、26，849.69 万元和 23，662.60 万元，其中，账龄在一年以内的应收账款余 额平均占比为 99.88%。2021 年至 2024 年 1-6 月，公司应收账款盘活率分别为 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书    公司申诉期末应收账款主要为著明整车厂和全球著明的跨国汽车零部件供 应商。自然公司应收账款主要对象的成本实力较强、信用记录邃密，且公司与 这些客户建立了永远稳固的合作关系，相应的发生坏账风险较小，但如果公司 主要客户的财务景色出现重要恶化，或者经营情况和交易信用发生重要不利变 化，则公司应收账款可能产生坏账风险，从而影响公司的经营功绩。    公司存货主要由原材料、半成品、库存商品等组成。申诉期各期末，公司 存 货 账 面 余 额 分 别 为 9，724.07 万 元 、 11，030.85 万 元 、 11，399.89 万 元 和 金额可能会随之上升。自然公司一经建立了完备的存货管理体系，但是如果出 现市集行情变化、居品更新换代，可能会导致公司存货积压，产生相应跌价风 险，从而给公司经营功绩带来不利影响。    申诉期内，公司居品退税政策较为稳固，出口货品享受升值税“免、抵、 退”政策。申诉期内，公司收到的退税额分别为 1，272.71 万元、431.41 万元、 低或取消退税率，则不可退税部分将影响公司经营成本。公司居品外售比例较 高，如果国度出口退税的关连政策发生变化，可能会对公司的经营功绩和现款 流产生不利影响。    根据甬高企认领【2020】1 号文《对于公布宁波市 2019 年度高新技艺企业 名单的见知》，公司为高新技艺企业，文凭编号：GR201933100064，发证日期 为 2019 年 11 月 27 日，有用期三年，享受高新技艺企业所得税优惠政策期限为 布宁波市 2022 年度第一批高新技艺企业名单的见知》，公司为高新技艺企业， 文凭编号为：GR202233100106，发证日期为 2022 年 12 月 1 日，有用期为三年， 享受高新技艺企业所得税优惠政策期限为 2022 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日。根据《中华东谈主民共和国企业所得税法》第二十八条第二款的礼貌，申诉期 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 内公司所得税率为 15%。   如果公司将来弗成被持续认定为高新技艺企业，或者国度对于高新技艺企 业的税收优惠政策在将来发生不可预测的重要变化，将对公司经营结果产生不 利影响。   （三）更正风险   公司通过永远的技艺发展和技艺储备，建立了涵盖居品设想、中枢工艺、 精密模具开发和制造、居品精密加工和技艺检测全经由的技艺体系。跟着行业 竞争加重及下贱汽车产业的不竭发展，关连居品的性能磋议、复杂程度及缜密 化程度不竭晋升，客户对居品的质地和工艺建议了更高的要求。公司需不竭进 行技艺更正、改进工艺，提高精密制造才智，才能持续知足市集竞争发展的要 求。将来如果公司弗成接续保持技艺更正和工艺改进，实时响应市集和客户对 先进技艺和更正居品的需求，将对公司持续盈利才智和财务景色产生影响。   平素情况下，公司通过参与客户的同步研发获取新表情订单。若新表情涉 及新技艺、新工艺，公司需针对性插手先期研发资金，后期通过单独的收取研 发用度或通过居品销售收回研发插手。部分情况下，公司还需为新址品配置定 制化设想的自动化坐蓐线。客户在新表情定点后平素会给予公司对应居品的未 来采购预测。自然公司前期插手和产能配置是根据客户的将来采购量预测细则， 但是若将来终局车型销量未达到预测水平，可能形成公司产能闲置，存在将来 现实订单收益无法弥补前期更正插手的风险。   （四）技艺风险   汽车零部件居品具有特定的人命周期。为稳固业务增长，公司需要持续不 断地进行新址品开发。新址品必须经过客户严格的质地认证，认证周期长、环 节多，不细则风险大，公司存在因新址品开发失败导致功绩下滑或影响公司与 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 客户永远合作的风险。   公司以现存业务为依托，积极开发安妥汽车行业新能源、自动化和智能化 趋势的各类车用电机及执行器，并进入汽车热管理系统界限：如应用于汽车车 门的吸合锁电机，应用于汽车门把手的隐形门把手电机、应用于汽车充电系统 的充电小门执行器；应用于新能源汽车热管理系统的冷却岐管及电子轮回泵； 应用于智能汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）传感器的主动感知清洗系统等产 品。自然公司具有开发关连新址品的技艺基础，部分居品一经开发到一定的进 度，但仍然存在因客户开发程度不足预期或新址品推出市集不足预期而导致相 关业务范围无法迅速扩大的风险。   公司在车用电机、清洗泵及清洗系统等细分界限一直具有技艺最初上风， 领有一批高水平的专科技艺开发东谈主员以及多项专利技艺和非专利技艺。公司的 中枢技艺及制造工艺由技艺研发及坐蓐团队掌持，不同技艺枢纽由不同技艺东谈主 员依据各自的专科单干分别掌持，以幸免单个技艺东谈主员掌持全部关键技艺的情 况，使得公司的技艺及工艺研发不依赖于单一东谈主员。同期，公司建立了严格的 守秘轨制，防止交易机密的清楚。另外，公司还制定了多项轨制及措施以诱导 和留下东谈主才，实行了中枢职工持股，将个东谈主利益与公司将来发展紧密磋商，保 证了技艺研发团队的稳固。但是跟着同行业东谈主才争夺的加重，如公司出现中枢 技艺研发东谈主才多量外流的情形或发生坏心中枢技艺泄密事件，将会对公司的可 持续发展形成不利影响。   （五）法律风险   公司的专利和非专利技艺是公司中枢竞争力的进犯组成部分，亦然公司进 一步更正和发展的基础，对公司的经营功绩及将来发展具有进犯酷好酷好。公司十 分怜爱研发效果的学问产权保护，通过肯求专利保障学问产权的正当、有用。 抑遏 2024 年 6 月末，刊行东谈主极度子公司共领有 47 项专利。如果公司研发效果 或自有学问产权受到第三方侵权，而未能选用实时有用的保护措施，将对公司 形成不利影响。 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 二、与行业关连的风险   （一）汽车行业周期性波动的风险   公司依托现存电机和流体技艺，将现存业务贪图布局为四伟业务单元。在 电机技艺界限，分手为电机业务、电动模块业务；在流体技艺界限，分手为驾 驶视觉清洗系统、热管理系统业务。公司属于汽车行业上游的零部件行业，因 而公司的业务发展与全球汽车行业息息关连。公司居品为非易损件，设想使用 寿命较长，平素能秘籍汽车的通盘这个词人命周期，因而公司居品需求主要源悛改增 汽车的市集需求以及少量的售后服务市集需求。公司收入一定程度上会受下贱 汽车行业产销量的影响。   连年来，汽车市集举座呈现波动发展的态势。2018 年我国汽车销量为 势。2021 年，跟着住户破费需求归附及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的 趋势得到扭转，并在 2022 年保持持续增长。2022 年，我国汽车销量为 2，686.4 万辆，同比增长 2.1%，2023 年，我国汽车销量为 3，009.4 万辆，同比增长 国内宏不雅经济形状恶化，或者国度产业政策发生不利变化，将来汽车行业景气 度出现彰着下滑，可能导致总需求下落和加重行业竞争，公司关连居品的销售 数量及销售单价可能受到一定影响，从而将对公司的经营功绩产生不利影响。   （二）国际贸易摩擦及贸易政策影响公司经营功绩的风险   申诉期内，公司境外售售金额分别为 26，080.67 万元、30，410.90 万元、 波兰、意大利，亚洲的韩国，好意思洲的墨西哥、好意思国等国度和地区。   申诉期内，除好意思国外，公司主要出口国度和地区对公司主要居品暂无特殊 限制政策和贸易政策壁垒，主要出口国政府也未就公司所处细分市集居品向公 司建议过反补贴、反推销诉讼，不存在贸易摩擦。申诉期内，刊行东谈主受贸易摩 擦影响的主要为对好意思国的出口业务，但公司对好意思国的出口业务收入总体占比较 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 小。自 2018 年以来，中好意思贸易摩擦持续升温，好意思国政府文书了多轮对自中国进 口商品的加征关税措施。公司向好意思国出口的居品主要为汽车零部件，该类居品 在好意思国政府针对中国居品加征关税清单之列，加征关税税率为 25%。2022 年 3 月，好意思国贸易代表办公室文书豁免部分中国入口商品的关税，触及此前 549 项 待假寓品中的 352 项，但公司居品尚未列入本次关税豁免清单。好意思国加征汽车 零部件关税增加了客户的采购成本，一定程度上削弱了公司居品在好意思国的市集 竞争力，不撤消好意思国客户在开发新址品时或对现存居品商务谈判时要求进行降 价的可能。若将来中好意思贸易摩擦进一步加重，出台新的加征关税措施，亦不排 除客户减少或移动对公司采购的情形，则可能对公司经营功绩形成不利影响。   若将来公司居品主要出口国或地区的贸易政策出现重要不利变化，可能对 公司的经营功绩形成一定影响。   （三）市集竞争加重风险   公司的主要客户为国表里著明的汽车整车制造厂商及全球著明的跨国汽车 零部件供应商，该等客户对下贱汽车零部件配套供应商的居品设想才智、工艺 才智、质地抑遏才智、坐蓐才智等有较高要求，进入其供应链体系需要经过较 长周期的严格审核及认证。出于居品质地抑遏、新址品技艺的研发及配套才智、 供货实时性等多方面身分研讨一般不会任意更换及格供应商。   新能源汽车行业的快速发展在一定程度上冲突了汽车产业链原有的竞争格 局。汽车电动化、智能化、网联化发展趋势催生更多的新需求，对汽车零部件 的智能化程度的要求也越来越高，开辟了新的竞争界限。目下，主流汽车零部 件厂商均将将来居品的开发标的聚焦于新能源汽车标的，积极拥抱行业新变化。 新能源汽车零部件成为汽车零部件厂商的必争之地。   目下，公司领稀罕量较多的优质新能源汽车关连客户。在服务好现存客户 的同期，公司积极开拓新客户，获取新订单，但是举座市集竞争加重。针对市 场竞争加重的情况，公司积极赐与应酬，尚未对公司的持续经营才智产生重要 不利影响，但若公司弗成持续的晋升居品的性能和质地、实时地响应客户的诉 求、持续地进行新址品研发，或无法在成本及质地抑遏等方面保持竞争上风， 则可能靠近市集竞争力减轻、市集份额下落的风险，从而可能影响公司将来的 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 经营功绩。 三、其他风险      （一）召募资金投资表情关连风险   本次募投表情牢牢围绕公司主营业务张开。尽管公司对本次召募资金表情 进行了严慎、充分的可行性研究论证和雅致的市集打听，表情自己具有邃密的 技艺积存和市集基础，公司揣度表情将取得较好的经济效益，并有益于优化公 司居品结构，增强公司将来的持续盈利才智。但是上述论断是基于现时的国内 外市集环境、技艺发展趋势、公司的技艺研发才智以及订单的揣度执行情况等 身分作念出的。由于投资表情触及金额较大，表情开采周期较长，表情在实施过 程中可能靠近产业政策变化、技艺逾越、居品市集变化、开采价钱波动、固定 金钱摊销折旧大等诸多不细则身分。如果公司新增居品弗成达到预期的市集规 模或者公司市集开拓不利，可能导致本次召募资金投资表情投产背靠近弗成及 时消化新增产能，召募资金投资表情现实盈利水平够不上预期的收益水平的风 险。   本次募投表情之一为“泰国新建汽车零部件坐蓐基地表情”，公司磋议以泰 国恒帅为实檀越体实施本表情。表情建成达产后揣度将新增 300 万件门类电机、 自然公司具有熟习的坐蓐训导，并领有丰富的境外客户资源，但泰国恒帅为公 司在东南亚布局的第一家大型坐蓐型子公司，对公司在坐蓐、采购和销售等方 面的运营才智建议了更高的要求。公司举座上将在愈增多元化的环境中运营， 国外税收政策、外汇管制、贸易政策等政事经济环境的变化都可能对泰国恒帅 的运营产生影响，需要公司省略快速反应，实时应酬。自然已有好意思国恒帅的运 营训导，同期也在培养境外运营东谈主才，但本次募投表情境外运营的风险仍然存 在。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   本次召募资金部分用于研发开销。若发生研发布局与行业技艺发展方面不 匹配，居品技艺磋议或经济性未达到预期因而公司无法胜利交易化等不利身分， 则不仅增加公司研发用度，影响公司功绩，且占用公司研发资源和管理资源， 对公司将来发展产生一定不利影响。 波动等身分不达逾期的风险   “泰国新建汽车零部件坐蓐基地表情”在泰国开采并运营，除建筑工程外， 其他所需的坐蓐开采及主要材料拟从国内采购，国际贸易摩擦、汇率波动对项 目开采工期的影响较小。公司居品主要出口国对拟在泰国坐蓐的居品不存在特 殊限制政策和贸易壁垒，国际贸易摩擦对泰国恒帅的商品坐蓐和销售影响较小。 公司“泰国新建汽车零部件坐蓐基地表情”拟优先知足公司客户国外新增订单 需求，结算主要以好意思元、欧元为主。如果公司未能实时将汇率变动风险向下贱 客户移动，汇率的波动将会增加或减少以东谈主民币计量的销售收入。若将来国际 贸易政策或汇率发生重要不利变化，公司弗成实时采购募投表情所需的开采和 材料，或募投表情商品的坐蓐和销售受到较大影响，募投表情开采工期、募投 表情商品坐蓐和销售存在不达预期的风险。   通过多年的技艺积存和表情实践，公司培养并领有了一批具备机械、电子、 抑遏、工业软件、传感器、智能制造等跨界限多学科学问概括和集成运用才智 的研发东谈主员及工程师团队。本次募投表情触及现存业务扩产的同期对现存业务 进行升级，并进取游产业进行延长，对公司东谈主员训导建议了更高的要求。若公 司在招募与本次募投表情关连东谈主员时受阻，将靠近表情东谈主员储备不足的风险， 进而对本次募投表情的实施产生不利影响。   公司具备杰出的居品自主研发才智，公司以电机技艺为基础的居品研发集 合了机械设想学、电磁学、材料学、流膂力学等多学科、多技艺界限学问，通 过多年的研发积存已形成了一套全面的研发设想和坐蓐技艺体系，具备实施本 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 次募投表情的技艺储备。本次募投项生分产居品包括汽车电机、清洗泵、清洗 系统、冷却歧管等，坐蓐工艺包括注塑、冲压、焊合、拼装、检测及包装等， 与公司现存坐蓐工艺不存在显耀差异。若公司现存技艺储备和坐蓐工艺无法充 分知足募投表情实施需要或将来行业技艺工艺出现重要变化，则可能出现募投 表情实施程度不足预期或实施后无法达到预期效益的风险。   通过开采本次募投表情，公司将新增汽车电机、清洗泵和清洗系统等居品 的产能。目下公司产能利用率较高，举座处于满产状态。尽管公司具有领有丰 富的客户资源，并一经针对本次募投表情的将来市集容量和居品销售趋势进行 了详备而严慎的论证，并已就产能消化措施作念了详备的磋议，但如果将来市集 发展未能达到预期、市集环境发生重要不利变化，或者市集开拓未能达到预期 等，公司将无法按照既定磋议实现预期的经济效益，靠近扩产后产能消化的风 险。      （二）与本次可转化公司债券关连的风险   可转债行动一种复合型养殖金融居品，兼具债券和股票属性。本次刊行可 转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的市集利率与股票价钱受到国 家宏不雅经济形状、重要产业政策、全球经济形状、债券和股票市集的供求变化 以及投资者的热诚预期等多方面身分的影响。由于以上多种不细则性身分的存 在，公司可转债价钱可能会产生一定的波动，从而给投资者带来投资风险。   股票价钱不仅会受到公司盈利水讲理业务发展的影响，还会受到宏不雅经济 形状、国度产业政策、证券交易市集行情等身分的影响。如果出现公司股票价 格低迷或者未达到债券持有东谈主预期的情况，可能导致可转债未能在转股期内完 成转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，公司将靠近较大可转化 公司债券回售兑付资金压力并存在影响公司坐蓐经营或募投表情正常实施的风 险。 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书     在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本 金。若将来公司遭逢外部经营环境发生重要不利变化、经营景色及回款情况远 低于预期等景色，公司的财务景色、资金实力或将恶化故而形成本息兑付压力 增大，在上述情况下本次可转债投资者或将靠近部分或全部本金和利息无法偿 还的风险。 险     本次刊行树立了公司转股价钱向下修正条件，可转债存续期内，在知足可 转债转股价钱向下修正条件的情况下，刊行东谈主董事会仍可能基于公司业务发展 情况、财务景色、市集趋势等多重研讨，不建议转股价钱向下修正决议，或董 事会虽建议了转股价钱向下修正决议，但未能通过股东大会的批准。若发生上 述情况，存续期内可转债持有东谈主可能靠近转股价钱向下修正条件伪善施的风险。     此外，若公司根据向下修正条件对转股价钱进行修正，转股价钱的修正幅 度也受限于“修正后的转股价钱应不低于前项礼貌的股东大会召开日前二十个交 易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价”，转股价钱向下修正幅 度存在不细则性的风险。     本次可转化公司债券树立了有条件赎回条件，可转债的存续期内，在关连 条件知足的情况下，如果公司利用了上述有条件赎回条件，可能促使本次可转 债的投资者提前转股，从而导致投资者靠近投资期限裁汰、丧失将来预期利息 收入的风险。     本次可转债刊行后，若可转债持有东谈主在转股期出手后的较短期间内将大部 分或全部可转债转化为公司股票，公司股本和净金钱将一定程度的增加，但本 次刊行召募资金投资表情从表情实施到收益的实现需要一定的周期，短期内无 法完全实现表情效益，公司将靠近当期每股收益和净金钱收益率被摊薄的风险。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   公司本次向不特定对象刊行的可转债未设定担保，提请投资者贯注本次可 转债可能因未设定担保而存在兑付风险。   公司本次刊行的可转化公司债券已由联联合信评估股份有限公司评级，其 中公司主体永远信用品级为 A+，本次可转债信用品级为 A+，评级瞻望稳固。 在本次可转债存续期内，如果由于公司外部经营环境、本公司自身情况或评级 尺度变化等身分，从而导致本期债券的信用评级级别发生不利变化，将会增大 投资者的风险，对投资东谈主的利益产生一定影响。 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                    第四节 刊行东谈主基本情况 一、本次刊行前公司股本总额及前十名股东情况      抑遏 2024 年 6 月末，公司总股本为 80，000，000 股，限售情况如下：            股份性质                股份数量（股）                         比例 有限售条件股份                                  58，681，792                   73.35% 无尽售条件股份                                  21，318，208                   26.65%            股份总和                          80，000，000                    100%      抑遏 2024 年 6 月末，公司前十大股东持股情况如下：                                                                持有有限售条                                     股份数量 序号         股东称呼         股东性质                     持股比例          件股份数量                                     （股）                                                                 （股）      宁波恒帅投资管理有限公 境内非国有法      司              东谈主      宁波玉米股权投资管理合 境内非国有法      伙企业（有限合伙）      东谈主      澳门金融管理局一自有资      金      中国银行股份有限公司－                     基金、剖析产                     品      证券投资基金      中信建投证券股份有限公                     基金、剖析产                     品      型证券投资基金      中信证券股份有限公司－                     基金、剖析产                     品      型证券投资基金               总共                    64，155，988        80.19%    58，681，792 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 注：公司初次公开刊行前股份于 2021 年 4 月 12 日在深圳证券交易所创业板上市，股份限售期 为自股份上市之日起 36 个月，该部分股份分别于 2024 年 4 月 12 日、2024 年 4 月 22 日由限 售股份变为无尽售股份。2024 年 4 月 22 日，公司控股股东、现实抑遏东谈主自愿承诺 2024 年 4 月 股股东、现实抑遏东谈主自愿承诺 2024 年 10 月 22 日至 2025 年 4 月 21 日不以任何方式减持其持 有的公司股份。宁波玉米限售股份为通过宁波玉米曲折持有公司股份的董监高限售股份 二、公司上市以来股本变化情况      抑遏本召募说明书签署日，公司上市以来股本并未发生变化。 三、公司组织结构和进犯权益投资情况      （一）公司组织结构      抑遏本召募说明书签署日，公司的组织结构如下：      （二）控股子公司      抑遏申诉期末，刊行东谈主共有 7 家控股子公司。抑遏本召募说明书出具日， 前述子公司的基本情况如下：                                     注册成本        持股比例 序号          子公司称呼         注册地                                 取得方式                                      /股本       平直       曲折 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      （1）基本情况 成立日期：                 2018 年 1 月 19 日 注册成本：                 1，000 万元 实成绩本：                 880 万元 法定代表东谈主：                许尔宁                       辽宁省沈阳市沈阳经济技艺开发区沈辽西路 180-3 号 注册地、主要坐蓐经营地：                       （全部） 股权结构：                 恒帅股份持有 100%                       汽车风窗洗涤器坐蓐、销售。（照章须经批准的表情， 经营范围：                       经关连部门批准后方可开展经营行为。） 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      为刊行东谈主提供洗涤液罐，用于坐蓐洗涤液罐总成      （2）简要财务数据                                                               单元：万元       表情          2024 年 6 月末                       2023 年末 总金钱                                 794.99                      783.69 净金钱                                 348.19                      358.53       表情          2024 年 1-6 月                      2023 年度 营业收入                                 75.40                      169.04 净利润                                -115.34                     -151.60 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      （1）基本情况 成立日期：                 2018 年 2 月 5 日 注册成本：                 2，800 万元 实成绩本：                 2，800 万元 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 法定代表东谈主：                许尔宁                       清远市清城区石角镇广州（清远）产业移动工业园广开 注册地、主要坐蓐经营地：                       路8号 股权结构：                 恒帅股份持有 100%                       坐蓐、加工、设想、销售：汽车微电机、汽车零部件； 经营范围：                 制造业。（照章须经批准的表情，经关连部门批准后方                       可开展经营行为） 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      为刊行东谈主提供洗涤液罐，用于坐蓐洗涤液罐总成      （2）简要财务数据                                                         单元：万元       表情          2024 年 6 月末                 2023 年末 总金钱                                3，569.71              3，665.52 净金钱                                3，506.95              3，495.71       表情          2024 年 1-6 月                2023 年度 营业收入                                752.02               2，043.90 净利润                                  11.24                261.92 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      （1）基本情况 成立日期：                 2019 年 12 月 27 日 注册成本：                 19，500.00 万元 实成绩本：                 18，635.00 万元 法定代表东谈主：                许宁宁 注册地、主要坐蓐经营地：          浙江省宁波市江北区慈城镇欣盛路 599 号 股权结构：                 恒帅股份持有 100%                       一般表情：电机极度抑遏系统研发；电机制造；微特电                       机及组件制造；微特电机及组件销售；电力电子元器件                       制造；汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；智能                       基础制造装备制造；泵及真空开采制造；泵及真空开采 经营范围：                       销售；塑料成品制造；塑料成品销售；模具制造；模具                       销售；非居住房地产租出；货品相差口；技艺相差口                       （除照章须经批准的表情外，凭营业派司照章自主开展                       经营行为）。                       申诉期内尚处于开采期，建成后主要从事汽车热管理系                       统、电子轮回泵、汽车传感器主动清洗系统关连居品、 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：                       车用电机、清洗泵、雨刮喷嘴及清洗系统等居品的生                       产、销售 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      （2）简要财务数据                                                        单元：万元       表情          2024 年 6 月末                2023 年末 总金钱                              17，386.09             16，351.58 净金钱                              17，320.13             15，960.97       表情          2024 年 1-6 月               2023 年度 营业收入                               161.17                214.90 净利润                                -240.85               -614.44 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      （1）基本情况 成立日期：                 2021 年 5 月 20 日 注册成本：                 20 万元 实成绩本：                 2 万元 法定代表东谈主：                许尔宁                       武汉市蔡甸区大集街国利村（武汉庶民驰腾车业有限公 注册地、主要坐蓐经营地：                       司厂区内 1 栋 1 号） 股权结构：                 恒帅股份持有 100%                       一般表情：汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；                       电机制造；汽车零配件批发；普通货品仓储服务（不含 经营范围：                 危急化学品等需许可审批的表情）；装卸搬运（除许可                       业务外，可自主照章经营法律法例非阻拦或限制的项                       目） 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      主要为恒帅股份提供货品仓储物流服务      （2）简要财务数据                                                        单元：万元       表情          2024 年 6 月末                2023 年末 总金钱                                   6.10                  9.81 净金钱                                  -0.80                  4.75       表情          2024 年 1-6 月               2023 年度 营业收入                                  1.70                  3.40 净利润                                  -5.56                  1.04 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 审计      （1）基本情况 成立日期：                 2019 年 6 月 14 日 注册成本：                 250 万好意思元 执行董事：                 许恒帅 注册地：                       of Sussex 股权结构：                 恒帅股份持有 100% 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      为刊行东谈主进行北好意思市集业务开拓      （2）简要财务数据                                                                 单元：万元       表情          2024 年 6 月末                         2023 年末 总金钱                                5，490.03                        5，637.28 净金钱                                5，369.69                        5，571.87       表情          2024 年 1-6 月                        2023 年度 营业收入                                125.71                            74.61 净利润                                -236.16                         - 503.25 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      好意思国恒帅持有宁波市发展和改革委员会出具的《表情备案见知书》（甬发改 办备【2019】111 号）及宁波市商务局核发的《企业境外投资文凭》（境外投资 证第 N3302202200094 号）、外汇业务之《业务登记证据》，其一经履行了关连 外汇、对外投资审批备案范例。      （1）基本情况 成立日期：                 2023 年 3 月 29 日 注册成本：                 40，000 万泰铢 董事：                   廖维明、许宁宁                       No. 168 Moo 4， Bowin Sub-district， Si Racha District， 注册地：                       Chon Buri Province 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 股权结构：                 恒帅股份持有 70%，新加坡恒帅持有 30%                       汽车零部件及配件研发、制造、销售；电机极度抑遏                       系统研发、制造、销售；微特 电机及组件研发、 制 经营范围：                 造、销售；泵及真空开采研发、制造、销售；塑料制                       品研发、制造、销售；模具研发、制造、销售； 货                       物、技艺相差口 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：      为刊行东谈主进行国外市集业务开拓      （2）简要财务数据                                                               单元：万元       表情          2024 年 6 月末                       2023 年末 总金钱                                8，819.36                      6，986.74 净金钱                                7，799.18                      6，427.06       表情          2024 年 1-6 月                      2023 年度 营业收入                                      -                             - 净利润                                  -89.33                         11.21 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      泰国恒帅持有宁波市发展和改革委员会出具的《表情备案见知书》（甬发改 灵通【2023】120 号）及宁波市商务局核发的《企业境外投资文凭》（境外投资 证第 N3302202300060 号）、外汇业务之《业务登记证据》，其一经履行了关连 外汇、对外投资审批备案范例；根据泰国讼师出具的法律意见书，泰国恒帅的 业务经营得当所在地区法律法例的要求。      （1）基本情况 成立日期：                 2023 年 3 月 10 日 注册成本：                 450 万好意思元 董事：                   许宁宁、张丽君、Hoh Boon Hong 注册地： 股权结构：                 恒帅股份持有 100% 经营范围：                 投资、贸易                       为刊行东谈主进行国外市集业务开拓，抑遏本召募说明书 主营业务与刊行东谈主主营业务的关系：                       签署日，尚未从事具体业务运营 宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      （2）简要财务数据                                                              单元：万元       表情               2024 年 6 月末                 2023 年末 总金钱                                     2，881.39              2，879.92 净金钱                                     2，881.39              2，879.92       表情               2024 年 1-6 月                2023 年度 营业收入                                           -                     - 净利润                                        -2.09                     - 注：2023 年财务数据经中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经 审计      新加坡恒帅持有宁波市发展和改革委员会出具的《表情备案见知书》（甬发 改灵通【2023】120 号）及宁波市商务局核发的《企业境外投资文凭》（境外投 资证第 N3302202300060 号）、外汇业务之《业务登记证据》，其一经履行了相 关外汇、对外投资审批备案范例。      （三）进犯参股企业      抑遏申诉期末，公司领有 1 家参股公司，基本情况如下： 企业称呼         宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙） 出资总额         47，200.00 万元 住所           浙江省宁波市江北区慈城镇庆丰路 799 弄 1 号 119 执行事务合伙东谈主      宁波蓝湖投资管理有限公司 成立日期         2021 年 12 月 2 日 股权结构         刊行东谈主平直持有该企业 2.12%的合伙份额，对应 1，000 万元出资额              一般表情：创业投资（限投资未上市企业）；（未经金融等监管部门批              准不得从事继承入款、融资担保、代客剖析、向社会公众集（融）资等 经营范围              金融业务）（除照章须经批准的表情外，凭营业派司照章自主开展经营              行为）      根据宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）提供的《私募投资基金备案 证明》，宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）系一家照章在基金业协会登记 备案的私募基金，已于 2022 年 1 月 25 日完成私募投资基金备案，基金编号为 STL321；其私募基金管理东谈主宁波蓝湖投资管理有限公司已于 2015 年 2 月 11 日 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 完成私募基金管理东谈主登记，登记编号为 P1008323。   抑遏申诉期末，公司不存在其他进犯的参股公司。 四、控股股东及现实抑遏情面况   （一）刊行东谈主控股股东及现实抑遏情面况   抑遏本召募说明书签署日，公司控股股东为恒帅投资，现实抑遏东谈主为许宁 宁、俞国梅，自上市以来公司控股股东、现实抑遏东谈主未发生变化。   抑遏 2024 年 6 月末，公司与控股股东、现实抑遏东谈主之间的抑遏关系如下：   抑遏本召募说明书签署日，恒帅投资平直持有公司 53.5851%的股份，系公 司控股股东。   （1）恒帅投资基本情况 公司称呼：        宁波恒帅投资管理有限公司 法定代表东谈主：       许宁宁 注册地及主要经营              浙江省宁波市江北区慈城镇民权路 20 号 202 室 地： 注册成本：        11，600 万元东谈主民币 实成绩本：        11，600 万元东谈主民币 公司类型：        有限包袱公司（自然东谈主独资） 成立日期：        2018 年 4 月 27 日 宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                   投资商酌（除证券、期货），实业投资，投资管理。（未经金融等监管部                   门批准不得从事继承入款、融资担保、代客剖析、向社会公众集（融）资 经营范围：                   等金融业务）（照章须经批准的表情，经关连部门批准后方可开展经营活                   动） 主营业务与刊行东谈主                   恒帅投资现主要为持有刊行东谈主的股权，未从事具体业务运营 主营业务的关系：      （2）恒帅投资股权结构 序号           股东称呼               出资额（万元）                         持股比例（%）             合 计                                    11，600.00               100.00      （3）恒帅投资简要财务数据                                                                          单元：万元       表情               2024 年 6 月末                             2023 年末 总金钱                                   28，172.84                          26，526.74 净金钱                                   28，172.84                          26，518.53       表情               2024 年 1-6 月                            2023 年度 营业收入                                           -                                 - 净利润                                     1，654.31                           955.65 注：以上财务数据未经审计      公司现实抑遏东谈主为许宁宁、俞国梅，两东谈主为佳偶关系。抑遏 2024 年 6 月末， 许宁宁通过抑遏恒帅投资曲折抑遏公司 53.5851%的股权，通过抑遏宁波玉米而 曲折抑遏公司 3.55%的股权；俞国梅平直持有公司 17.8617%的股权。许宁宁及 俞国梅两东谈主平直和曲折总共抑遏公司 75%的股权，其平直或曲折所持股份不存 在质押或其他有争议的情况。许宁宁、俞国梅基本情况如下：      许宁宁，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 33022719601215****， 住所为浙江省宁波市海曙区，现任刊行东谈主董事长、总司理及法定代表东谈主。      俞国梅，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 33020319631031****， 住所为浙江省宁波市海曙区，现任刊行东谈主董事。      许宁宁、俞国梅的具体情况详见本节“五、董事、监事、高级管理东谈主员及 其他中枢东谈主员情况”之“（一）董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员基本 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 情况”之“1、董事会成员”的关连说明。     （二）股份质押或其他争议情况     抑遏本召募说明书签署日，公司控股股东与现实抑遏东谈主所持股份不存在质 押、冻结等权利限制及权属纠纷情况。     （三）控股股东及现实抑遏东谈主其他对外投资情况     抑遏本召募说明书签署日，除刊行东谈主之外，公司控股股东恒帅投资未抑遏 其他企业。     抑遏本召募说明书签署日，除刊行东谈主、控股股东恒帅投资外，公司现实控 制东谈主许宁宁抑遏的其他企业情况如下： 公司称呼：        宁波玉米股权投资管理合伙企业（有限合伙） 执行事务合伙东谈主：     许宁宁 住   所：       浙江省宁波市江北区慈城镇慈湖东谈主家 336 号 1022 室 企业类型：        有限合伙企业 成立日期：        2018 年 11 月 26 日 注册成本/ 认缴出资总额 持股比例         现实抑遏东谈主许宁宁持有 3.50%份额              股权投资管理。（未经金融等监管部门批准不得从事继承入款、融资担 经营范围：        保、代客剖析、向社会公众集（融）资等金融业务）（照章须经批准的              表情，经关连部门批准后方可开展经营行为）     抑遏本召募说明书签署日，宁波玉米系刊行东谈主的职工持股平台，未从事其 他坐蓐经营行为。 五、董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员情况     （一）董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员基本情况     抑遏本召募说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理东谈主员极度他核 心东谈主员基本情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书  序号      姓名          职务   性别       年事    任期肇始日期        任期断绝日期       （1）许宁宁先生：1960 年 12 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33022719601215****，工商企业管理专科大专学历。1980 年 3 月至 任宁波市镇海县钢窗厂技艺员；1986 年 11 月至 1991 年 10 月任鄞县第二微型 电机厂技艺副厂长；1991 年 10 月至 1994 年 2 月从事个体经营；1994 年 3 月至 宁波大榭开发区恒帅微电机有限公司执行董事兼总司理；2001 年 2 月至 2014 年 5 月，任恒帅有限董事长、总司理，2014 年 5 月至 2019 年 7 月，任恒帅有 限执行董事兼总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份董事长、总司理。       （2）俞国梅女士：1963 年 10 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020319631031****，中专学历。1980 年 9 月至 2001 年 2 月，任 宁波市传染病病院照看；2001 年 2 月至 2014 年 5 月，任恒帅有限董事兼副总 司理；2014 年 5 月至 2019 年 7 月，任恒帅有限公司监事；2019 年 7 月于今， 任恒帅股份董事。       （3）张丽君女士：1970 年 9 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020519700925****，司帐专科本科学历。1992 年 6 月至 2001 年 任宁波波导股份有限公司成本司帐、总账司帐等；2007 年 1 月至 2010 年 7 月， 任宁波华孚相差口有限公司财务司理；2010 年 7 月至 2019 年 7 月，任恒帅有 限财务司理、财务负责东谈主；2019 年 7 月至 2022 年 8 月，历任恒帅股份董事会 秘书、财务总监、董事；2022 年 8 月于今，任恒帅股份财务总监、董事。       （4）章定表先生：1976 年 1 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 份证号码：33022719760115****，法律硕士学位。1998 年 7 月至 2005 年 5 月， 历任宁波永德司帐师事务所审计员、表情司理，担任注册司帐师、金钱评估师； 江和义不雅达讼师事务所高级合伙东谈主、讼师。2020 年 4 月于今，任恒帅股份幽静 董事。       （5）王溪红女士：1975 年 11 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020419751101****，专科司帐学硕士学位。1997 年 9 月至 2011 年 10 月，任职于宁波正源司帐事务所；2011 年 10 月至 2016 年 11 月，任宁波 海联司帐师事务所、宁波地平线管理商酌有限公司、宁波海跃税务师事务所合 伙东谈主、副主任司帐师；2016 年 11 月于今，任宁波正源税务师事务通盘限公司、 宁波正源企业管理商酌有限公司副总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份幽静 董事。  序号      姓名          职务   性别       年事    任期肇始日期        任期断绝日期       （1）邬赛红女士：1980 年 7 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020619800707****，农林经济管理专科本科学历。2004 年 7 月至 月，任恒帅有限总承办主任；2019 年 7 月于今，任恒帅股份总承办主任、监事。       （2）余丽琴女士：1978 年 2 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：36022219780210****，工商管理专科专科学历。2002 年 7 月至 2019 年 7 月，历任恒帅有限质地部驾御、坐蓐部司理、质地部司理、物流部司理、 体系稽核部司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份体系稽核部司理、监事。       （3）王艳女士：1979 年 12 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身份 证号码：33020619791228****，财会与狡计机专科中专学历。 1998 年 8 月至 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 任恒帅有限销售部副司理、商务部副司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份商务 部副司理、监事。  序号      姓名      职务      性别       年事    任期肇始日期        任期断绝日期       （1）许宁宁先生：简介详见本节之“（一）董事、监事、高级管理东谈主员及 其他中枢东谈主员基本情况”之“1、董事会成员”的关连说明。       （2）许恒帅先生： 1987 年 6 月降生，中国国籍，持有加拿大永久居留权， 身份证号码：33020319870616****，机械工程专科硕士研究生学历及工商管理 专科硕士研究生学历。2010 年 8 月至 2011 年 12 月，任英国斗山巴布科克设想 工程师；2012 年 9 月至 2016 年 5 月，任加拿大三菱电子技艺类销售司理； 任好意思国恒帅总司理；2020 年 3 月于今，任恒帅股份副总司理。       （3）许尔宁先生：1963 年 2 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020619630205****，中学学历。1980 年 12 月至 1984 年 5 月，任 镇海县化肥厂团委布告；1984 年 6 月至 1990 年 2 月，任北仑复合材料厂经营 厂长，1990 年 3 月至 2004 年 2 月，解放职业；2004 年 3 月至 2019 年 7 月，任 恒帅有限副总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份副总司理。       （4）丰慈瑾先生：1979 年 11 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020519791109****，电子电气专科专科学历。2001 年 6 月至 2002 年 6 月，任宁波伟峰影视开采有限公司品质管理员；2002 年 7 月至 2004 年 6 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 月，任宁波耀马电器有限公司技艺员；2004 年 7 月至 2019 年 7 月，任恒帅有 限工程技艺部副司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份副总司理。   （5）马丽娜女士：1979 年 9 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33040219790917****，司帐学专科本科学历。2000 年 9 月至 2001 年 9 月，任宁波清华泰豪有限公司软件开发及客户关系珍惜岗；2001 年 10 月 至 2019 年 7 月，历任恒帅有限外售部司理、商务部司理、副总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份副总司理。   （6）丁春盎先生：1979 年 3 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码 33020619790323****，工商管理专科本科学历。2002 年 8 月至 2005 年 3 月，任浙江万里学院团总支布告、辅导员；2005 年 4 月至 2006 年 7 月， 任中宏东谈主寿保障有限公司业务员；2006 年 8 月至 2008 年 2 月，任北新集团建 材股份有限公司业务司理；2008 年 3 月至 2020 年 3 月，任恒帅有限、恒帅股 份内销部司理；2020 年 3 月于今，任恒帅股份副总司理。   （7）张丽君女士：简历详见本节之“（一）董事、监事、高级管理东谈主员及 其他中枢东谈主员基本情况”之“1、董事会成员”的关连说明。   （8）廖维明先生：1990 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，司帐专 业硕士学历。2017 年 4 月至 2022 年 2 月，任职于国金证券股份有限公司上海 证券承销保荐分公司；2022 年 3 月至 2022 年 7 月，任恒帅股份证券部司理；   公司负责研发和技艺职责的中枢东谈主员总共 4 名，其基本情况如下：   序号          姓名                      职位   （1）许宁宁先生：简介详见本节之“（一）董事、监事、高级管理东谈主员及 其他中枢东谈主员基本情况”之“1、董事会成员”的关连说明。  宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书       （2）丰慈瑾先生：简介详见本节之“（一）董事、监事、高级管理东谈主员及 其他中枢东谈主员基本情况”之“3、高级管理东谈主员” 的关连说明。       （3）黄喆磊先生：1982 年 8 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：33020319820821****，机械开采及自动化专科本科学历。2005 年 6 月-2015 年 12 月，任恒帅有限设想工程师；2016 年 1 月至 2022 年 10 月，任恒 帅有限、恒帅股份居品设想驾御，2022 年 11 月于今任恒帅股份设想主任工程 师。       （4）贺海亮先生：1988 年 10 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身 份证号码：36243019881010****，机械工程及自动化专科本科学历。2009 年 6 月至 2012 年 9 月，任恒帅有限车间驾御；2012 年 10 月至 2016 年 5 月，任恒 帅有限表情工程师；2016 年 6 月至 2022 年 10 月，任恒帅有限、恒帅股份表情 司理，2022 年 11 月于今任恒帅股份设想主任工程师。       （二）董事、监事、高级管理东谈主员兼职情况       公司董事、监事、高级管理东谈主员在刊行东谈主除外的单元兼职情况如下：        在本                                        在兼职单元        兼职单元与 姓名     公司           兼职单元                                           任职        本公司关系        任职             恒帅投资                    执行董事        控股股东       董事    宁波玉米                    执行事务合伙东谈主     公司股东       长、                            执行董事、 许宁宁         通宁电子                                控股子公司       总经                            总司理       理     泰国恒帅                    董事          控股子公司             新加坡恒帅                   董事          控股子公司                                                 除兼职外无其他关             宁波天益医疗器械股份有限公司          幽静董事                                                 系       幽静                                        除兼职外无其他关 章定表         浙江和义不雅达讼师事务所             高级合伙东谈主       董事                                        系                                                 除兼职外无其他关             宁波昌亚新材料科技股份有限公司         幽静董事                                                 系                                                 除兼职外无其他关       幽静    宁波正源企业管理商酌有限公司          副总司理 王溪红                                             系       董事             宁波正源税务师事务通盘限公司          副总司理        除兼职外无其他关  宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                    系                                                    除兼职外无其他关             宁波三星医疗电气股份有限公司        幽静董事                                                    系                                                    除兼职外无其他关             乐歌东谈主体工学科技股份有限公司        幽静董事                                                    系             沈阳恒帅                  监事               控股子公司        监事             清远恒帅                  监事               控股子公司 邬赛红    会             通宁电子                  监事               控股子公司        主席             武汉恒帅                  监事               控股子公司             沈阳恒帅                  执行董事兼司理          控股子公司        副总   清远恒帅                  执行董事兼司理          控股子公司 许尔宁        司理   武汉恒帅                  执行董事兼总司理         控股子公司             恒帅投资                  监事               控股股东        副总 许恒帅         好意思国恒帅                  董事               控股子公司        司理        董        事、 张丽君         新加坡恒帅                 董事               控股子公司        财务        总监        董事 廖维明    会秘   泰国恒帅                  董事               控股子公司        书       （三）董事、监事、高级管理东谈主员薪酬情况       公司现任董事、监事及高级管理东谈主员于 2023 年度从公司领取的薪酬、津贴  情况如下：                                                        单元：万元                              从公司赢得的税前报           是否在公司关联方获        姓名           职务                                 酬总额                 取报恩  许宁宁           董事长、总司理                   88.82         否  俞国梅           董事                        57.62         否  张丽君           董事、财务总监                   84.62         否  章定表           幽静董事                       5.00         否  王溪红           幽静董事                       5.00         否  邬赛红           监事会主席                     31.63         否  余丽琴           监事                        31.86         否 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 王艳                职工代表监事                    31.40                否 许尔宁               副总司理                      70.21                否 马丽娜               副总司理                     116.02                否 丰慈瑾               副总司理                      60.73                否 许恒帅               副总司理                      64.62                否 丁春盎               副总司理                      90.75                否 廖维明               董事会秘书                     53.45                否       总共                                   791.73      （四）董事、监事、高级管理东谈主员持股情况      抑遏 2024 年 6 月末，刊行东谈主现任董事、监事、高级管理东谈主员平直持有公司 股份情况如下： 序号      姓名           职务           任职状态     持股数量（股）               持股比例      抑遏 2024 年 6 月末，刊行东谈主现任董事、监事、高级管理东谈主员曲折持有公司 股份情况如下：            平直持股的公    在平直持股的公司         平直持股的公司持              曲折持有  姓名              司称呼         中的出资比例       有刊行东谈主股份比例         刊行东谈主的权益比例            恒帅投资             100.00%        53.5851% 许宁宁                                                                  53.71%            宁波玉米              3.50%         3.5532% 张丽君        宁波玉米              10.00%        3.5532%                   0.36% 邬赛红        宁波玉米              4.00%         3.5532%                   0.14% 余丽琴        宁波玉米              8.00%         3.5532%                   0.28% 王艳         宁波玉米              6.00%         3.5532%                   0.21% 许尔宁        宁波玉米              14.00%        3.5532%                   0.50% 丁春盎        宁波玉米              8.00%         3.5532%                   0.28% 丰慈瑾        宁波玉米              8.00%         3.5532%                   0.28% 马丽娜        宁波玉米              10.00%        3.5532%                   0.36% 黄喆磊        宁波玉米              2.00%         3.5532%                   0.07% 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书        平直持股的公   在平直持股的公司      平直持股的公司持         曲折持有  姓名         司称呼     中的出资比例        有刊行东谈主股份比例       刊行东谈主的权益比例 贺海亮   宁波玉米           2.00%         3.5532%        0.07%   （五）董事、监事、高级管理东谈主员变动情况   申诉期内，公司董事会东谈主员未发生变动。   申诉期内，公司监事会东谈主员未发生变动。   申诉期初，刊行东谈主的总司理为许宁宁，副总司理为许尔宁、丰慈瑾、马丽 娜、许恒帅、丁春盎，财务总监为张丽君，董事会秘书为戴鼎。 肯求辞去董事会秘书职务。 为刊行东谈主的董事会秘书。 向董事会递交书面肯求辞去董事会秘书职务。 刊行东谈主的董事会秘书。   （六）董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员之间的支属关系   刊行东谈主董事长及总司理许宁宁与董事俞国梅为佳偶关系，副总司理许恒帅 为许宁宁与俞国梅之子，副总司理许尔宁为许宁宁之弟。除此之外，公司董事、 监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员相互之间不存在支属关系。   （七）董事、监事、高级管理东谈主员激励情况   公司董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员的薪酬主要由基本工资、 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 绩效工资和年终奖金组成，其中基本工资由上述东谈主员的个东谈主才智、职责内容与 强度、同行业平均水对等身分细则，绩效工资由绩效阐明细则，年终奖金基于 公司功绩和个东谈主孝敬细则；幽静董事领取幽静董事津贴。   公司董事会薪酬与考核委员会主要负责研究公司董事及高级管理东谈主员的考 核尺度，进行考核并建议建议；负责研究、审查公司董事及高级管理东谈主员的薪 酬政策与决议，对董事会负责。薪酬和考核委员会制定的非幽静董事的薪酬方 案经董事会审议后报股东大会批准执行；高级管理东谈主员的薪酬决议经董事会批 准；幽静董事履职津贴由股东大会细则。公司其他中枢东谈主员薪酬由总司理决定。   刊行东谈主首发上市前，通过树立职工持股平台宁波玉米实施职工持股磋议， 公司董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员通过认购宁波玉米份额曲折持 有刊行东谈主股份。   抑遏 2024 年 6 月末，宁波玉米持有刊行东谈主 2，842，516 股股份，占公司股本 总额的 3.55%，宁波玉米除持有刊行东谈主的部分股份外，无其他对外投资，不存 在以非公开方式向投资者召募资金树立的情形，不属于《中华东谈主民共和国证券 投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理东谈主登记 和基金备案办法（试行）》所礼貌的私募投资基金或私募投资基金管理东谈主，无需 按照前述礼貌进行登记或备案。   除上述情形外，刊行东谈主不存在其他已制定或已实施的股权激励磋议极度他 关连安排。   宁波恒帅股份有限公司                                                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   六、刊行东谈主及关连包袱主体进犯承诺       （一）申诉期内进犯承诺及履行情况       申诉期内，刊行东谈主、控股股东、现实抑遏东谈主以及董事、监事、高级管理东谈主员作念出的进犯承诺及承诺履行情况如下：                                                                                  承      承    履 承诺                承诺                                                             诺      诺    行           承诺方                                       承诺内容 事由                类型                                                             时      期    情                                                                                  间      限    况                        自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者寄予他东谈驾御理本次刊行前已平直或曲折持有的刊行东谈主股                        份，也不由刊行东谈主回购该部分股份；承诺东谈主所持公司公开刊行股份前已刊行的股份在上述锁依期满后两年内                        减持的，减持价钱不低于本次刊行价（若公司股票有派息、送股、成本公积金转增股本等除权、除息事项 首 次   恒帅投资、许宁宁、                                                                  2021        正                        的，上述刊行价将进行除权、除息休养，下同）；若公司股票上市后六个月内一语气二十个交易日的收盘价均低 公 开   俞国梅、宁波玉米、   股份                                                             年 4    60   常                        于刊行价，或者上市后六个月期末（2021 年 10 月 12 日）收盘价低于刊行价，承诺东谈主办有的公司股票的锁定 发 行   张丽君、许尔宁、丰   限售                                                             月      个    履                        期将自动延长六个月。前述股份锁定承诺不因本东谈主职务变更或下野等主不雅原因而断绝。前述锁依期满后，若 所 作   慈瑾、马丽娜、丁春   承诺                                                             12     月    行                        本东谈主仍担任公司的董事或高级管理东谈主员，在本东谈主任职期间内，每年平直或迂反转让的刊行东谈主股份不高出本东谈主 承诺    盎                                                                          日           中                        平直或曲折持有刊行东谈主股份总和的 25%，下野后半年内不转让其平直或曲折持有的刊行东谈主股份。本东谈主减持公                        司股份应顺从《公司法》、《证券法》极度他关连法律、法例、规章及中国证监会、证券交易所对于股份减持                        的关连礼貌，并按照证券交易所的法则实时、准确地履行信息清楚义务。 首 次                    自公司股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者寄予他东谈驾御理本东谈主本次刊行前已平直或曲折           2021        履                   股份 公 开   王艳、邬赛红、余丽        持有的刊行东谈主股份，也不由刊行东谈主回购该部分股份；前述股份锁定承诺不因本东谈主职务变更或下野等主不雅原因           年 4    36   行                   限售 发 行   琴                而断绝。前述锁依期满后，若本东谈主仍担任公司的监事，在本东谈主任职期间，每年平直或迂反转让的刊行东谈主股份           月      个月   完                   承诺 所 作                    不高出本东谈主办有刊行东谈主股份总和的 25%，下野后半年内不转让其平直或曲折持有的刊行东谈主股份。本东谈主减持公         12          毕   宁波恒帅股份有限公司                                                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                             承      承    履 承诺                承诺                                                        诺      诺    行             承诺方                                   承诺内容 事由                类型                                                        时      期    情                                                                             间      限    况 承诺                     司股份应顺从《公司法》、《证券法》极度他关连法律、法例、规章及中国证监会、证券交易所对于股份减持     日                        的关连礼貌，并按照证券交易所的法则实时、准确地履行信息清楚义务。 首 次                                                                         2021        正                        承诺东谈主所持公司公开刊行股份前已刊行的股份在锁依期满后两年内减持的，减持价钱不低于本次刊行价（若 公 开               股份                                                        年 4         常       恒帅投资、许宁宁、        公司股票有派息、送股、成本公积金转增股本等除权、除息事项的，上述刊行价将进行除权、除息休养）。承            60 发 行               减持                                                        月           履       俞国梅              诺东谈主减持公司股份应顺从《公司法》、《证券法》极度他法律、法例、规章及中国证监会、证券交易所对于股            个月 所 作               承诺                                                        12          行                        份减持的关连礼貌，并按照证券交易所的法则实时、准确地履行信息清楚义务。 承诺                                                                          日           中 首 次   公司、恒帅投资、许        公司股票上市后三年内，若公司股票收盘价一语气 20 个交易日均低于公司最近一期末经审计的每股净金钱（若   2021                                                                                         履 公 开   宁宁、俞国梅、张丽   稳固   因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司最近一期末经审计的每股净金钱不具可比性的，上述每股净资      年 4 发 行   君、许尔宁、马丽    股价   产应作念相应休养），且同期知足关连回购、增持公司股份等步履的法律、法例和范例性文献的礼貌，则触发公     月                                                                                    个月   完 所 作   娜、丰慈瑾、丁春    承诺   司、控股股东、董事（不含幽静董事）及高级管理东谈主员履行稳固公司股价措施，严格按照《稳固股价的预案      12                                                                                         毕 承诺    盎、许恒帅、戴鼎         及承诺》的礼貌启动稳固股价措施，增持公司股份。                              日                        或重要遗漏，且本公司对其果然性、准确性、圆善性承担相应的法律包袱。 首 次                                                                         2021        正 公 开                                                                         年 4         常       公司、恒帅投资、许   其他   行和交易中遭受损失的，本公司将照章抵偿投资者损失。 发 行                                                                         月      永远   履       宁宁、俞国梅      承诺   3、如因公司招股说明书被中国证监会或其他有权部门认定存在失实纪录、误导性述说或者重要遗漏，对判断 所 作                                                                         12          行                        公司是否得当法律礼貌的刊行条件组成重要、骨子影响的，公司将选用如下措施照章回购初次公开刊行的全 承诺                                                                          日           中                        部新股： （1）若在投资者交纳本次刊行的股票申购款后至股票尚未上市交易前的时间段内发生上述情况，                        对于初次公开刊行的全部新股，本公司将按照投资者所交纳的股票申购款加计该期间内银行同期活期入款利   宁波恒帅股份有限公司                                               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                           承      承    履 承诺                承诺                                                      诺      诺    行          承诺方                                      承诺内容 事由                类型                                                      时      期    情                                                                           间      限    况                        息，对已交纳股票申购款的投资者进行退款。 （2）在本公司初次公开刊行的股票上市交易后发生上述情                        况，本公司将照章回购初次公开刊行的全部新股，回购价钱为刊行价钱加算同期银行入款利息（若公司股票                        有派息、送股、成本公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括初次公开刊行的全部新股极度派                        生股份，刊行价钱将相应进行除权、除息休养），并根据关连法律、法例礼貌的范例实施。上述回购实施时法                        律法例另有礼貌的从其礼貌。                        资者在证券交易中遭受损失的，在该等罪犯事实被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，                        本公司将本着主动疏导、尽快抵偿、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者平直遭受的                        可测算的经济损失，弃取与投资者息争、通过第三方与投资者长入和树立投资者抵偿基金等方式积极抵偿投                        资者由此遭受的平直经济损失。                        其关连承诺履行退款、购回及抵偿等关连义务。 首 次                                                                       2021        正 公 开                    公司本次公开刊行股票并在创业板上市不存在职何诓骗刊行的情形。如刊行东谈主不得当刊行上市条件，以诳骗    年 4         常       公司、恒帅投资、许   其他 发 行                    技能骗取刊行注册并一经刊行上市的，本公司/本东谈主将在中国证监会等有权部门证据后五个职责日内启动股份   月      永远   履       宁宁、俞国梅      承诺 所 作                    购回范例，购回公司本次公开刊行的全部新股。                              12          行 承诺                                                                        日           中 首 次   公司、恒帅投资、许        公司招股说明书极度他信息清楚贵寓不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并承担相应的法律包袱。因    2021        正                   其他 公 开   宁宁、俞国梅、张丽        刊行东谈主招股说明书极度他信息清楚贵寓有失实纪录、误导性述说或者重要遗漏，致使投资者在证券刊行和交    年 4    永远   常                   承诺 发 行   君、章定表、王溪         易中遭受损失的，将照章抵偿投资者损失。                                月           履   宁波恒帅股份有限公司                                                         向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                                         承      承     履 承诺                承诺                                                                    诺      诺     行          承诺方                                           承诺内容 事由                类型                                                                    时      期     情                                                                                         间      限     况 所 作   红、邬赛红、余丽                                                                          12           行 承诺    琴、王艳、许尔宁、                                                                         日            中       马丽娜、丁春盎、丰       慈瑾、许恒帅、戴鼎                        如在招股说明书中作出的关连承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因关连法律法例、政策变       公司、恒帅投资、许        化、自然灾害极度他不可抗力等无法抑遏的客不雅原因导致的除外），自愿承担相应的法律后果和民事抵偿责 首 次   宁宁、俞国梅、张丽        任，并选用或接受以下措施：                                                    2021         正 公 开   君、章定表、王溪         1、通过公司实时、充分清楚其承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；                           年 4          常                   其他 发 行   红、邬赛红、余丽         2、向公司极度投资者建议补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司极度投资者的权益；                          月      永远    履                   承诺 所 作   琴、王艳、许尔宁、        3、在股东大会及中国证监会指定的清楚媒体上公开说明未履行的具体原因，并向股东和投资者谈歉；                    12           行 承诺    马丽娜、丁春盎、丰        4、关连包袱主体因将违背承诺所得收益包摄于公司通盘，因此给投资者形成损失的，由关连包袱主体照章对                 日            中       慈瑾、许恒帅、戴鼎        公司或投资者进行抵偿；                   股份   自本函出具之日起 6 个月内（2024 年 4 月 22 日至 2024 年 10 月 21 日）不以任何方式减持其持有的公   年 4          常 自 愿   宁波恒帅投资管理有                                                                                6 个                   减持   司股份。在上述承诺期间内，如发生成本公积转增股本、派送股票红利、配股等产生新增股份，亦顺从该不                  月            履 承诺    限公司、俞国梅                                                                                  月                   承诺   减持承诺。若其违背上述承诺，则减持公司股份所得全部收益归公司通盘。                                22           行                                                                                         日            中 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   （二）本次刊行触及的承诺事项 得到切实履行的承诺   为保证公司填补申报措施省略得到切实履行，珍惜中小投资者利益，公司 控股股东恒帅投资、现实抑遏东谈主许宁宁、俞国梅极度一致行动东谈主宁波玉米承诺 如下：“ 报措施的承诺，若违背该等承诺并给公司或者投资者形成损失的，称心照章承 担对公司或者投资者的补偿包袱。 前，若中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构对于填补申报措施极度承 诺作出新的监管礼貌，且上述承诺弗成知足中国证监会、深圳证券交易所等证 券监管机构该等礼貌时，承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所等证券 监管机构的最新礼貌出具补充承诺。”   为保证公司填补申报措施省略得到切实履行，珍惜中小投资者利益，公司 全体董事、高级管理东谈主员承诺如下：“ 他方式毁伤公司利益。 措施的执行情况相挂钩。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 权条件与公司填补申报措施的执行情况相挂钩。 若中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构作出对于填补申报措施极度承 诺的其他新的监管礼貌的，且上述承诺弗成知足中国证监会、深圳证券交易所 等证券监管机构该等礼貌时，本东谈主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易 所等证券监管机构的最新礼貌出具补充承诺。 反该等承诺并给公司或者其股东形成损失的，本东谈主称心照章承担对公司或者其 股东的补偿包袱。若违背上述承诺或拒不履行上述承诺，本东谈主甘心中国证监会 和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的联系礼貌、法则，对本 东谈主作出关连处罚或选用关连管理措施。” 东谈主员对于本次刊行认购事项的关连承诺   为保护公众投资者权益，幸免触及短线交易，根据《证券法》《可转化公司 债券管理办法》等关连礼貌，公司控股股东恒帅投资、现实抑遏东谈主俞国梅及宁 波玉米就公司本次刊行可转债事宜作出如下承诺：“ 东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员（指妃耦、父母、子女）存在减持公司股票情形 的，本企业/本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员将不参与本次可转债刊行认购，亦 不会寄予其他主体参与本次可转债刊行认购。 东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员不存在减持公司股票情形的，本企业/本东谈主及本东谈主 关系密切的家庭成员将根据市集情况、资金安排等决定是否参与本次可转债发 行认购。若认购胜利，本企业/本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员将严格顺从《中 华东谈主民共和国证券法》等法律法例对于股票及可转债交易的关连礼貌，自本次 可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可转债刊行完成后六个月内不 减持公司股票及认购的本次可转债。若认购胜利，本企业/本东谈主及本东谈主关系密切 的家庭成员将严格顺从《深圳证券交易所创业板股票上市法则（2023 年改造）》 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 的礼貌，确保恒帅股份本次刊行完成后的股权散布持续得当上市条件。 此所得收益归恒帅股份通盘，并照章承担由此产生的法律包袱。” 债事宜作出如下承诺：“ 抑遏的主体及本东谈主关系密切的家庭成员（指妃耦、父母、子女）存在减持公司 股票情形的，本东谈主及本东谈主抑遏的主体及本东谈主关系密切的家庭成员将不参与本次 可转债刊行认购，亦不会寄予其他主体参与本次可转债刊行认购。 抑遏的主体及本东谈主关系密切的家庭成员不存在减持公司股票情形，本东谈主及本东谈主 抑遏的主体及本东谈主关系密切的家庭成员将根据市集情况、资金安排等决定是否 参与本次可转债刊行认购。若认购胜利，本东谈主及本东谈主抑遏的主体及本东谈主关系密 切的家庭成员将严格顺从《中华东谈主民共和国证券法》等法律法例对于股票及可 转债交易的关连礼貌，自本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次 可转债刊行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可转债。 由此产生的法律包袱。” 可转债刊行认购； 严格顺从《中华东谈主民共和国证券法》以及中国证券监督管理委员会、深圳证券 交易所的关连礼貌。 产生的法律包袱。” 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 七、公司所处行业基本情况   申诉期内，公司主要从事车用电机技艺、流体技艺关连居品的研发、坐蓐 与销售，奋力于成为全球最初的汽车电机技艺处置决议供应商。从主要居品的 应用界限来看，刊行东谈主所处行业为汽车零部件行业，是汽车制造专科化单干中 的进犯组成部分。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年 改造版），公司所处行业为制造业（行业代码：C）中的汽车制造业（C36）。 根据国度统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为 汽车制造业（行业代码：C36）中的汽车零部件及配件制造（C3670）。   （一）行业监督管理体制和主要法律法例   公司行业驾御机构为国度发展和改革委员会、国度工业和信息化部、中国 汽车工业协会以及中国汽车工业协会车用电机电器电子委员会等，由上述国度 机关和社会团体利用行业管理职能。   国度发展和改革委员会：负责行业产业政策的研究制定，拟订行业的中长 期发展贪图。国度工业和信息化部：负责拟订并组织实施工业发展贪图，鞭策 产业结构政策性休养和优化升级；制定并组织实施工业行业贪图、磋议和产业 政策，建议优化产业布局、结构的政策建议，草拟关连法律法例草案，制定例 章，拟订行业技艺范例和尺度并组织实施，指导行业质地管理职责等。   中国汽车工业协会：中国汽车工业协会为汽车及汽车零部件制造业的行业 自律组织，是在中国境内从事汽车（摩托车）整车、零部件及汽车关连行业生 产经营行为的企行状单元和团体在对等自愿基础上照章组成的自律性、非渔利 性的社会团体。该协会是经我国民政部批准的社团组织，主要负责产业打听研 究、技艺尺度制订、行业技艺与信息的征集分析、提供信息商酌服务、行业自 律、国际交流等。   中国汽车工业协会车用电机电器电子委员会成立于 1992 年，是中国汽车工 业协会的分支机构之一，是由从事汽车电子、电器、电机企业组成的以居品集 聚为特质的寰宇性行业分会。 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      汽车工业是我国国民经济的撑持性产业，其庄重发展有益于我国经济的升 级和转型。汽车零部件行业行动汽车整车行业的上游企业，是汽车工业发展的 基础，是国度永远重点辅助发展的产业。近几年国度为范例和辅助汽车及汽车 零部件行业的发展出台了一系列政策法例，其基本的政策导向为：饱读舞并辅助 国内汽车零部件企业的发展，渐渐形成一批有范围、有实力、有国际竞争力的 零部件企业，并进入国际汽车零配件采购体系，晋升汽车零部件企业的技艺研 发和自主更正才智，加速领有自主学问产权的汽车零部件企业的发展。      我国汽车零部件行业的主要产业政策如下：       法律、法例及政策                        主要内容                        辅助扩大新能源汽车破费。落实好现存新能源汽车车船                        税、车辆购置税等优惠政策，抓好新能源汽车补助资金 《汽车行业稳增长职责决议           清理审核职责，积极扩大新能源汽车个东谈主破费比例。稳 （2023—2024 年）》         定燃油汽车破费。各地不得新增汽车限购措施，饱读舞实                        施汽车限购地区在 2022 年购车磋议基础上增加一定数量                        购车磋议，进一步促进汽车破费                        进一步扩大汽车破费，落实好 2.0 升及以下排量乘用车阶 家发展改革委、国务院国资委发布                        段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优 《对于巩固回升向好趋势加力欢快                        惠政策，启动全球界限车辆全面电动化城市试点 工业经济的见知》 布《对于搞活汽车流通扩大汽车消        汽车更新破费；推动汽车平行入口持续健康发展；优化 费些许措施的见知》              汽车使用环境；丰富汽车金融服务                        面向汽车、工程机械、轨谈交通装备、航空航天装备、                        船舶与海洋工程装备、电力装备、医疗装备、家用电                        器、集成电路等行业，辅助智能制造应用水平高、中枢 等发布《“十四五”智能制造发展规                        竞争上风杰出、资源配置才智强的龙头企业开采供应链 划》                        协同平台，打造数据互联互通、信息着实交互、坐蓐深                        度协同、资源柔性配置的供应链 过《中华东谈主民共和国国民经济和社        及航空航天、海洋装备等政策性新兴产业，加速关键核 会发展第十四个五年贪图和 2035 年    心技艺更正应用，增强要素保障才智，训诫壮大产业发 远景办法撮要》                展新动能 商务界限促进汽车破费职责指引和        远发展相结合，不竭完善汽车破费政策，有序取消行政 部分场地训导作念法的见知》           性限制破费购买礼貌，推动汽车由购买管理向使用管理 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                          转变，加速开采当代汽车流通体系，助力形成刚劲国内                          市集，促进汽车市集高质地发展                          见知要求稳固和扩大汽车破费：（1）开释汽车破费潜                          力。优化汽车限购措施，各联系城市要结合经济社会发                          展情况以及城市交通拥挤程度、污辱治理办法、交通需                          求管控效果等，对现行非营运小客车磋议摇号、拍卖等                          轨制进行优化完善；顺应破费升级需求，进一步增加号 委、工业和信息化部、财政部、交          下乡和以旧换新；（2）改善汽车使用条件。结合城镇老 通输送部等发布《商务部等 12 部门       旧小区改造、城市居住社区开采补短板等城市更新工 对于提振巨额破费重点破费促进释          作，加速小区泊车位（场）及充电设施开采，在保障城 放农村破费后劲些许措施的见知》          市生态和安全的条件下，科学合理利用空间开采泊车                          场；加速鞭策车联网（智能网联汽车）基础设施开采和                          改造升级，开展自动驾驶通勤出行、智能物发配送等场                          景示范应用；（3）优化汽车管理和服务。优化生动车安                          全技艺检修机构天资认定条件，饱读舞具备条件的加油站                          加速向概括服务站转型，打造交通出行破费汇聚区 议通过了《新能源汽车产业发展规          自动驾驶智能网联汽车实现限制区域和特定场景交易化 划》                       应用                          自 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，对购置的新 局、工业和信息化部《对于新能源          车是指纯电动汽车、插电式搀杂能源（含增程式）汽 汽车免征车辆购置税联系政策的公          车、燃料电板汽车。免征车辆购置税的新能源汽车，通 告》                       过工业和信息化部、国度税务总局发布《免征车辆购置                          为稳固和扩大汽车破费，休养国六排放尺度实施联系要                          求、完善新能源汽车购置关连财税辅助政策、加速淘汰 《对于稳固和扩大汽车破费些许措                          报废老旧柴油货车、开通二手车流通交易、用好汽车消 施的见知》                          费金融等                          到 2025 年，中国尺度智能汽车的技艺更正、产业生态、                          基础设施、法例尺度、居品监管和汇集安全体系基本形                          成。实现存条件自动驾驶的智能汽车达到范围化坐蓐， 委等十一部委联合印发《智能汽车          用。智能交通系统和聪惠城市关连设施开选用得积极进 更正发展政策》                  展，车用无线通讯汇集（LTE-V2X 等）实现区域秘籍，                          新一代车用无线通讯汇集（5G-V2X）在部分城市、高速                          公路渐渐开展应用，高精度时空基准服务汇集实现全覆                          盖 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                           智能化发展趋势，注重完善汽车产业链圆善性，推动提                           升产业基础才智和产业链水平，加速鞭策我国由汽车大                           国向汽车强国迈进。饱读舞汽车关键零部件、新能源汽车 年本）》                           关键零部件、汽车电子抑遏系统，以及智能汽车、新能                           源汽车及关键零部件等发展                           汽车零部件企业要安妥国际产业发展趋势，积极参与主 工信部联合发布《汽车产业发展政           成系统开发才智，在一般汽车零部件界限要形成先进的 策》                        居品开发和制造才智，知足国表里市集的需要，努力进                           入国际汽车零部件采购体系                           贪图旨在落实开采制造强国的政策部署，推动汽车强国                           开采。贪图指出，发展我国汽车产业需要接续完善更正 家发展改革委、科技部发布《汽车                           体系，增强中枢技艺攻关才智，突破重点界限引颈产业 产业中永远发展贪图》                           转型升级，打造原土国际领军企业      （二）行业发展概况      （1）世界汽车行业发展概况      经过永远发展，汽车工业已成为目下世界最大、最进犯的产业之一，在发 达工业国度国民经济中占进犯地位，是国民经济的“发动机”。在好意思国、德国、 日本、法国等汽车工业发达国度，汽车工业是国民经济的撑持产业。汽车工业 是资金密集、技艺密集、做事密集型的当代化产业，对工业结构升级和关连产 业发展有很强的带动作用，省略带动崎岖游产业的相应发展，具有产业关注度 高、产业关联度高、触及面广、技艺要求高、概括性强、零部件数量多、附加 值大等特质。发达工业国度近一个世纪以来经济的速即发展中，汽车工业所发 挥的作用宏大。      全球汽车工业一经进入熟习期，往日十几年间，全球汽车产量总体看护增 长的态势。在经历一语气几年下滑后，全球汽车产量和销量在 2021 年归附增长， 分别增长 3.26%和 5.04%。2023 年，全球汽车产量和销量分别为 9，354.66 万辆 和 9，272.47 万辆，产量和销量分别同比增长 10.30%和 11.89%。 宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                    汽车销量      汽车产量 数据来源：世界汽车组织（OICA）、IFIND     （2）中国汽车发展概况     汽车工业秘籍的产业链较长并在住户生存结构需求中占进犯位置，因此， 也决定了汽车工业在国民经济中举足轻重的地位。改革灵通以来，我国经济建 设取得了举世防卫的成就，汽车工业行动国民经济中的撑持性产业，也同样获 得了长足的发展。     永远以来，我国汽车产销量永久保持增长态势。自 2009 年出手，我国汽车 产销量增长率实现较大幅度增长，汽车产销量屡更正高。根据中国汽车工业协 会及世界汽车组织（OICA）的统计数据，2009 年我国汽车产量达到 1，379.10 万辆，销量达 1，364.48 万辆，同比分别增长 47.57%和 45.46%，产销量初次同 时高出好意思国，成为全球第一；至 2017 年，我国汽车销量高达 2，887.89 万辆，连 续九年位列全球汽车市集第一。2018 年受中好意思贸易摩擦以及国内经济结构化调 整的影响，宏不雅经济发展增速承压，住户破费需求出现下滑；与此同期，2018 年低排量乘用车购置优惠政策退出，导致 2018 年部分购车需求在 2017 年被提 前开释，形成 2017 年销量基数较大、2018 年销量出现下滑的局面。2018 年我 国汽车销量自 1990 年以来初次出现下滑，销量为 2，808.06 万辆，较 2017 年下 降 2.76%，并一语气三年呈现下滑的态势。2021 年，跟着住户破费需求归附及新 能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的趋势得到扭转，并在 2022 年保持持续增长。 宁波恒帅股份有限公司                                      向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 量分别完成 958.7 万辆和 949.5 万辆，分别同比增长 35.8%和 37.9%，市集渗入 率一经达到 31.6%。                                   汽车销量      汽车产量 数据来源：中国汽车工业协会、IFIND     （1）世界汽车零部件行业发展概况     汽车产业链的技艺与研发重点日益向零部件制造业歪斜。20 世纪 80 年代 以来，跟着发达国度汽车市集渐渐饱和及竞争日益浓烈，全球汽车产业链出手 重构。整车制造商为了争夺市集，把业务重点放在加速新车型研发和市集营销 上，尽量剥离原有零部件业务，逐步贬抑了汽车零部件的克己率，实行精益生 产方式。同期选用全球化采购策略，新车型研发渐渐进取游零部件供应商延长， 零部件供应商参与主机厂同步研发的程度不竭提高。产业单干移动带来的技艺 溢出效应以及上游汽车零部件企业自身多年的技艺积存，使得汽车零部件企业 在技艺和研发中上演着越来越进犯的脚色，世界汽车工业竞争焦点逐步由以整 车为中心向以零部件产业为中心移动。     全球化采购成为潮水，汽车零部件国际化单干程度加深，发展中国度靠近 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 新机遇和挑战。2008 年国际金融危机爆发后，一些汽车零部件供应商关闭了在 北好意思、西欧、日本等地的工场，或者实施裁人、减产等压缩坐蓐范围的措施， 转而在亚太等地区增加坐蓐才智，加速汽车零部件产业的国际移动。这既给发 展中国度的汽车零部件企业争取有益的国际产业单干带来了新的机遇，也使竞 争步地发生新的变化，给发展中国度汽车零部件企业带来新的挑战。    虽近几年全球汽车零部件产业有向发展中国度移动的趋势，但国际较为成 熟的汽车工业市集平素具备熟习的配套零部件市集的散布特质仍未改变。且经 过永远的发展和整合，熟习的汽车零部件市集具有产业集合的特质。国际著明 的汽车零部件企业仍主要集合在北好意思、欧洲及日本，包括德国的博世（Robert Bosch GmbH）、德国的大陆（Continental AG）、日本的电装（Denso Corp.）、 加 拿 大 的 麦 格 纳 （ Magna International Inc. ） 、 好意思 国 的 德 尔 福 （ Delphi Automotive）等。这些企业范围大、技艺力量浑厚、成本实力充足，省略指导 世界零部件行业的发展标的。    （2）我国汽车零部件行业发展概况    我国当代汽车工业是从整车界限的联合合作起步，最初汽车的主要部件和 中枢技艺均掌持在外资或联合整车厂手中，内资零部件企业多停留在低技艺含 量、低附加值、高耗能、高耗材、做事密集型和来料加工型居品，市集份额以 及制造才智大部分都集合在较为低端的零部件居品上。跟着汽车行业供应链内 部的再单干，整车厂由传统的纵向经营、追求大而全的坐蓐模式转向精简机构、 以开发整车表情为主的专科化坐蓐模式。各大整车厂在扩大坐蓐范围的同期， 逐步贬抑了汽车零部件的克己率，实行精益坐蓐方式。部分国内汽车零部件供 应商得益于地缘上风，在坐蓐、技艺、管理等方面赢得了长足的发展。    连年来，得益于我国汽车行业的高速发展、汽车保有量的持续增加、全球 整车及零部件产能不竭向我国移动以及汽车零部件出口市集的扩大，我国汽车 零部件行业保持了快速发展态势。但从 2018 年出手，受车市销量低迷影响，我 国汽车零部件产业增速放缓，2018 年全年零部件企业营收出现下滑景色。2021 年，随我国汽车产销归附增长，2021 年我国汽车零部件制造业营业收入为 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书       （三）行业发展趋势 争之地       连年来，在国度政策的任意辅助下，我国新能源汽车产销量增速保持较高 水平，而且从 2015 年出手，中国成为全球新能源汽车产销第一大国。跟着技艺 晋升，销售者对新能源汽车的认同度增加，新能源汽车在 2020 年之后迎来高速 增永远，2020 年至 2022 年的销量分别为 132.29 万辆、350.72 万辆和 687.23 万 辆，复合增长率 127.92%。2022 年，我国新能源汽车渗入率已达到 25.60%2。 逐步从政策驱动转为市集驱动。 数据来源：中国汽车工业协会       新能源汽车行业的快速发展在一定程度上冲突了汽车产业链原有的竞争格     数据来源：《中国汽车产业发展年报（2022）》     数据来源：万得资讯 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 局。汽车电动化、智能化、网联化发展趋势催生更多的新需求，对汽车零部件 的智能化程度的要求也越来越来高，开辟了新的竞争界限。目下，主流汽车零 部件厂商均将将来居品的开发标的聚焦于新能源汽车标的，积极拥抱行业新变 化。但在汽车车型迭代速率加速，更正点不竭涌现的布景下，只消概括才智突 出、省略因时而变的汽车零部件企业才能从中受益，部分零部件厂商则靠近被 淘汰的风险。      在破费升级的大布景下，汽车破费正向多元化和个性化转变，破费者在购 车弃取时不单是追求汽车的基本功能，更是对品质、称心和高级感建议全维度 的需求。这也对汽车零部件企业建议了更高的要求。为了提高称心肠，汽车内 原手动抑遏的机械安装改为电动驱动，渐渐实现汽车抑遏安装的机电一体化， 扩大了车用电机的应用空间。为了知足不同车型和破费者的个性化需求，包括 公司在内的汽车零部件企业需要不竭追踪客户的需求变化，加强居品研发，提 升举座的更正才智。      （四）行业竞争情况      汽车行业以供应商档次分手，一级配套供应商平直向整车厂供应部件总成 系统，二级配套供应商是一级配套供应商的上游企业，为其提供相应部件总成 中的部分零部件。目下在我国占据上风地位的联合整车厂，其一级配套供应商 主要以跨国部件供应商在国内的独资或联合企业为主，这些部件坐蓐商实力强 大、资金浑厚，经营管理水平高，领有先进的居品技艺，并与跨国整车集团有 原供关系，具有很强的竞争力；二级配套供应商则大多为内资企业，这类企业 数量较多，少数范围相对较大的企业具有一定的竞争力。 供应商         企业形态       竞争景色                上风和劣势 档次                                  上风：（1）是部分国外整车厂的合       跨国公司在国内   领有资金、技艺和管理等方     作伙伴，关系稳固，相互信任，质 一级       的独资公司、合   面的辅助，市集竞争才智很     量可靠；（2）管理和技艺水平高 配套       资公司       强                劣势：（1）原土化安妥需要时间；                                  （2）成本、价钱相对较高 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 供应商         企业形态       竞争景色                上风和劣势 档次                                  上风：（1）整车厂一体化坐蓐，便                                  于质地、程度抑遏；（2）整车厂的                                  客户资源上风       整车厂的直属公   部分整车厂的联合公司不错     劣势：（1）由于依附整车厂，其价       司、联合公司或   得到整车厂的客户资源、技     格竞争力不彊，跟着整车厂扩大供       全资子公司     术与管理辅助           应商数量，促进供应商之间的竞                                  争，其操纵地位会受到一定的影                                  响；（2）销售主要依赖整车厂，供                                  货给其他整车厂会受到一定制约                                  上风：（1）原土资源和国外技艺设                 领有较大的范围和资金实                                  备有机结合，技艺水平高，居品质       幽静的内资零部   力，技艺处于行业最初水                                  量好；（2）具备一订价钱上风；       件坐蓐企业     平，居品质地、成本具有较                                  劣势：（1）与整车厂依附型比较，                 强的竞争上风                                  枯竭大型汽车集团的辅助                 该档次的企业大多为幽静于                 整车厂的自主品牌坐蓐商，                 企业数量较多，竞争较为激                 烈，居品技艺水平、价钱、     上风：成本较低，对市集能快速反 二级              成本是企业竞争力的中枢因     应       基本为内资企业                    劣势：企业范围、技艺、质地、利 配套              素。该类企业对市集反应迅                 速，休养安妥才智较强，其     润水平相对于一级供应商较弱                 中的龙头企业部分居品已具                 备与国际大型供应商竞争的                 才智，并处于高速发展阶段      从全球范围而言，汽车零部件行业是充分竞争的行业，但主要市集份额和 行业发展标的基本掌持在国际著明的汽车零部件企业手中。这些企业范围大、 技艺力量浑厚、成本实力充足，基本集合在好意思国、日本和德国。如好意思国的江森 自控、李尔、天合、德尔福，德国的博世、大陆、采埃孚、巴斯夫以及日本的 电装、爱信精机、矢崎等。据《好意思国汽车新闻》（Automotive News）发布的 麦格纳国际 427.97 亿好意思元、宁德期间 413.65 亿好意思元和电装 407.23 亿好意思元。百 强榜入围的企业中，日本、好意思国和德国分别有 22 家、18 家和 16 家企业入围， 占据百强中的 56 席。此外，中国有 15 家企业上榜，较 2023 年多出两家。      公司基于电机技艺开发的流体技艺居品，包括清洗系统、清洗泵以及冷却 歧管。其中清洗系统主要客户为国内整车厂，清洗泵及冷却歧管主要客户为全 球著明的跨国汽车零部件供应商。公司已与多家著明整车厂建立邃密合作关系， 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 目下一经成为广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽 车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车等整车厂的配套供应商； 同期，公司与斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、 曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、 法可赛（Ficosa）、艾倍想（ ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳 （Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球 著明的跨国汽车零部件供应商建立了稳固的合作关系。目下，公司居品配套车 型一经涵盖德系、日系、好意思系、韩系及国内自主品牌。   申诉期内，公司清洗系统主要客户包括广汽本田、东风本田、东风日产、 上汽通用、广汽集团、祥瑞汽车、长城汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小 鹏汽车、博世（Bosch）等，公司清洗系统居品应用于上述客户汽车品牌的多款 车型，公司是较早进入大型联合整车制造企业配套体系的内资清洗系统居品制 造企业，亦然较早开发汽车清洗系统居品的国内企业之一。   申诉期内，公司清洗泵及冷却歧管的主要客户包括庆博雨刮（KBWS）、 曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、 法可赛（Ficosa）、艾倍想（ABC Group）、三花智控、拓普集团等，并应用于 当代、起亚、良马、北京当代、东风悦达起亚、梅赛德斯-飞驰等汽车品牌。清 洗泵居品是汽车清洗系统中的中枢部件，公司在上述居品界限具备较深厚的技 术积存，在细分市集上具备一定的竞争力，冷却歧管居品已实现量产，胜利进 入了新能源汽车热管理系统界限。   公司开发了应用于汽车后备箱及边门的后备箱电机、吸合锁电机、磁滞器 电机，应用于汽车空调饱读风的电扇电机，应用于汽车门把手的隐形门把手驱动 机构，应用于汽车充电系统的充电小门执行器、应用于汽车车门自动开启的电 动门电机等。公司应用于汽车后备箱及边门的电机居品已通过全球著明汽车零 部件供应商斯泰必鲁斯（Stabilus）、麦格纳（Magna）应用于良马、福特、上 汽、通用、A 公司等中高级车型。申诉期内，公司来自汽车电机的收入逐步增 长，2022 年和 2023 年已成为公司第一大收入来源。这些电机新址品的开发进 一步丰富了公司居品结构，实现了公司在电机界限的居品升级，为公司将来发 展奠定了邃密的基础。 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   行业内主要企业及竞争敌手如下：  企业称呼                                 企业简介          上海证券交易所上市公司（603286.SH），成立于 1998 年，总部位于常州市， 日盈电子     主 要 产 品 包 括 车 用 线 束 、 洗 涤 系 统 和 汽 车 电 子 等 。 2023 年 销 售 收 入 为          三叶电机（Mitsuba Corporation）为上市公司，成立于 1946 年，总部位于日          本。广州三叶电机有限公司为其在中国境内与广汽零部件有限公司、三叶电 三叶电机          机（香港）有限公司和科学城（广州）投资集团有限公司联合树立的公司，          特意从事车用电机业务。2023 年销售收入为 3，441.00 亿日元          考泰斯（Kautex Textron GmbH & Co. KG）  ，成立于 1935 年，总部位于德国，          全球汽车零配件供应商 100 强之一。考泰斯（广州）塑料技艺有限公司和考 考泰斯          泰斯（武汉）塑料技艺有限公司是其在中国境内的子公司。考泰斯在全球 13          个国度领有 30 余个工场和公司，全球高出 5，000 名雇员          力佳电机（Igarashi Electric Works Ltd.）                                           ，成立于 1952 年，总部位于日本，从 力佳电机     事微型直流电机的开发、制造和销售。职工东谈主数 5，000 东谈主，2023 年度销售额          尼得科（Nidec Corporation）为上市公司，成立于 1973 年，总部位于日本。 尼得科          杰必机电（Cebi Group）  ，成立于 1976 年，总部位于卢森堡，从事汽车和家用 杰必机电     电器电机居品的坐蓐，在全球领有高出 3，500 名职工，在 13 个不同的国度或          地区领有 11 个坐蓐基地          万宝至（Mabuchi Motor Co.， Ltd.）为上市公司，成立于 1954 年，总部位于日 万宝至      本，主要从事无刷马达的研发、坐蓐和销售。2023 年销售收入为 1，786.63 亿          日元          德昌电机为上市公司，成立于 1959 年，总部位于中国香港，为全球最初的微 德昌电机     型电机供应商。抑遏 2024 年 3 月 31 日的财务年度，销售收入为 38.14 亿好意思          元；          公司成立于 2001 年，总部位于浙江宁波。2018 年销售达 6.5 亿元，居品包括 宁波奥云德电          坐蓐汽车洗涤系统、汽车微型电机、汽车起动机后盖总成、汽车发电机、摇 器有限公司          窗机上的注塑配件居品          胜华波成立于 2004 年，主要居品包括汽车雨刮总成和汽车座椅电机，2023 年 胜华波          好意思蓓亚三好意思（MinebeaMitsumi）成立于 1951 年，2023 年财年集团营业额为 好意思蓓亚三好意思    14，021.00 亿日元，在全球领有职工 8 万多名，主要从事电机、轴承、执行器          等坐蓐和销售   （五）行业进入壁垒   电机技艺触及的学科和技艺界限包括了机械设想、电磁学、材料学、狡计 技艺、抑遏技艺、微电子技艺等多学科、多技艺界限学问。与通盘这个词电机行业相 比，由于车用电机的职责环境相对恶劣，需要知足极点天气下的环境温度、汽 车行驶过程中的触动振动和冲击、蓄电板电压波动大等环境要素，对于电机产 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 品的技艺要求相对更高，车用电机行业是技艺密集型行业，特别是中高端电机 居品制造工序多，触及精密机械加工、精密模具设想、磁性材料处理、绕组自 动制造、绝缘浸漆烘烤处理、自动化坐蓐等关键工艺技艺。对高精度的自动化 工装与开采和精密的测试仪器需求量大，技艺含量较高，同期对于坐蓐过程的 管控也极度关键，莫得永远的技艺和训导的积存以及持续不竭的研发插手，较 难取得效果。   电机行业属于技艺密集型行业且居品制造工序复杂，具有较高的技艺研发 难度及行业技艺壁垒。   由于汽车居品对品质的严格要求，一些国际组织、国度和地区汽车协会组 织对汽车零部件居品的质地及管理体系建议了尺度要求，汽车零部件供应商必 须通过这些组织的评审（即第三方认证），才可能被主机厂弃取为候选供应商， 并由主机厂进一步作念出评审（即第二方认证），评审通过才能被接纳为主机厂 采购体系的成员，成为备选的及格供应商。因此，汽车零部件行业具有较高的 客户认证壁垒，只消在技艺研发、企业管理、质地抑遏、坐蓐组织、居品供应 等方面有着相对竞争上风的汽车零部件企业才能胜利通过上述认证和审核过程， 进入整车厂商的供应体系。   汽车零部件行业属于资金密集型行业，其具备市集化程度高、行业竞争激 烈等特质。汽车零部件企业为知足整车厂商或一级汽车零部件厂商的供货需求， 需不竭扩大坐蓐范围，包括坐蓐基地开采、先进开采采购、模具开发及技艺更 新等，要求企业具备较高的资金实力。同期，由于全球汽车工业的行业集合度 较高，整车厂商或一级汽车零部件厂商在结算条件谈判中时时占据一定的上风， 汽车零部件厂商需要提供较长的信用周期，若企业自身资金实力无法知足坐蓐 经营的需求，将可能因无法承受资金压力影响企业的正常经营。   电机居品从研发、设想、表情管理、工艺技艺、精密工装模具开发、自动 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 化智能坐蓐开采研发和制造等各枢纽均需要插手各类研发东谈主员及专科技艺东谈主员， 目下具备研发、设想、表情管理、高端制造的高训导东谈主才较为稀缺，从对这些 东谈主员的培养到对居品的意会、再到掌持关连的技艺、以及训导的积存均需要较 长的周期。跟着微电子、数字通讯条约等技艺融入微电机，公司需要建立刚劲 的技艺研发团队和持续的技艺开发更正机制、不竭的进行研发插手、持续的进 行东谈主才的培养方能保证居品技艺的先进性。对于新进入者来说，东谈主才的引进和 培养以及永远的技艺和训导的积存需要较长的周期。   （六）行业与崎岖游之间的关联性   公司所处细分行业的上游行业主要为五金件、橡胶件、塑料材料、电子元 件、导线等行业，市集竞争充分，居品供应充足，省略知足本行业的发展需求。 但是，连年来受铁矿石、塑料粒子、橡胶等资源类巨额商品价钱频繁波动的影 响，五金件、橡胶件、塑料件等价钱亦出现了一定波动，对国内汽车零部件行 业坐蓐运行的稳固性形成一定的压力。   公司所处细分行业的下贱行业为汽车制造业。公司主要客户为著明的整车 坐蓐商和汽车零部件坐蓐商。汽车行业的景气程度对本行业影响较大，关联度 较高。连年来，全球汽车产销量的复苏，平直拉动了电机行业的市集需求，对 行业发展产生了积极影响。同期，新能源汽车的发展已进入新阶段，汽车行业 的电动化、轻量化、高端化发展趋势对汽车电机行业的要求不竭提高，行业内 企业需要不竭进行研发插手，知足客户的多元化、个性化的需求。此外，汽车 行业的市集竞争日趋浓烈，不竭有新势力进入汽车行业，汽车整车的价钱竞争 也可能进取游供应商传导，这将挤压本行业的利润水平。   （七）公司的行业竞争上风   公司的中枢竞争上风主要阐明为客户资源上风，平台化、尺度化的居品战 略带来的质地和成本上风，智能化全自动坐蓐线自主研发、设想及集成，技艺 和研发上风，产业链纵向一体化及成本抑遏上风，质地抑遏上风，具体如下： 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书    公司业务秘籍全球主要汽车零部件市集，整车厂客户以广汽本田、东风本 田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公 司、D 公司、小鹏汽车等为主；以及部分欧洲、好意思洲、亚洲等经济发达地区的 全球著明跨国汽车零部件供应商客户，主要包括斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博 雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电 （ DY Auto ） 、 劳 士 领 （ Rochling ） 、 法 可 赛 （ Ficosa ） 、 艾 倍 想 （ ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、霍富（HUF）、爱德夏 （Edscha）、三花智控、拓普集团等。    汽车整车厂及全球著明的跨国汽车零部件供应商具有严格的供应商审核体 系，一朝形成稳固的供需关系后，两边合作平素不会发生变化。公司已积存了 较多优质、稳固客户，这些客户对公司居品的进一步推广起到了以点带面作用， 有益于公司将来业务的持续开拓。公司持续稳固的为优质客户服务，可优先获 知行业新址品、新技艺尺度等前沿信息，也可与优质客户形成良性的业务互动、 优化并晋升技艺上风，从而保持在车用电机、清洗泵、清洗系统、热管理系统 界限的技艺先进性。此外，全球客户带来的多档次化的客户结构及境内、境外 的多区域业务也增强了公司举座的抗风险才智。    为了贬抑坐蓐成本、裁汰开发周期、提高居品竞争力，整车企业在居品开 发上平素使用平台化技艺，相对应的汽车零部件企业也越来越多的选用平台化 开发、模块化制造、集成化供货的配套模式。公司基于对电机技艺的深远意会 和掌持，积极实施居品平台化、尺度化政策，即在居品的设想、开发和制造过 程中提高利用平台化技艺、模块化坐蓐、尺度化零部件的比率，以有用的提高 坐蓐服从、居品质地和贬抑居品成本。    清洗泵为公司的主要居品之一，其中枢组件为清洗电机，以清洗泵的中枢 组件清洗电机为例，公司选用平台化的居品政策，通过电机尺度化实现了电机 开发平台秘籍全系列清洗电机居品；同期针对清洗电机、清洗泵的其他零部件， 公司遴聘尺度化的设想理念，实现了清洗电机、清洗泵绝大部分零部件的尺度 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 化。   通过上述平台化和尺度化的政策实施，公司不错在居品设想中简化设想工 作，裁汰设想周期，为裁汰技艺准备时间和发展新址品创造条件，又不错充分 利用往日的职责效果，减少编制工艺及专用工装的设想和制造的重叠做事，减 少坐蓐的重叠管理，用有限的、合理的品种规格，知足用户的要求；在坐蓐过 程中，平台化和尺度化的居品不错简化居品的品种规格、遴聘先进的全自动化 坐蓐线的方式进行普遍量的制造，有用的贬抑坐蓐成本；在质地抑遏方面，统 一的材料和零件性能磋议，不错充分考证并提高零部件性能的可靠性，提高产 品质地。平台化、尺度化的居品政策带来了公司居品质地的稳固和成本抑遏的 上风，为公司居品在市集上取得竞争上风的主要原因之一。   公司组建了特意的研发团队，扩充以智能化开采代替东谈主工建立全自动坐蓐 线的策略，目下公司已具备电机、喷嘴、泵等车间的全自动坐蓐线的自主研发、 设想及集成才智，从整条坐蓐线的架构设想、坐蓐线工艺经由设想、单机功能 分拨设想，到各类传感器、高清影像系统、声光抑遏系统及机械手的高密度应 用，实现了高度集成。单台开采如传感器、高清影像系统、机械手等为公司根 据自身坐蓐线的工艺经由要求及技艺特质向不同的开采供应商选型、采购，公 司通过自主掌持的坐蓐线研发设想及集成才智，对该等开采进行集成装配，实 现各式传感器、尺度元器件的妥协动作，以知足公司精准高效的坐蓐需求。通 过对整条坐蓐线自动化范例编码设想敏捷化和智能化抑遏，以及坐蓐经由数据 实时采集、工艺过程自我会诊数据网罗分析处理进行数字化管理，实现了各车 间坐蓐过程高度自动化和智能化。   公司单条电机自动化坐蓐线集成了多台高清影像系统、多台四轴或六轴日 本电装（DENSO）机械手、日本安川伺服电机或松下伺服电机、松下传感器等 先进开采，公司研发的喷嘴坐蓐线还集成了多台日本 IAI 电缸、三维力传感器 等先进开采，通过公司自主编写的范例，搭配公司自主研发设想的工装夹具， 在该等集成开采上优化并组合运用了原单体开采关连的伺服力矩抑遏技艺、影 像识别抑遏技艺、机器东谈主柔性装配技艺、声光应用抑遏技艺和系统集成抑遏技 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 术，以实现该等开采的妥协运作。公司自主设想集成的坐蓐线以精准高效的工 艺路子为中枢，自动检析泉源防错、纠错，进行精准的坐蓐过程抑遏，减少了 坐蓐系统的复杂性及珍惜成本，知足了不同居品本性对技艺的不同要求，同期 公司提高了关键开采的克己率、大幅提高了居品的坐蓐服从，知足了客户对于 居品可靠性、一致性、精准性的要求。   （1）居品自主研发才智   根据汽车整车厂和跨国汽车零部件供应商的需求进行快速、高效、可靠的 居品选型、同步研发，是汽车零部件企业的中枢竞争力之一。公司以电机技艺 为基础的居品研发连接了机械设想学、电磁学、材料学、流膂力学等多学科、 多技艺界限学问，通过多年的研发积存已形成了一个全面的研发设想和坐蓐技 术体系。公司通过多年的技艺积存及自主更正实践，掌持了一系列行业先进技 术，包括电机设想分析、电机与抑遏 EMC 优化设想、电机杂音振动、居品结 构设想等技艺，通过该等技艺，可进行电磁场模拟分析、电机杂音振动分析、 流体分析、电机齿槽扭矩波形分析、电机脉动扭矩分析、电机反电动势分析、 电机瞬态电流波形中分析，该等设想及分析才智主淌若为了晋升电机服从、优 化电机的性能及结构、贬抑电机的杂音和振动、优化系统居品结构等，并将产 品设想中可能存在的问题提前进行识别，减少后期改进改善的插手，从而达到 优化设想成本与质地，实现数字化改造与灵活坐蓐的办法，实现信得过的精益， 贬抑运营成本和提高做事坐蓐率。   以电机技艺为基础的居品研发要求公司在居品精准度及相应坐蓐工艺精益 性方面有愈加深远的意会和抑遏，该等深远意会和抑遏亦然企业竞争力的中枢， 它代表了公司工程技艺对居品意会的深入程度。过度设想或不足设想，或将推 高制形成本、同期有害于居品质地的晋升，或将无法知足客户的需求。公司的 研发东谈主员及工程师永久保持对居品精准度或偏差的深远意会，从而在居品质能 质地和成本之间考取最好均衡点。该等自主研发设想才智可使公司根据不同客 户的需求，不竭研发设想及坐蓐更低杂音、更高服从、更轻量化及更优性能的 居品。 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   （2）同步研发才智   为了安妥市集需求的变化、裁汰居品设想周期，汽车零部件供应商平素会 参与到客户居品的同步研发中，并建议合理化建议和决议。公司多年来在技艺 研发和技艺更正方面持续插手，一经训诫了一支具有塌实专科学问和丰富行业 训导的研发团队，并在坐蓐实践中，积存了智能化全自动坐蓐线自主研发设想、 居品自主研发设想、居品试验考证等方面的训导。公司根据客户的居品质能及 规格要求，在与客户有用疏导的前提下，进行居品设想并进行结构和性能优化， 裁汰客户开发时间、贬抑成本。同期，公司研发团队已导入使用多家著明整车 厂的数据交换系统，以及新址品同步开发和同平台多车型技艺分享等系统模块， 使公司研发团队具备了与整车厂新址品同步开发的才智，大大增强了公司与整 车厂的合作紧密度。上述自主研发设想才智可使公司根据不同客户的需求，不 断研发设想及坐蓐更低杂音、更高服从、更轻量化及更优性能的居品。   （3）研发试验才智   目下公司领有较为完备的试验检修开采，包括崎岖温交变干冷试验箱、电 动振动系统、冷热冲击试验箱、盐雾试验箱、洗涤器概括测试系统、电机测试 系统、电子式全能试验机、淋雨试验箱、砂尘试验箱、精密脉冲声级计、高精 度特斯拉计、功能各别的高精度圆度测量仪、三坐标、电性能测试开采、脉冲 式线圈匝间测试仪、ROHS 分析光谱仪、绝缘电阻测试仪、频谱仪、影像测量 仪等开采，该等开采不错模拟整车使用环境对居品进行环境可靠性试验、耐振 性试验、崎岖温剧烈变化（冷热冲击）环境试验、盐雾腐蚀环境条件试验、机 械冲击试验，或进行电机参数试验、电机环境噪声试验、电机里面磁场散布测 试、清洗泵的永远性试验、对金属及非金属材料进行力学性能测试分析等。   目下公司大部分的居品试验可在公司里面完成，并一经通过了通用汽车、 本田汽车、长城汽车、祥瑞汽车等车企的实验室认证，且能根据客户的现实需 求定制非尺度的试验开采和试验台架。试验检修才智是公司质地保证体系的重 要组成部分，增强了公司的质地抑遏才智和研发保证才智，通过一系列严格测 试把关，确保为客户提供品质可靠的汽车零部件居品。   （4）杰出的模具设想才智 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   汽车零部件模具设想开发水平平直决假寓品质地及档次，是否具有幽静开 发致使同步开发模具的才智是汽车零部件供应商和整车厂商弃取供应商的进犯 评审尺度。公司不竭拓展产业链，将主要居品所需的注塑件坐蓐工序、电机机 壳坐蓐工序渐渐纳入坐蓐枢纽，现公司一经具备较强的精密注塑件模具开发能 力及冲压拉伸自动模具开发设想才智。   在居品设想阶段，模具工程师和表情工程师、工艺工程师等东谈主员积极参与 居品的设想评审，模具工程师结合多年的模具设想开发训导，从模具结构可行 性、模具的设想、材料性能、模具工艺及坐蓐服从、模具的使用服从和寿命等 方面对居品的举座设想建议意见或建议；在居品设想证据后，模具工程师出手 模具的具体设想开发。模具的质地、精度平直影响居品的质地和精度，合理、 高质地的模具设想为居品提供较高的质地保障，并可合理松懈居品的成本。公 司已具备洗涤液罐、清洗泵的注塑件外壳、液位传感器、喷嘴、加液管、壶盖 等注塑模具、吹塑模具及电机机壳的冲压五金模具开发设想才智。   模具设想过程中，公司积极应用狡计机辅助设想 CAD 技艺、模流分析技 术，对塑料成型过程熔融状态填充物的流动、填充、冷却、临了成型等进行模 拟分析，提前优化改善模具的设想决议，从而晋升模具高品质的坐蓐制造才智； 冲压拉伸自动模具多工位线体在一次冲压行程中使用一台冲压机，配合二次元 数控机械手传送，以及三合一偏摆送料器、模内攻牙、机械手装箱联合动作实 现冲压自动化，并有用精打细算材料。此外，公司还引进了先进的模具加工开采， 如三菱精密数控慢走丝线切割机床及精密数控镜面电火花成型机、友佳精机立 式加工中心、同凖精密磨床等精密加工开采等用以确保模具的加工精度。   杰出的模具设想才智使得公司省略快速响应并知足客户各类化的需求，也 是公司先进制造才智的集合体现。   （5）东谈主才团队上风   公司优秀的居品研发设想才智和工程制造才智最终将通过训导丰富的研发 东谈主才和工程师团队实现。通过多年的技艺积存和表情实践，公司培养并领有了 一批具备机械、电子、抑遏、工业软件、传感器、智能制造等跨界限多学科知 识概括和集成运用才智的研发东谈主员及工程师团队。以电机技艺为基础的居品研 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 发、制造对研发东谈主员及工程师团队建议了更高的要求，公司的研发东谈主员及工程 师团队通过对居品的精准设想、反复试验测试、充分的数据分析及例证，不竭 地追求并完善居品及工艺的细节，积极应酬、攻克居品现实应用中的技艺艰难， 并在短时间内为客户提供具有针对性的技艺处置决议，在这个过程中，也加深 和优化了研发团队对居品和工艺细节的意会和抑遏力。   公司一直奉行纵向一体化策略，以电机为技艺中枢向下贱开拓居品布局， 进取游冲突中枢工艺和材料镣铐，开展以电机为中枢的全产业链布局。一方面 公司以电机技艺为中枢切入点，不竭整合下搭客户需求，利用电机的坐蓐上风， 由单一电机向总成化标的发展，开拓“1+N”的居品布局；另一方面，在上游 界限，公司已将坐蓐电机、清洗泵、清洗系统居品所必要的一些中枢外购部件， 如电机机壳冲压坐蓐工序，洗涤壶、加液管及该等居品所需的注塑件坐蓐工序 等逐步纳入坐蓐枢纽。   磁性材料属于公司主要的中枢原材料之一，公司后续将持续插手新式磁性 材料方面的研发和克己。公司以往均通过外部采购方式获取磁性材料。一方面， 外采材料基本为通用型材，采购量未到一定范围难以定制化开发，将无法充分 阐明公司的电机设想才智，一定程度上削弱了公司的技艺竞争力；另一方面， 公司一纵贯过上游纵向一体化方式进行工艺和工程降本，以往的实践一经证明 公司所奉行政策的有用性。过往实践中公司通过延长产业链，将注塑工艺、冲 压工艺纳入克己体系，使得公司的中枢居品所需零部件的供货愈加可控，质地 愈加可靠，同期也贬抑了采购成本。公司通过买通上游中枢工艺和材料的镣铐， 进一步加强公司的技艺纵深和成本护城河。   同期，公司通过自主设想及装配智能化全自动坐蓐线实现了各车间的高度 自动化坐蓐，大幅减少了东谈主力资源配置，达到了提高坐蓐服从、提高居品质地、 贬抑坐蓐成本的效果。公司通过自主设想拼装全自动化电机坐蓐线、纵向一体 化政策等方式，不竭提高中枢居品零部件的克己率，有益于公司加强对于原材 料供应、居品制造和销售等过程的抑遏，抑遏成本的同期增加各个业务链条的 利润，从而使公司在市集竞争中占据成本上风，掌持主动权。 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   公司扩充全员参与、全程秘籍的质地管理，围绕 IATF-16949 的质地抑遏标 准，结合业务运营的现实情况，建立了以总司理主导，各部门驾御负责的公司 质地抑遏体系。搭建了四层质地抑遏体系，编制了摘要性的《质地手册》、各 业务经由对应的《程小引件》以及日常操作对应的《功课指导书》及各类管理 文献，以实现对各部门的职责进行高效的监督指导，并将居品质地先期操办 （APQP）、坐蓐件批准范例（PPAP）以及失效模式及后果分析（FMEA）等 汽车行业质地抑遏常用的用具平素应用于居品质地抑遏的各个关键节点。同期， 公司建立了居品和客户档案，由商务部东谈主员提供居品售后的全程追踪服务，通 过与客户疏导，并与技艺及坐蓐东谈主员实时反馈用户的改进意见，实现居品和服 务质地的持续改进。 八、公司主营业务情况   （一）主营业务、主要居品的基本情况   公司主要从事车用电机技艺、流体技艺关连居品的研发、坐蓐与销售，致 力于成为全球最初的汽车电机技艺处置决议供应商。公司依托现存电机和流体 技艺，将现存业务贪图布局为四伟业务单元。在电机技艺界限，分手为电机业 务、电动模块业务；在流体技艺界限，分手为驾驶视觉清洗系统、热管理系统 业务。   自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供稳固性高、 品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等居品；有着深厚的技艺 千里淀和丰富的坐蓐训导，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与稳固 性方面的高要求；具备与客户同步研发的才智，为客户在自动化、智能化以及 显然视觉等应用界限提供系统的处置决议，在行业内领有较强的竞争力。   公司业务秘籍全球主要汽车市集，目下已成为广汽本田、东风本田、东风 日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公司、D 公 司、小鹏汽车等著明整车厂的配套供应商；同期，公司与斯泰必鲁斯 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 （ Stabilus ） 、 庆 博 雨 刮 （ KBWS ） 、 博 世 （ Bosch ） 、 曼 胡 默 尔 （Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛 （Ficosa）、艾倍想（ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、 霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球著明的跨国汽 车零部件供应商建立了稳固的合作关系。    申诉期内，公司主营业务及主要居品未发生重要变化。    目下，公司依托现存电机和流体技艺，将现存业务贪图布局为四伟业务单 元。在电机技艺界限，分手为电机业务、电动模块业务；在流体技艺界限，划 分为驾驶视觉清洗系统、热管理系统业务。    公司主要居品表露图：    公司主要居品简介如下： 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书        业务 技艺界限          居品称呼         居品简介               居品图例        单元                          电机居品在不同车              后备箱及边门                          身部位的应用，比              电机、电扇电        电机                如后背箱电机，可              机 、 ABS 电        业务                以将汽车后背箱的              机、清洗电机                          开关由手动改为电              等                          机驱动 电机技艺 界限              隐形门把手驱      电机居品与齿轮等        电动              动机构、充电      部件拼装在一齐形        模块              小门执行器等      成具备特定功能的        业务              居品          模块                          清洗泵负责将洗涤                          液从洗涤液罐中抽                          出，通过管路系统              单向清洗泵、                          及喷嘴，将洗涤液              双向清洗泵等                          喷射到挡风玻璃或                          者车大灯的指定位                          置        驾驶        视觉        清洗                一套圆善的汽车清        系统                洗系统平素包括一                          个洗涤液罐总成 流体技艺                     （由清洗泵、洗涤 界限           洗涤液罐总       液罐、液位传感器              成、洗涤管       等组成）、些许条洗              路、洗涤喷嘴      涤管路、些许个洗              和加液管等       涤喷嘴、一个加液                          管（部分居品加液                          管平直和洗涤液罐                          一体成型）以极度                          他配件                          冷却歧管将三个独                          立的热管理系统集        热管                成后统一管理，极        理系    冷却岐管、电      大减少了管路数        统业    子轮回泵等       量，系统的集成度        务                 和服从更高；电子                          轮回泵通过电机驱                          动，遴聘直流无刷 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                    电机、泵轴与电机                    轴设想成一体，由                    内嵌的温控模块控                    制电机转速，从而                    转化冷却液轮回速                    度      （二）公司主要经营模式   公司遴聘“以产定购”的采购模式，具体执行中，由工程技艺部负责居品 物料清单建立，采购部负责物料采购、供应商月度、年度功绩统计与绩效汇总， 质地部负责来料的检修及供应商质地绩效统计，物流部负责物料接收、贮存及 管理。   公司对于采购量较大的五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线等原 材料，平素与中枢供应商坚贞框架条约，进行永远的集合的采购以享受永远价 格优惠和贬抑采购成本。同期，公司采购部会当令根据过往训导和宏不雅经济形 势，对巨额原材料价钱趋势进行预判，选用提前采购等方式，有用贬抑采购成 本。   公司选用“以销定产”的模式，由商务部提供客户的现实订单需求及预测 需求，坐蓐部根据库存情况及车间坐蓐才智进行概括评估后，按照有益于质地、 成本、交期、物流抑遏的原则，制定坐蓐磋议并反馈商务部后，进行坐蓐磋议 的输入和坐蓐准备。在坐蓐单干管理上，公司根据居品的本性和客户的需求合 理的安排居品的坐蓐。公司主坐蓐基地在宁波，具备车用电机、清洗泵、清洗 系统及热管理系统等全品类居品坐蓐才智。针对部分距离宁波坐蓐基地较远的 客户，公司选用坐蓐迫临客户的模式，在客户邻近树立了清远、沈阳、武汉、 好意思国、泰国子公司行动外部坐蓐基地。   公司主要通过 ERP 系统进行销售订单、坐蓐磋议、采购磋议、库存及请托 等信息的管理，并将坐蓐信息传递给各个坐蓐车间及子公司，形成拉动式坐蓐； 各枢纽以尺度化功课模式按磋议坐蓐，最大抑遏抑遏在居品及库存数量，以减 少存货对公司资源的无效占用。 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书    公司制定了相对完善的坐蓐管理轨制，对坐蓐岗亭制作坐蓐功课指导书， 对需要贯注的操作枢纽进行重点辅导，以范例职工操作、贬抑不良品率并减少 安全坐蓐事故的发生概率。    公司居品销售主要选用直销模式。目下已成为广汽本田、东风本田、东风 日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公司、D 公 司、小鹏汽车等著明整车厂客户的一级配套供应商；同期，公司通过与斯泰必 鲁 斯 （ Stabilus ） 、 庆 博 雨 刮 （ KBWS ） 、 博 世 （ Bosch ） 、 曼 胡 默 尔 （Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛 （Ficosa）、艾倍想（ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、 霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球著明跨国汽车 零部件供应商建立了稳固的合作关系，参与全球整车厂的二级配套。此外，公 司还通过经销模式，如迈乐（Meyle）、费比（Febi）、尺度汽车（SMP）等售 后市集渠谈商及贸易型客户销往售后极度他配套市集。    （三）公司销售情况及前五大客户    （1）公司产能利用率    电机为公司居品的中枢部件，可用于电机技艺界限和流体技艺界限居品的 坐蓐，且公司居品坐蓐瓶颈工序亦然电机坐蓐工序，因此电机工序的产能利用 率能在一定程度上反应公司举座的产能利用情况。申诉期内，公司电机工序的 产能利用情况如下所示：   工序          表情       2024 年 1-6 月    2023 年度      2022 年度      2021 年度           表面产能（万件）          2，075.24     4，005.36     3，282.61     2，861.51 电机工序      现实产量（万件）          1，996.17     4，102.82     3，436.44     2，970.09           产能利用率             96.19%       102.43%      104.69%      103.79% 注：表面产能=电机坐蓐线数量*电机坐蓐线设想产能（个/小时）*各期电机坐蓐线表面运行时 间（小时）；上述电机工序现实产量包含公司平直对外售售的电机及用于公司清洗泵、清洗系 统居品中的电机        宁波恒帅股份有限公司                                         向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书           报 告 期 内 ， 公 司 的 产 能 利 用 率 分 别 为 103.79% 、 104.69% 、 102.43% 和           （2）申诉期内公司主要居品的产销量           申诉期内，公司主要居品的产量和销量等情况如下：                                                                                       单元：万件  居品称呼                销量               产量            产销率             销量               产量                产销率  清洗泵             829.24          822.05       100.88%          1，655.43        1，661.09           99.66%  清洗系统           1，167.73        1，092.52      106.88%          2，695.54        2，711.67           99.41%  汽车电机           1，012.86        1，000.00      101.29%          1，866.49        1，949.05           95.76%  其他居品            614.75          562.85       109.22%            950.69        1，027.18           92.55%  总共             3，624.59        3，477.41      104.23%          7，168.15        7，348.99           97.54%  居品称呼                销量               产量            产销率             销量               产量                产销率  清洗泵            1，520.37        1，503.34      101.13%          1，670.61        1，689.82           98.86%  清洗系统           2，181.34        2，257.42         96.63%        1，836.64        1，905.18           96.40%  汽车电机           1，374.05        1，441.35         95.33%          891.84            938.08         95.07%  其他居品            927.73          921.13       100.72%            717.99            788.86         91.02%  总共             6，003.49        6，123.23       98.04%          5，117.09        5，321.95           96.15%           申诉期内，公司选用以销定产的坐蓐模式，产销率分别为 96.15%、98.04%、        商品，特别是其他居品中单元价值较低的居品，举座产销率较上年有所晋升。           （3）主营业务收入按居品分类           申诉期内公司的主营业务收入按居品分类如下表：                                                                                       单元：万元 居品称呼           金额           比例            金额        比例           金额            比例           金额          比例 清洗泵       9，960.27     21.79%     20，024.69    21.98%      17，958.61      24.51%     18，141.84      31.62% 清洗系统     11，705.86     25.61%     26，651.43    29.25%      21，177.70      28.91%     16，890.49      29.44% 汽车电机     20，403.29     44.64%     36，940.55    40.54%      26，844.82      36.64%     17，146.40      29.88%        宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 其他居品       3，635.44    7.95%     7，505.19     8.24%     7，279.31        9.94%    5，199.25     9.06%  总共       45，704.86     100%    91，121.85     100%     73，260.44        100%    57，377.99     100%            申诉期内公司上前五名客户销售的数据如下表所示：                                                                                  单元：万元            期间                  客户称呼                    金额                占营业收入的比例                       斯泰必鲁斯（Stabilus）                       12，224.98               26.41%                       麦格纳（Magna）                             2，890.03                 6.24%                       庆博雨刮（KBWS）                             2，851.32                 6.16%                       A 公司                                   2，113.80                 4.57%                       东风本田                                   1，666.58                 3.60%                                总共                           21，746.72               46.98%                       斯泰必鲁斯（Stabilus）                      20，971.55                 22.71%                       庆博雨刮（KBWS）                             6，928.06                 7.50%                       麦格纳（Magna）                             5，907.96                 6.40%                       A 公司                                   5，264.79                 5.70%                       东风本田                                   3，868.18                 4.19%                                总共                          42，940.54                46.50%                       斯泰必鲁斯（Stabilus）                      18，143.69                 24.56%                       庆博雨刮（KBWS）                             6，539.47                 8.85%                       A 公司                                   4，660.24                 6.31%                       三花智控                                   3，334.56                 4.51%                       广汽本田                                   3，324.69                 4.50%                                总共                          36，002.65                48.73%                       斯泰必鲁斯（Stabilus）                      12，067.26                 20.65%                       庆博雨刮（KBWS）                             4，727.72                 8.09%                       A 公司                                   3，429.59                 5.87%                       广汽本田                                   3，310.89                 5.66%                       东瀛机电（DY Auto）                          2，296.38                 3.93%                                总共                          25，831.84                44.20%      宁波恒帅股份有限公司                                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      注：上述前五名客户销售排序均为吞并抑遏下合并口径        申诉期内，由于公司热管理系统冷却歧管居品量产、清洗系统及汽车电机      业务新址品量产，公司前五大客户新增了三花智控、东风本田和麦格纳      （Magna）。        公司董事、监事、高级管理东谈主员、中枢技艺东谈主员以及主要关联方或持有公      司 5%以上股份的股东与上述客户均不存在职何干联关系。        （四）公司采购情况及前五大供应商        公司采购的材料包括公司主营业务居品所耗用的原材料及坐蓐过程中耗用      的辅料，其华夏材料主要为各类五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线、      电机配件等。申诉期内，主要原材料采购情况如下：                                                                              单元：万元      表情                  金额         占比       金额        占比        金额        占比        金额        占比  五金件： 转子              1，975.07   8.65%    3，749.35   7.96%    3，210.55   8.01%    2，601.16   7.89% 磁性材料            2，628.33   11.52%   4，878.64   10.35%   4，366.30   10.90%   2，587.40   7.85% 机壳                60.56    0.27%     258.79    0.55%     167.72    0.42%     259.70    0.79% 换向器              627.18    2.75%    1，208.42   2.56%    1，042.21   2.60%     877.77    2.66% 插片               283.83    1.24%     552.04    1.17%     520.29    1.30%     625.31    1.90% 钢材               502.98    2.20%     941.66    2.00%     813.36    2.03%     671.55    2.04%  电子元件： 继电器              846.15    3.71%    1，562.06   3.31%    1，480.32   3.70%    1，843.08   5.59% 显现板              367.59    1.61%     647.52    1.37%     406.84    1.02%    1，055.75   3.20%  塑料材料： 喷嘴               347.39    1.52%    1，096.92   2.33%    1，086.80   2.71%     909.47    2.76% 洗涤液罐             225.33    0.99%     850.23    1.80%     741.23    1.85%     724.77    2.20% 加液管              281.12    1.23%     749.64    1.59%     683.98    1.71%     525.53    1.59% 塑料粒子            2，401.05   10.52%   5，141.97   10.91%   4，505.18   11.25%   3，402.10   10.32%  橡胶件： 橡胶管              623.60    2.73%    1，470.76   3.12%    1，136.32   2.84%    1，131.82   3.43%   宁波恒帅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 密封件               435.28       1.91%    1，061.61    2.25%       900.23      2.25%       888.55     2.70%   导线： 漆包线              1，371.11      6.01%    2，429.84    5.16%      2，091.32     5.22%      1，702.55    5.16%  电机配件： 机盖组件             2，436.99     10.68%    4，778.15   10.14%      4，027.85    10.05%      1，666.31    5.05%    总共           15，413.54     67.54%   31，377.59   66.58%     27，180.50    67.85%     21，472.83   65.13%        申诉期内，公司使用的主要能源为电力。申诉期内讧用情况如下表所示：                                                                                         单元：万元            表情               2024 年 1-6 月      2023 年度             2022 年度              2021 年度   电力                               559.21          1，177.92               976.13             718.55        申诉期内公司上前五名供应商采购情况如下：                                                                                         单元：万元                                                                                       占采购总额的       期间                         供应商称呼                                    金额                                                                                         比例             宁波亿源电子科技有限公司                                                   2，522.56         11.06%             卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司                                              2，018.61          8.85%             上海日之升科技有限公司                                                     727.72           3.19%                                     总共                                     7，882.90         34.55%             宁波亿源电子科技有限公司                                                   4，747.36          10.07%             卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司                                              3，865.17           8.20%             无锡东弘杰电子科技有限公司                                                  3，512.44           7.45%             安徽都邦电器有限公司                                                     1，554.51           3.30%             埃赛克斯古河电磁线（苏州）有限公司                                              1，394.44           2.96%                                     总共                                    15，073.91         31.98%             宁波亿源电子科技有限公司                                                   4，013.61          10.02%             卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司                                              3，275.14           8.18%             无锡东弘杰电子科技有限公司                                                  2，074.23           5.18%             上海日之升科技有限公司                                                    1，515.69           3.78%             安徽都邦电器有限公司                                                     1，266.75           3.16%                                     总共                                    12，145.43         30.32% 宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书          卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司                         2，665.82    8.09%          宁波亿源电子科技有限公司                              2，514.02    7.63%          JINYOUNG ELECTRO-MECHANICS CO.， LTD       1，684.12    5.11%          昆山恒源兴电子科技有限公司                             1，399.35    4.24%          安徽都邦电器有限公司                                1，261.20    3.83%                           总共                       9，524.51   28.90%     申诉期内，跟着公司业务范围彭胀，公司对于电机配件、塑料粒子和漆包 线等原材料的需求增大，导致前五大供应商新增无锡东弘杰电子科技有限公司、 上海日之升科技有限公司和埃赛克斯古河电磁线（苏州）有限公司。     申诉期内，公司董事、监事、高级管理东谈主员、中枢技艺东谈主员以及主要关联 方或持有公司 5%以上股份的股东与公司申诉期内的前五名供应商均不存在职何 关联关系。     （五）境外售售情况     申诉期内，公司境外售售金额分别为 26，080.67 万元、30，410.90 万元、 波兰、意大利，亚洲的韩国，好意思洲的墨西哥、好意思国等国度和地区。     申诉期内，除好意思国外，公司主要出口国度和地区对公司主要居品暂无特殊 限制政策和贸易政策壁垒，主要出口国政府也未就公司所处细分市集居品向公 司建议过反补贴、反推销诉讼，不存在贸易摩擦。申诉期内，刊行东谈主受贸易摩 擦影响的主要为对好意思国的出口业务，但公司对好意思国的出口业务收入总体占比较 小。自 2018 年以来，中好意思贸易摩擦持续升温，好意思国政府文书了多轮对自中国进 口商品的加征关税措施。公司向好意思国出口的居品主要为汽车零部件，该类居品 在好意思国政府针对中国居品加征关税清单之列，加征关税税率为 25%。2022 年 3 月，好意思国贸易代表办公室文书豁免部分中国入口商品的关税，触及此前 549 项 待假寓品中的 352 项，但公司居品尚未列入本次关税豁免清单。好意思国加征汽车 零部件关税增加了客户的采购成本，一定程度上削弱了公司居品在好意思国的市集 竞争力，不撤消好意思国客户在开发新址品时或对现存居品商务谈判时要求进行降 价的可能。若将来中好意思贸易摩擦进一步加重，出台新的加征关税措施，亦不排   宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   除客户减少或移动对公司采购的情形，则可能对公司经营功绩形成不利影响。        （六）安全坐蓐和环境保护情况        公司所处行业不属于高危急、重污辱行业。自成立以来，公司一直十分重   视安全坐蓐和环境保护，建立了一套完备的安全坐蓐和环境保护轨制，并配备   了与此关连的安全坐蓐、环保设施。        公司贯彻安全第一、防止为主、概括治理的安全坐蓐方针，建立了完善的   安全坐蓐管理体系。公司建立了以总司理为首的安全坐蓐保证体系，将坐蓐岗   位查验、日常安全查验和专科性安全坐蓐查验有机结合，有用防止了重要安全   事故的发生，确保通盘这个词坐蓐系统安全稳固运行，保障了东谈主身和财产安全。        公司坐蓐中所产生污辱物较少，公司极度子公司不属于环境保护部门公布   的重点排污单元。公司高度怜爱环境保护职责，实时跟进环保政策，并实时调   整环保措施实施情况。在坐蓐经营中，公司倡导环境保护、松懈资源的理念，   通过完善坐蓐工艺、购置先进的坐蓐开采，防止和减少固体废物、废水、废气   等对环境的污辱。   九、公司技艺与研发情况        （一）研发插手情况        公司的研发用度主要包括职工薪酬、原材料、折旧和摊销和委外研究开发   费等。申诉期内，公司研发用度插手情况如下所示：                                                                        单元：万元   表情            金额       比例        金额        比例        金额        比例        金额        比例 职工薪酬       803.87   54.11%   1，761.34   59.02%   1，560.95   56.25%   1，261.53   62.00% 折旧与摊销      159.68   10.75%    301.34    10.10%    230.08    8.29%     160.75    7.90% 原材料        205.46   13.83%    266.75     8.94%    248.32    8.95%     215.92    10.61%      宁波恒帅股份有限公司                                                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 委外研究开发费               58.33     3.93%       212.88        7.13%       295.45     10.65%            -           - 其他                   258.35     17.39%      441.89       14.81%       440.34     15.87%      396.59       19.49%          总共         1，485.69     100%      2，984.19       100%       2，775.15     100%      2，034.79       100%           申诉期内，公司研发用度占营业收入比例情况如下表：                                                                                               单元：万元                表情                2024 年 1-6 月           2023 年度             2022 年度           2021 年度      研发用度                                1，485.69              2，984.19          2，775.15        2，034.79      营业收入                             46，286.83               92，337.20         73，875.45       58，444.95      研发用度占营业收入比例                          3.21%                  3.23%             3.76%               3.48%           申诉期内，公司研发插手金额比较稳固，研发插手金额占当期营业收入比      例分别为 3.48%、3.76%、3.23%和 3.21%。           （二）进犯专利、非专利技艺极度应用情况           公司积存了一定数量的进犯专利、非专利技艺。公司主要中枢技艺如下：      序号        技艺称呼            技艺来源             保护措施                              应用界限               清洗泵电机技                      专有技艺                        应用于汽车风窗清洗及冷却循               术                                                       环泵               上升旋转充电                      已授权专利：                      应用于新能源汽车充电小门、               盖板执行器                       ZL202120425051.4            传统燃油汽车加油小门               侧滑门磁滞器                      已授权专利：                      应用于汽车车门和后备箱开启               电机                          ZL202021355808.9            系统                                           已授权专利：               汽车清洗泵技                      ZL200810120899.5               术                           ZL201520177925.3                                           ZL201520331119.7                                           已授权专利：                                           ZL201210406146.7               汽车光学传感                      ZL201520761009.4                                           ZL201720806471.0            应用于汽车前照灯、光学传感                                           ZL201822157452.7            器及雷达清洗               洗安装技艺                       ZL201822157443.8                                           ZL201910362798.7                                           ZL201811573907.1                                           已授权专利：               汽车风窗洗涤                      ZL201922105805.3               系统技艺                        ZL201922194499.5                                           ZL201922194515.0                                           已授权专利：                                           ZL202120668058.9                                           已授权专利：                                           ZL202020850107.6                                           ZL202020850090.4                                           ZL202020850101.9 宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                       已 授 权 专 利 ：                       ZL201510516819.8                       ZL201520634485.X       居品坐蓐开采          ZL201820378606.2   应用于电机、清洗泵和液位传       技艺                                 感器及管路居品的坐蓐                       ZL201922090734.4                       ZL201810230428.3                       ZL201810805608.X                       ZL201811068348.9       喷嘴振动扩散          已 授 权 专 利 ：        应用于汽车风窗、录像、雷达       技艺                                 清洗                       ZL201922309697.1                       已授权专利：                       ZL202022210761.3       汽车加油或充          已授权专利：                                          应用于新能源汽车充电小门、                                          传统燃油汽车加油小门       器技艺       贬抑齿槽转矩          已授权专利：       机技艺                       已授权专利：       谐波磁场驱动       电机技艺                       ZL202121954160.1       谐波磁场驱动          已授权专利：                                          应用于谐波磁场驱动电励磁电                       ZL202221952309.7   机       术       汽车加油或充          已授权专利：       执行器技艺       抑振减噪的车          已授权专利：       术               ZL202023297877.1       荫藏式门把手          已授权专利：       行器技艺                       已授权专利：       车用尾门机构       驱动器技艺                       ZL202320255768.8       汽车光学传感          已授权专利：                                          应用于汽车光学传感器及雷达清                       ZL202322400588.7   洁吹气泵       安装技艺      公司上述技艺都应用于主营业务中，关连居品的销售收入组成了公司的主 营业务收入。      （三）现存中枢技艺东谈主员、研发东谈主员占职工总和的比例，申诉期内前述东谈主 员的变动情况      抑遏 2024 年 6 月末，公司中枢技艺东谈主员 4 名，研发东谈主员 103 名，占公司员 工总和的比例为 10.49%。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   申诉期内，除曾李红于 2024 年 4 月下野外，公司中枢技艺东谈主员未发生其他 变动，中枢技艺东谈主员简历如下：   许宁宁：简历详见本节“五、董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员 情况”之“（一）董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员基本情况”之“1、 董事会成员”的关连说明。   丰慈瑾：简历详见本节“五、董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员 情况”之“（一）董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员基本情况”之“3、 高级管理东谈主员”的关连说明。   黄喆磊：简历详见本节“五、董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员 情况”之“（一）董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员基本情况”之“4、 其他中枢技艺东谈主员”的关连说明。   贺海亮：简历详见本节“五、董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员 情况”之“（一）董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员基本情况”之“4、 其他中枢技艺东谈主员”的关连说明。   （四）中枢技艺来源极度对公司的影响   公司通过自主更正等更正方式，与广阔著明整车厂和全球著明汽车零部件 供应商进行同步开发，研发了多种型号的微电机、清洗泵、清洗系统居品和热 管理系统居品以知足客户需求。为了更好的实现和保证公司的中枢技艺居品的 设想性能和居品的质地及一致性，提高做事坐蓐率，公司组建了特意的自动化 开采研发团队。针对中枢部件如微电机、喷嘴等技艺含量高，工艺精度要求高， 东谈主力资源占用较大的关键坐蓐枢纽，通过自主研发和不竭地试验，接踵胜利开 发了微电机全自动化坐蓐线、喷嘴总周至自动化坐蓐线，并在坐蓐过程中不竭 持续优化。全自动化坐蓐开采的插手一方面大幅提高坐蓐服从和贬抑成本，另 一方面也使得公司居品质地、性能和一致性也得到了较高的保证。   刊行东谈主中枢技艺均为自主研发所得。公司依靠中枢技艺开展坐蓐经营，报 告期内主营业务收入均来自于公司的中枢技艺。 宁波恒帅股份有限公司                                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 十、公司主要固定金钱及无形金钱      （一）固定金钱      公司固定金钱主要包括房屋建筑物、机器开采、输送用具、电子开采极度 他等。抑遏 2024 年 6 月末，公司主要固定金钱情况如下：                                                                        单元：万元                               累计折旧及减值      表情           原值                                    账面净值           成新率                                 准备 房屋建筑物             22，408.90             5，093.39         17，315.51      77.27% 机器开采              21，161.39             9，363.37         11，798.02      55.75% 输送用具                516.61               336.17            180.44       34.93% 电子开采极度他            2，071.62             1，262.18           809.44       39.07%      总共           46，158.53            16，055.11         30，103.41      65.22%      抑遏 2024 年 6 月末，公司的主要坐蓐开采（原值在 50 万以上）具体情况 如下：                                                                单元：台（套）、万元 序号         开采称呼          数量              原值               净值           成新率            总共                 58             9，014.04      6，514.07     72.27%      抑遏 2024 年 6 月末，公司主要坐蓐开采（原值 50 万以上）成新率为 备珍惜或运行非常导致公司居品产能利用率下落情况。      抑遏 2024 年 6 月末，公司及子公司领有的不动产的情况如下：           宁波恒帅股份有限公司                                          向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书     不动        不动产权 序                                                   房屋           地盘            断绝     权利           他项     产权        （房地产                 坐落                                                        用途 号                                                   面积           面积            日期     类型           权利     利东谈主        权）证号                                                                            国有开采           浙 （ 2019 ）                                                                            用地使用              工交仓     发 行   宁波市慈城                                   47，792.17    33，350.00              自建/出     东谈主     不动产权第                                    平方米          平方米                    让                                                                            月 3 日止                           清远市清城区石角           粤 （ 2020 ）      镇广州（清远）产     清远    清远市不动           业移动工业园广开                7，533.11     恒帅    产    权      第   路 8 号清远恒帅汽               平方米                                                                            国有开采                                                                            用地使用              工业/                           号车间                                  16，796.43              自建/出                                                                                权至            工业用   无                           清远市清城区石角                              平方米                    让           粤 （ 2020 ）      镇广州（清远）产                                                                            月 3 日止     清远    清远市不动           业移动工业园广开                2，459.39     恒帅    产    权      第   路 8 号清远恒帅汽               平方米                           公楼                                                                            国有开采           浙 （ 2023 ）                                                       用地使用                                                                                              工业/     通宁    宁波市慈城                                   69，875.04    33，074.00       权至     自建/出     电子    不动产权第                                    平方米          平方米        2070 年 5    让                                                                                              地                                                                                止                           No.46495Humboldt                           Drive Part of the                                地盘及房     好意思国                                             36，080                                    办公     恒帅                                            平方英尺                                       坐蓐                           of Novi，Oakland                           Tambol        Khao     泰 国   252547      和   Khansong， Amphur                                 地盘通盘              工业用     恒帅    252549          Sriracha，         and                            权                 地                           Chinburi Province 宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书         抑遏 2024 年 6 月末，公司及子公司租出的主要坐蓐经营场所情况如下： 序                                租出                               面积             出租方        承租方                     地址                           租出到期日 号                                用途                              （平方米）         沈阳久九纸          沈阳    坐蓐、研      沈阳市经济技艺开发区         板有限公司          恒帅    发         沈辽西路 180 号 3#房屋                                        湖北省武汉市蔡甸区大         武汉鑫恒融                        武汉              集街谈国利村（武汉百                        恒帅              姓驰腾车业有限公司厂         司                                        区内 1 栋 1 号）         抑遏申诉期末，公司及子公司通盘租出房产的房屋租出合同均已正当见效。 综上，刊行东谈主子公司签署的上述房屋租出合同均正当、有用。         （二）无形金钱         公司的无形金钱主要为地盘使用权。抑遏 2024 年 6 月末，公司无形金钱原 值 9，843.00 万元，账面价值 8，224.27 万元，具体情况如下：                                                                             单元：万元               类别                       账面原值                          账面价值 地盘使用权                                             8，745.74                    7，721.70 软件                                                1，097.27                      502.57               总共                                  9，843.00                    8，224.27         抑遏 2024 年 6 月末，公司及子公司领有的地盘使用权详见本节“十、公司 主要固定金钱及无形金钱”之“（一）固定金钱”之“2、房屋建筑物”的关连 说明。         抑遏 2024 年 6 月末，公司照章取得并现行有用的注册商标情况如下：     序                                                                       商标专用权                   商标         注册号         注册地区         注册有用期          类别     号                                                                         东谈主  宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书          上述商标均为公司正当取得，保护期自核准之日起十年，不存在典质、质 押或其他权利受限的情形，不存在职何权属纠纷。          抑遏 2024 年 6 月末，公司极度子公司照章取得并现行有用的专利共 47 项， 其中发明专利 9 项，实用新式专利 37 项，外不雅专利 1 项，具体情况如下： 序                                                                 专利          专利权东谈主       专利称呼             专利号              肯求日              取得方式 号                                                                 类别                 双向喷水泵无触点控                 制电路                                                                   实用                                                                   新式                                                                   实用                                                                   新式                 一种带驱动机构的汽                                         实用                 车进气格栅                                             新式                                                                   实用                                                                   新式                 汽车影像录像头清洗                                         实用                 器                                                 新式                 车用光学传感器主动                                         实用                 清洁安装                                              新式                 电机轴向漏洞自动检                                         实用                 测和修正开采                                            新式                 一种电机轴向漏洞自                                         实用                 动检测和修正开采                                          新式                 一种不错喷水和自动                                         实用                 吹气的清洗器                                            新式                 车用光学传感器和雷                                         实用                 达主动清洗安装                                           新式                 一种直流电机电容检                                         实用                 测安装                                               新式  宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 序                                                     专利      专利权东谈主        专利称呼      专利号            肯求日              取得方式 号                                                     类别             头的波纹管                                     新式                                                       实用                                                       新式             一种带快速接头的单                                 实用             向阀                                        新式                                                       实用                                                       新式             一种自散热的电子冷                                 实用             却水泵                                       新式             一种能减振降噪的电                                 实用             子冷却水泵                                     新式                                                       实用                                                       新式             一种增大齿槽扭矩的                                 实用             电机                                        新式             一种车用自散热齿轮                                 实用             式清洗泵                                      新式                                                       实用                                                       新式             一种车用荫藏式门把                                 实用             手机构的电动执行器                                 新式             一种抑振降噪的车用                                 实用             清洗系统                                      新式                                                       实用                                                       新式             车用清洗泵及液体智                                                       实用                                                       新式             清洗安装             一种谐波磁场驱动电                                 实用             机                                         新式             车用清洗喷嘴的喷嘴             球             一种汽车加油或充电                                 实用             小门用聚散器                                    新式             一种能贬抑齿槽转矩                                 实用             脉动的永磁电机                                   新式             一种用于汽车加油或                                                       实用                                                       新式             器  宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 序                                                     专利      专利权东谈主        专利称呼      专利号            肯求日              取得方式 号                                                     类别             一种谐波磁场驱动电                                 实用             机                                         新式             一种抑振减噪的车用                                 实用             清洗系统                                      新式             谐波磁场驱动电励磁                                 实用             电机                                        新式             一种谐波磁场驱动电                                 实用             励磁电机                                      新式             一种车用尾门机构驱                                 实用             动器                                        新式             电机轴向漏洞自动检             测和修正开采                                                       实用                                                       新式             一种泵的正弦轨迹往                                                       实用                                                       新式             直线驱动机构             一种双旋螺纹螺杆往                                 实用             复式气泵                                      新式             自动喷液和吹气的清             洗器             车用光学传感器和雷             达主动清洗安装             一种液位传感器的检             测安装             一种电机轴向漏洞自             动检测和修正开采      发明专利保护期为二十年，外不雅专利保护期为十五年，实用新式专利保护 期为十年，均自肯求日起算。以上专利均为公司及子公司正当取得，不存在抵 押、质押或其他权利受限的情形，不存在职何权属纠纷。      抑遏 2024 年 6 月末，刊行东谈主极度控股子公司一经注册了 1 项域名，具体情 况如下： 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 序号       注册东谈主          域名              注册日期        到期时间 十一、特准经营权      抑遏 2024 年 6 月末，公司不存在特准经营的情况。 十二、申诉期内重要金钱重组情况      申诉期内，刊行东谈主不存在重要金钱重组情况。 十三、公司境外经营情况      公司境外子公司的具体情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“三、公司组织结构和进犯权益投资情况”之“（二）控股子公司”。 十四、申诉期内利润分拨情况      （一）公司的利润分拨政策      根据公司现行有用的《公司端正》，公司的主要利润分拨政策如下：      公司本着怜爱对投资者的合理投资申报，同期兼顾公司资金需求及持续发 展的原则，建立对投资者持续、稳固、科学的申报机制，保持利润分拨政策的 一语气性和稳固性。同期关注股东的要乞降意愿与公司资金需求以及持续发展的 均衡。制定具体分成决议时，应概括研讨各项外部融资来源的资金成本和公司 现款流量情况，细则合理的现款分成比例，贬抑公司的财务风险。      公司不错选用现款、股票、现款与股票相结合或者法律、法例允许的其他 方式分拨股利。在得当现款分成的条件下，公司应当优先选用现款分成的方式 进行利润分拨。 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   在公司年度实现的可供股东分拨利润（即公司弥补吃亏、提真金不怕火公积金后所 余的税后利润）为恰巧，且审计机构对公司该年度财务申诉出具尺度无保钟情 见的审计申诉的情况下，则公司应当进行现款分成；若公司无重要投资磋议或 重要现款开销发生，则单一年度以现款方式分拨的利润不少于当年度实现的可 供分拨利润的 10%，最近三年以现款方式累计分拨的利润不少于该三年实现的 年均可供股东分拨利润的 30%。   公司董事会应当概括研讨所处行业特质、发展阶段、自身经营模式、盈利 水平以及是否有重要资金开销安排等身分，区分下列情形，在年度利润分拨时 建议差异化现款分成预案：   （1）公司发展阶段属熟习期且无重要资金开销安排的，现款分成在本次利 润分拨中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属熟习期且有重要资金开销安排的，现款分成在本次利 润分拨中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成永远且有重要资金开销安排的，或公司发展阶段不 易区分但有重要资金开销安排的，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应 达到 20%。   重要资金开销是指：   ① 公司将来十二个月内拟对外投资、收购金钱或购买开采累计开销达到或 高出公司最近一期经审计净金钱的 50%；   ② 公司将来十二个月内拟对外投资、收购金钱或购买开采累计开销达到或 高出公司最近一期经审计总金钱的 30%。   现款分成在本次利润分拨中所占比例为现款股利除以现款股利与股票股利 之和。   在概括研讨公司成长性、资金需求，而且董事会以为披发股票股利有益于 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 公司全体股东举座利益时，不错建议股票股利分拨预案。遴聘股票股利进行利 润分拨的，应当具有公司成长性、每股净金钱的摊薄等果然合理身分。   公司当年实现盈利，并有可供分拨利润时，应当进行年度利润分拨。原则 上在每年年度股东大会审议通事后进行一次现款分成。   公司召开年度股东大会审议年度利润分拨决议时，可审议批准下一年中期 现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东大会审议的下一年中期分 红上限不应高出相应期间包摄于公司股东的净利润。董事会根据股东大会决议 在得当利润分拨的条件下制定具体的中期分成决议。   （1）公司在制定现款分成具体决议时，董事会应当雅致研究和论证公司现 金分成的时机、条件和最低比例、休养的条件极度决策范例要求等事宜，幽静 董事以为现款分成具体决议可能毁伤公司或者中小股东权益的 ，有权发表幽静 意见。董事会对幽静董事的意见未领受或者未完全领受的，应当在董事会决议 中纪录幽静董事的意见及未领受的具体情理，并清楚。   （2）公司每年利润分拨预案由公司董事会结合端正的礼貌、公司财务经营 情况建议、拟定，并经董事会审议通事后提交股东大会批准。   （3）股东大会对现款分成具体决议进行审议前，应当通过多种渠谈主动与 股东特别是中小股东进行疏导和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及 时修起中小股东保重的问题。   （4）如公司当年盈利且知足现款分成条件，但董事会未按照既定利润分拨 政策向股东大会提交利润分拨预案的，应当在依期申诉中说明原因、未用于分 红的资金留存公司的用途和揣度收益情况，并由幽静董事发表幽静意见。   （5）监事会应酬董事会和管理层执行公司利润分拨政策和股东申报贪图的 情况及决策范例进行监督。监事会应酬利润分拨预案进行审议。 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   公司的利润分拨政策不得疏漏变更。如外部经营环境或自身经营景色发生 较大变化而需要修改公司利润分拨政策的，由公司董事会依权利制订拟修改的 利润分拨政策草案。公司幽静董事应酬拟修改的利润分拨政策草案发表幽静意 见，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司监事会应当对 董事会制订和修改的利润分拨政策进行审议，而且经过半数监事表决通过。调 整后的利润分拨政策不得违背中国证监会和深圳证券交易所的联系礼貌。   股东大会审议休养利润分拨政策议案时，应充分听取社会公众股东的意见， 除树立现场会议投票外，还应当向股东提供汇集投票系统赐与辅助。 配的现款股利，以偿还其占用的资金。   （二）最近三年公司的利润分拨情况   公司怜爱对投资者的投资申报并兼顾公司的可持续发展，实行持续、稳固 的利润分拨政策，公司最近三年以现款方式累计分拨的利润为 7，200.00 万元， 占近三年实现的年均包摄于母公司股东净利润的 46.63%。公司的利润分拨得当 《公司端正》的关连礼貌。公司最近三年具体现款分成实施情况如下：                                                        单元：万元          表情            2023 年度          2022 年度       2021 年度 合并报表中包摄于母公司股东的净利润         20，209.78       14，553.07     11，559.66 现款分成总额（含其他方式，含税）           3，200.00        2，000.00      2，000.00 当年现款分成占当年实现的可分拨利润 的比例 最近三年累计现款分拨总共                                             7，200.00 最近三年年均可分拨利润                                             15，440.84 最近三年累计现款分拨利润占年均可分 配利润的比例 度利润分拨预案的议案》，以实施利润分拨预案时股权登记日总股本为基数，向 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 全体股东每 10 股派发现款红利东谈主民币 2.50 元（含税），以总股本 8，000.00 万股 为基数，共分拨现款红利不高出东谈主民币 20，000，000.00 元（含税）。公司已完成 利润分拨预案的议案》，以公司现存总股本 8，000.00 万股为基数，向全体股东每 度利润分拨预案的议案》，以公司现存总股本 8，000.00 万股为基数，向全体股东 每 10 股派发现款红利东谈主民币 4.00 元（含税），共分拨现款红利不高出东谈主民币 十五、申诉期内债券刊行情况   公司申诉期内未公开刊行公司债券，也不存在债务毁约或者延迟支付本息 的情况。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书              第五节 合规经营与幽静性 一、合规经营情况   （一）与坐蓐经营关连的重要罪犯违法步履及受到处罚的情况   申诉期内，公司及子公司不存在与坐蓐经营关连的重要罪犯违法步履及受 到处罚的情况。   （二）被证监会行政处罚或选用监管措施及整改情况   申诉期内，公司及公司董事、监事、高级管理东谈主员、控股股东、现实抑遏 东谈主不存在被证监会行政处罚或选用监管措施及整改的情况。   （三）被证券监管部门和交易所选用监管整改措施极度整改情况   申诉期内，公司及公司董事、监事、高级管理东谈主员、控股股东、现实抑遏 东谈主不存在被证券交易所公开训斥的情况。   （四）被司法机关立案考查或证监会立案打听情况   申诉期内，公司及公司董事、监事、高级管理东谈主员、控股股东、现实抑遏 东谈主不存在因涉嫌不法正在被司法机关立案考查或者涉嫌罪犯违法正在被证监会 立案打听的情况。 二、资金占用和对外担保情况   申诉期内，刊行东谈主不存在资金被控股股东、现实抑遏东谈主极度抑遏的其他企 业以告贷、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，或者为控股股东、 现实抑遏东谈主极度抑遏的其他企业担保的情况。 三、同行竞争情况      （一）公司与控股股东、现实抑遏东谈主极度抑遏的其他企业之间不存在同行 竞争   抑遏本召募说明书签署日，公司控股股东和现实抑遏东谈主不存在参股或控股 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 与公司业务相通或相似的其他企业，与公司之间不存在同行竞争情形。      （二）控股股东、现实抑遏东谈主作出的幸免同行竞争的承诺   为幸免同行竞争，公司控股股东恒帅投资、现实抑遏东谈主许宁宁、俞国梅出 具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，具体内容如下：   公司控股股东恒帅投资出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，承诺内容如 下：   “（1）于本承诺函签署之日，本公司未坐蓐、开发任何与刊行东谈主坐蓐的产 品组成竞争或可能竞争的居品，未平直或曲折经营任何与刊行东谈主经营的业务构 成竞争或可能竞争的业务；本公司未参与投资除公司除外的其他法东谈主或组织；   （2）自本承诺函签署之日起，本公司亦将接续不坐蓐、开发任何与刊行东谈主 坐蓐的居品组成竞争或可能组成竞争的居品，顽抗直或曲折经营任何与刊行东谈主 经营的业务组成竞争或可能竞争的业务，也不参与投资任何与刊行东谈主所坐蓐产 品或经营业务组成竞争或可能组成竞争的法东谈主或组织；   （3）自本承诺函签署之日起，如刊行东谈主进一步拓展其居品和业务范围，本 公司将顽抗直或通过树立或参股子公司的方式与刊行东谈主拓展后的居品或业务相 竞争； 若与刊行东谈主拓展后的居品或业务产生竞争，本公司及本公司届时平直或 曲折抑遏的除刊行东谈主外的其他企业将以罢手坐蓐或经营相竞争的业务或居品的 方式、或者将相竞争的业务纳入到刊行东谈主经营的方式、或者将相竞争的业务转 让给无关联关系第三方的方式幸免同行竞争；   （4）如本承诺函被证明是不果然或未被顺从，本公司将向刊行东谈主抵偿一切 平直和曲折损失；   （5）以上承诺于本函签署见效，在刊行东谈主存续期间且本公司依照联系礼貌 被认定为不得从事与刊行东谈主相通或雷同业务的关联东谈主期间持续有用，且不可撤 销。” 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   公司现实抑遏东谈主许宁宁、俞国梅出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，承 诺内容如下：   “（1）本东谈主将遵法、远程地履行《公司法》和公司端正礼貌的职责，不利 用公司股东、董事或高级管理东谈主员的地位或身份毁伤公司极度他股东、债权东谈主 的正当权益。   （2）抑遏本承诺签署之日，本东谈主或本东谈主平直或曲折抑遏的其他企业未坐蓐、 开发任何与公司所坐蓐、开发居品组成竞争或可能组成竞争的居品，未平直或 曲折经营任何与公司所经营业务组成竞争或可能组成竞争的业务。   （3）自本承诺签署之日起，本东谈主或本东谈主平直或曲折抑遏的其他企业亦将继 续不坐蓐、不开发任何与公司所坐蓐、开发居品组成竞争或可能组成竞争的产 品，顽抗直或曲折经营任何与公司所经营业务组成竞争或可能组成竞争的业务， 也不参与投资任何与公司所坐蓐居品或所经营业务组成竞争或可能组成竞争的 法东谈主或组织；本东谈主也不在职何与公司所坐蓐居品或所经营业务组成竞争或可能 组成竞争的法东谈主或组织中担任任何职务。   （4）以上承诺于本函签署之日见效，在公司存续期间且本东谈主依照联系礼貌 被认定为不得从事与公司相通或雷同业务的关联东谈主期间持续有用，且不可取销。   （5）如果违背上述承诺，本东谈主将抵偿由此给公司带来的损失。” 四、关联方及关联交易情况   （一）主要关联方及关联关系   根据《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市法则（2023 年 8 月改造）》 和《企业司帐准则第 36 号—关联方清楚》等法律法例礼貌，抑遏申诉期末，公 司的主要关联方包括：   公司控股股东为恒帅投资，现实抑遏东谈主为许宁宁、俞国梅，其基本情况详 见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、控股股东及现实抑遏情面况” 之“（一）刊行东谈主控股股东及现实抑遏情面况”的关连说明。 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   除控股股东及现实抑遏东谈主外，公司不存在持股 5%以上的其他股东。   公司控股股东、现实抑遏东谈主抑遏的其他企业情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、控股股东及现实抑遏情面况”之“（三）控股股东及实 际抑遏东谈主其他对外投资情况”的关连说明。   公司控股的子公司、公司参股公司的具体情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“三、公司组织结构和进犯权益投资情况” 的关连说明。   抑遏申诉期末，刊行东谈主无勾通或联营企业。   刊行东谈主的董事、监事及高级管理东谈主员的具体情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“五、董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员情况”之 “（一）董事、监事、高级管理东谈主员极度他中枢东谈主员基本情况” 的关连说明。 接抑遏的，或者担任董事、高级管理东谈主员的，除刊行东谈主除外的法东谈主或其他组织   与刊行东谈主董事、监事、高级管理东谈主员关系密切的家庭成员，具体包括妃耦、 父母、妃耦的父母、兄弟姐妹极度妃耦、年满十八周岁的子女极度妃耦、妃耦 的兄弟姐妹和子女妃耦的父母。   刊行东谈主董事、监事、高级管理东谈主员关系密切的家庭成员平直或曲折抑遏的， 或者担任董事、高级管理东谈主员的，除刊行东谈主除外的法东谈主或其他组织如下：      宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 序号             称呼/姓名                       关联关系       江西省景德镇市浮梁县峙滩镇峙滩住户       委员会       新明中国控股有限公司       （股票代码：02699.HK）                             章定表家庭密切成员担任该公司执行董事，并持有该                             公司 90%股权                             章定表家庭密切成员持有该公司 85%股权，并担任执                             行董事、司理                             章定表家庭密切成员持有 55%股权，并担任该公司执                             行董事、司理                             章定表家庭密切成员持有 15%股权，并担任该公司董                             事                             廖维明家庭密切成员所抑遏的企业，该公司于 2021 年      董事、高级管理东谈主员的除刊行东谈主极度控股子公司的法东谈主或其他组织        刊行东谈主董事、监事和高级管理东谈主员极度平直或曲折抑遏的、或者担任董事      （幽静董事除外）、高级管理东谈主员的除刊行东谈主极度控股子公司的法东谈主或其他组织 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“五、董事、监事、高级管理 东谈主员极度他中枢东谈主员情况”之“（二）董事、监事、高级管理东谈主员兼职情况” 的关连说明。 序号             称呼/姓名                          关联关系                                   间，担任恒帅股份幽静董事                                   间，担任恒帅股份董事会秘书                                   陈农家庭密切成员担任该企业执行事务                                   合伙东谈主，并持有 51%的份额                                   邬赛红家庭密切成员曾担任该公司执行                                   公司已于 2020 年 11 月 18 日刊出                                   戴鼎家庭密切成员持有该公司 75%的股                                   权并担任该公司执行董事、司理                                   许恒帅家庭密切成员于 2019 年 11 月 28                                   年 10 月 25 日刊出                                   邬赛红家庭密切成员于 2020 年 5 月 14                                   日至 2021 年 1 月 21 日持有该公司 80%                                   股权，于 2021 年 1 月 22 日至 2023 年 3                                   月 14 日持有该公司 60%股权                                   王溪红于 2020 年 9 月至 2022 年 5 月曾                                   担任该公司董事                                   邬赛红家庭密切成员所抑遏的企业，已                                   于 2023 年 9 月 28 日刊出                                   王艳家庭密切成员曾担任该公司执行董                                   事，已于 2023 年 12 月卸任      （二）关联交易      申诉期内，公司关联交易汇总情况如下：      申诉期内，除支付董事、监事、高级管理东谈主员薪酬外，刊行东谈主及控股子公 司与关联方不存在购销商品、提供劳务等不时性关联交易。 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   申诉期内，刊行东谈主及控股子公司与关联方不存在偶发性关联交易。   申诉期各期末，公司与关联方无来往余额。   （三）关联交易关连轨制安排   为范例公司与关联方之间存在的关联交易，珍惜公司股东特别是中小股东 的正当权益，保证公司与关联方之间的关联交易的公允、合理，公司根据联系 法律、法例和范例性文献的礼貌，在其《公司端正》、《关联交易管理轨制》以 及《幽静董事轨制》中礼貌了股东大会、董事会在审议联系关联交易事项时关 联股东、关联董事侧目表决轨制极度他公允决策范例，联系议事法则及决策制 度一经公司股东大会审议通过。   第四十二条 “公司的控股股东、现实抑遏东谈主不得利用其关联关系毁伤公司 利益。违背礼貌的，给公司形成损失的，应当承担抵偿包袱。”   第四十三条：“股东大会是公司的权力机构，照章利用下列权利：……（十 四）审议批准公司与关联东谈主发生的交易（提供担保除外）金额在东谈主民币 3，000 万元以上，且占公司最近一期经审计净金钱实足值 5%以上的关联交易……”。   第八十七条：“股东与股东大会审议事项联系联关系时，关联股东不应当参 与投票表决，其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总和， 股东大会决议的公告应当充分清楚非关联股东的表决情况。”   第一百二十一条：“董事会应当细则对外投资、收购出售金钱、金钱典质、 对外担保事项、寄予剖析、关联交易、对外捐赠的权限，建立严格的审查和决 策范例；重要投资表情应当组织联系人人、专科东谈主员进行评审，并报股东大会 批准。   …… 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   （二）关联交易的决策权限 供担保、提供财务资助除外）达到下列尺度之一的，由董事长审查批准，但交 易对方与董事长联系联关系的情形除外：   （1）公司与关联自然东谈主发生的成交金额不高出东谈主民币 30 万元的关联交易；   （2）公司与关联法东谈主发生的成交金额不高出东谈主民币 300 万元或低于公司最 近一期经审计净金钱实足值 0.5%的关联交易。 司受赠现款金钱、单纯减免公司义务的债务除外）达到下列尺度之一的，由董 事会进行审议：   （1）公司与关联自然东谈主发生的成交金额高出东谈主民币 30 万元的关联交易；   （2）公司与关联法东谈主发生的成交金额高出东谈主民币 300 万元且占公司最近一 期经审计净金钱实足值 0.5%以上的关联交易。   本端正礼貌上述关联交易需提交股东大会审议的，董事会审议后还应提交 股东大会审议。”   根据公司现行的《关联交易管理轨制》的关连礼貌，公司关联交易决策程 序的关连礼貌如下：   第二十条：“公司与关联自然东谈主发生的交易金额不高出 30 万元（含 30 万 元）的关联交易（公司提供担保、提供财务资助除外），应当提交董事长批准， 但交易对方与董事长联系联关系的情形除外。”   第二十一条：“公司与关联自然东谈主发生的交易金额高出 30 万元的关联交易 （公司提供担保、提供财务资助除外），应当提交董事会审议。   公司不得平直或者通过子公司向董事、监事或者高级管理东谈主员提供告贷。”   第二十二条：“公司与关联法东谈主之间的关联交易（公司提供担保、提供财 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 务资助除外）金额高出东谈主民币 300 万元，且占公司最近一期经审计净金钱实足 值 0.5％以上的关联交易，应当提交董事会审议。   前款礼貌的董事会决策权限范围之下的公司与关联法东谈主之间的关联交易 （公司提供担保除外），应当提交董事长批准，但交易对方与董事长联系联关 系的情形除外。”   第二十三条：“公司与关联东谈主发生的交易（提供担保除外）金额高出 3，000 万元，且占公司最近一期经审计净金钱实足值 5％以上的关联交易，除应当及 时清楚外，还应当遴聘得当《证券法》等法律、法例要求及深圳证券交易所要 求的中介机构，对交易标的进行审计或者评估，并将该交易提交股东大会审议。   与日常经营关连的关联交易可免于审计或者评估。   关联交易虽未达到本条第一款礼貌的尺度，但深圳证券交易所以为有必要 的，公司应当按照第一款礼貌，清楚审计或者评估申诉。”   第二十四条：“公司与公司董事、监事和高级管理东谈主员极度妃耦发生关联 交易，应当在董事会审议通事后提交股东大会审议。”   第二十五条：“公司与关联东谈主发生的下列交易，不错豁免按照本条的礼貌 提交股东大会审议：   （一）公司参与面向不特定对象的公开招标、公开拍卖的（不含邀标等受 限方式）；   （二）公司片面赢得利益的交易，包括受赠现款金钱、赢得债务减免、 接受担保和资助等；   （三）关联交易订价为国度礼貌的；   （四）关联东谈主向公司提供资金，利率不高于中国东谈主民银见礼貌的同期贷款 利率尺度；   （五）公司按与非关联东谈主同等交易条件，向董事、监事、高级管理东谈主员提 供居品和服务的。”   第二十六条：“董事会对触及本轨制第二十一条、第二十二条、第二十三 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 条之礼貌的关联交易应当在提交董事会审议前，经幽静董事特意会议审议，并 经公司全体幽静董事过半数甘心。幽静董事在作出判断前，不错遴聘中介机构 出具特意申诉，行动其判断的依据。”   公司《幽静董事轨制》第二十七条礼貌：   “下列事项应当经公司全体幽静董事过半数甘心后，提交董事会审议：   （一）应当清楚的关联交易；   （二）……”   （四）幽静董事对公司关联交易的意见   《公司端正》及公司《关联交易管理办法》中对于关联交易的关连礼貌符 合现行法律法例的礼貌，公司控股股东恒帅投资、现实抑遏东谈主许宁宁和俞国梅 出具了对于减少及范例关联交易的承诺函，并永久严格履行关连承诺，公司所 选用的减少和范例关联交易的措施可行、有用。   （五）减少和范例关联交易的措施   公司在金钱、业务、东谈主员、机构、财务等方面均幽静于各关联方，具备面 向市集的幽静经营才智。   对于正常的、不可幸免的且有益于公司发展的关联交易，公司将接续遵照 公开、平正、平正的市集原则，严格按照联系法律、法例、范例性文献及《公 司端正》和《关联交易管理办法》等联系礼貌，严格执行关联交易基本原则、 决策范例、侧目轨制、信息清楚等措施来范例该等关联交易。   公司控股股东恒帅投资、现实抑遏东谈主许宁宁、俞国梅夫人向公司出具了 《对于减少及范例关联交易的承诺函》，承诺：   “本公司/本东谈主将尽量幸免和减少与公司之间的关联交易。对于无法幸免或 有合理原因而发生的关联交易，将遵照平正、平正、公允和等价有偿的原则进 行，交易价钱按市集公认的合理价钱细则，按关连法律、法例以及范例性文献 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 的礼貌履行交易审批范例及信息清楚义务，照章坚贞条约，切实保护公司及公 司其他股东利益，保证欠亨过关联交易毁伤公司及公司其他股东的正当权益。 本公司/本东谈主如违背上述承诺所得收益将包摄于恒帅股份，因此给恒帅股份或投 资者形成损失的，将照章对恒帅股份或投资者进行抵偿。” 宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书            第六节 财务司帐信息与管理层分析      公司投资者可至公司、主承销商住所查阅召募说明书全文及备查文献，亦 可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅公司财务申诉及审计 申诉全文。      公司在本节清楚的与财务司帐信息关连的重要事项或进犯性水平判断尺度 为：根据公司自身所处的行业和发展阶段，起源判断表情性质的进犯性，主要 研讨该表情在性质上是否属于日常行为、是否显耀影响公司的财务景色、经营 效果和现款流量等身分。在此基础上，公司进一步判断表情金额的进犯性，主 要概括研讨该表情金额占总金钱、净金钱、营业收入、净利润等平直关连表情 金额的比重是否较大或占所属报表单列表情金额的比重是否较大。 一、申诉期内财务报表审计情况      刊行东谈主 2021 年度、2022 年度和 2023 年度财务申诉一经中汇司帐师事务所 （特殊普通合伙）进行审计，并分别出具了“中汇会审[2024]10008 号”尺度无 保钟情见《审计申诉》。2024 年 1-6 月财务申诉未经审计。 二、最近三年及一期财务报表      （一）合并金钱欠债表                                                                      单元：元      表情     2024 年 6 月末       2023 年末          2022 年末          2021 年末 流动金钱: 货币资金         276，296，362.25   311，556，407.72   118，092，076.97    43，065，072.56 交易性金融金钱      291，359，791.92   241，120，850.62   371，942，525.57   373，509，961.98 养殖金融金钱                    -                -                -                - 应收单据           2，715，396.10     4，182，649.22     1，018，109.88      731，439.67 应收账款         224，355，333.57   254，659，643.60   190，457，934.38   149，399，369.02 预支款项           6，209，853.59     6，144，171.70     6，194，914.73     6，158，360.54 应收款项融资         2，925，196.84     2，508，375.48     4，169，931.35     2，502，526.38 其他应收款           826，151.91      1，864，558.19     2，599，919.65     3，202，858.10 存货           109，809，605.31   112，567，005.41   108，538，618.89    95，643，716.46 宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 持有待售金钱                    -                  -                  -                - 一年内到期的非                           -                  -                  -                - 流动金钱 其他流动金钱        13，270，128.61     12，297，529.22        7，245，151.08     2，324，709.19 流动金钱总共       927，767，820.10    946，901，191.16     810，259，182.50    676，538，013.90 非流动金钱: 其他债权投资                    -                  -                  -                - 债权投资                      -                  -                  -                - 其他非流动金融 金钱 永远应收款                     -                  -                  -                - 永远股权投资                    -                  -                  -                - 投资性房地产                    -                  -                  -                - 固定金钱         301，034，141.78    300，532，320.19     170，834，580.80    153，772，173.95 在建工程          80，806，574.88     62，018，550.48     114，080，004.85     40，219，035.22 使用权金钱          2，317，167.60       2，495，411.22       3，067，910.70      990，598.21 无形金钱          82，242，695.51     84，956，544.39      59，638，952.59     59，717，881.00 开发开销                      -                  -                  -                - 商誉                        -                  -                  -                - 永远待摊用度         4，053，018.45       2，204，012.50        144，487.83       381，556.56 递延所得税金钱        4，780，094.71       5，327，578.76       4，408，160.89     2，739，102.12 其他非流动金钱       18，426，458.79       9，095，682.68       7，848，254.99     5，363，228.77 非流动金钱总共      498，580，151.72    471，550，100.22     364，952，352.65    268，183，575.83 金钱总共      1，426，347，971.82    1，418，451，291.38   1，175，211，535.15   944，721，589.73 流动欠债: 短期告贷                      -                  -     10，003，055.56                 - 交易性金融欠债                   -                  -                  -                - 养殖金融欠债                    -                  -                  -                - 应付单据          86，058，180.79    102，612，389.92      53，413，723.67     33，229，275.41 应付账款         107，069，467.00    142，549，654.95     129，342，967.19     75，981，301.15 预收款项                      -                  -                  -                - 合同欠债           3，446，946.44       3，687，194.65       4，676，647.10     5，030，129.79 应付职工薪酬        10，226，949.32     25，905，648.65      22，307，863.97     19，034，374.39 应交税费           7，574，070.26     10，069，961.26        9，717，537.53     2，916，322.49 其他应付款          1，024，512.47       1，861，170.02       1，597，150.95     1，210，084.73 宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 持有待售欠债                    -                  -                  -                - 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债         2，711，743.96       2，191，775.24       1，239，288.12     1，130，519.39 流动欠债总共       218，424，561.24    289，184，580.11     232，956，145.17    138，920，574.71 非流动欠债: 永远告贷                      -                  -                  -                - 应付债券                      -                  -                  -                - 租出欠债           1，894，370.85       2，248，745.35       2，090，478.26      611，353.29 永远应付款                     -                  -                  -                - 揣度欠债           9，123，345.47       9，112，184.79       7，326，044.42     5，737，798.52 递延收益           3，332，475.08       3，616，611.20       4，184，883.44     1，899，618.55 递延所得税欠债       15，801，826.71     16，559，193.32      13，970，436.52     11，155，386.43 其他非流动欠债                   -                  -                  -                - 非流动欠债总共       30，152，018.11     31，536，734.66      27，571，842.64     19，404，156.79 欠债总共         248，576，579.35    320，721，314.77     260，527，987.81    158，324，731.50 股东权益： 股本            80，000，000.00     80，000，000.00      80，000，000.00     80，000，000.00 其他权益用具                                       -                  -                - 其中:优先股                                       -                  -                - 永续债                                          -                  -                - 成本公积         494，559，805.14    494，559，805.14     494，559，805.14    494，559，805.14 减:库存股                                        - 其他概括收益        -1，740，352.92       1，855，817.94        907，216.37     -1，928，644.59 专项储备                                         -                  -                - 盈余公积          40，642，916.49     40，642，916.49      40，642，916.49     25，568，698.85 未分拨利润        564，309，023.76    480，671，437.04     298，573，609.34    188，196，998.83 包摄于母公司股 东权益总共 少数股东权益                    -                  -                  -                - 通盘者权益总共   1，177，771，392.47    1，097，729，976.61    914，683，547.34    786，396，858.23 欠债及股东权益 总共 宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   （二）合并利润表                                                                          单元：元     表情        2024 年 1-6 月         2023 年度          2022 年度          2021 年度 一、营业收入        462，868，254.66     923，372，027.85    738，754，534.13   584，449，548.46 减:营业成本        293，889，054.94     588，666，460.53    493，870，006.91   381，936，737.57 税金及附加           4，244，787.35       8，244，840.37      6，037，468.01     3，840，087.66 销售用度            8，208，467.81      18，655，581.80     16，908，578.73    16，608，061.42 管理用度           26，318，771.81      60，879，713.48     46，719，181.50    37，644，659.49 研发用度           14，856，946.02      29，841，930.86     27，751，451.02    20，347，904.68 财务用度           -7，415，153.40       -7，077，158.02    -3，621，264.76      588，908.36 其中：利息开销            41，751.31         134，440.41       129，658.44         22，882.80 利息收入            6，270，535.40       5，403，473.10       670，074.57      1，053，916.09 加：其他收益          6，270，170.26       7，071，554.51      3，330，633.30      660，760.41 投资收益（损失以“－” 号填列） 其中:对子营企业和合                              -                 -                -                - 营企业的投资收益 以摊余成本计量的金融 金钱断绝证据收益（损                   -                 -                -                - 失以“－”号填列） 公允价值变动收益（损 失以“－”号填列） 信用减值损失（损失以 “－”号填列） 金钱减值损失（损失以 “－”号填列） 金钱处置收益（吃亏以                   -11，203.86         -75，040.37         88，273.02        25，637.26 “－”号填列） 二、营业利润（吃亏 以“－”号填列） 加：营业外收入                 0.56         179，918.54      3，677，501.30     5，303，266.57 减：营业外开销               41.54           56，307.38       186，600.00         62，000.00 三、利润总额（吃亏 总额以“－”号填列） 减：所得税用度        19，401，771.99      32，778，021.46     19，970，466.37    17，957，058.55 四、净利润（净吃亏 以“－”号填列） （一）持续经营净利润    115，637，586.72     202，097，827.70    145，530，708.49   115，596，634.10 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 （净吃亏以“－”号填 列） （二）断绝经营净利润 （净吃亏以“－”号填                 -                -                -                - 列） 包摄于母公司通盘者的 净利润 少数股东损益                     -                -                -                - 五、其他概括收益的                -3，596，170.86       948，601.57     2，835，860.96      -758，692.22 税后净额 （一）弗成重分类进损                            -                -                -                - 益的其他概括收益                            -                -                -                - 划变动额                            -                -                -                - 的其他概括收益 （二）将重分类进损益                -3，596，170.86       948，601.57     2，835，860.96      -758，692.22 的其他概括收益                            -                -                -                - 的其他概括收益                            -                -                -                - 价值变动                            -                -                -                - 入其他概括收益的金额                            -                -                -                - 值准备                -3，596，170.86       948，601.57     2，835，860.96      -758，692.22 额 六、概括收益总额      112，041，415.86   203，046，429.27   148，366，569.45   114，837，941.88 包摄于母公司通盘者的 概括收益总额 包摄于少数股东的概括                            -                -                -                - 收益总额 七、每股收益                     -                -                -                - （一）基本每股收益               1.45             2.53             1.82             1.58 （二）稀释每股收益               1.45             2.53             1.82             1.58     宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书       （三）合并现款流量表                                                                          单元：元        表情        2024 年 1-6 月       2023 年度           2022 年度           2021 年度 一、经营行为产生的现款 流量： 销售商品、提供劳务收到 的现款 收到的税费返还            2，077，362.88      6，917，805.17       4，314，102.02    12，727，141.71 收到其他与经营行为联系 的现款 经营行为现款流入小计       553，100，265.42    926，891，158.98    732，505，555.94    555，448，791.02 购买商品、接受劳务支付 的现款 支付给职工以及为职工支 付的现款 支付的各项税费           28，682，971.42     51，208，292.40     20，442，018.05     15，984，408.32 支付其他与经营行为联系 的现款 经营行为现款流出小计       451，920，124.55    670，984，109.60    574，107，997.75    487，793，220.83 经营行为产生的现款流量 净额 二、投资行为产生的现款 流量： 收回投资收到的现款        160，000，000.00    458，821，875.00   1，609，423，308.02   504，067，984.07 取得投资收益收到的现款        4，216，273.97      8，203，853.97     12，074，410.52      4，985，295.39 处置固定金钱、无形金钱 和其他永远金钱收回的现           10，000.00      1，926，916.50        302，000.00       197，550.00 金净额 处置子公司极度他营业单                               -                 -                  -                - 位收到的现款净额 收到其他与投资行为联系                               -                 -                  -                - 的现款 投资行为现款流入小计       164，226，273.97    468，952，645.47   1，621，799，718.54   509，250，829.46 购建固定金钱、无形金钱 和其他永远金钱支付的现       49，640，586.40    152，354，750.84    115，889，396.21    113，932，023.91 金 投资支付的现款          210，000，000.00    327，000，000.00   1，608，913，167.09   821，900，000.00 取得子公司极度他营业单                               -                 -                  -                - 位支付的现款净额  宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 支付其他与投资行为联系                              -                    -                   -                 - 的现款 投资行为现款流出小计      259，640，586.40       479，354，750.84    1，724，802，563.30   935，832，023.91 投资行为产生的现款流量                 -95，414，312.43       -10，402，105.37    -103，002，844.76    -426，581，194.45 净额 三、筹资行为产生的现款 流量： 继承投资收到的现款                    -                    -                   -   387，800，000.00 取得告贷收到的现款                    -                    -      10，000，000.00                  - 收到其他与筹资行为联系                              -                    -                   -                 - 的现款 筹资行为现款流入小计                   -                    -      10，000，000.00    387，800，000.00 偿还债务支付的现款                    -        10，000，000.00                   -                 - 分拨股利、利润或偿付利 息支付的现款 支付其他与筹资行为联系 的现款 筹资行为现款流出小计       32，425，266.20        30，231，618.22      20，877，996.87     31，660，958.97 筹资行为产生的现款流量                 -32，425，266.20       -30，231，618.22      -10，877，996.87   356，139，041.03 净额 四、汇率变动对现款及现                    -804，947.31         2，996，618.63        6，151，058.84     -2，009，395.13 金等价物的影响 五、现款及现款等价物净                 -27，464，385.07       218，269，944.42      50，667，775.40      -4，795，978.36 增加额 加：期初现款及现款等价 物的余额 六、期末现款及现款等价 物余额  三、合并报表范围及变化情况       （一）申诉期内公司合并报表范围       抑遏 2024 年 6 月末，纳入公司合并报表的子公司共 7 家，情况如下：                                                       是否合并  公司称呼     注册地   持股比例        2024 年 清远恒帅     清远市    100%             是               是             是              是 沈阳恒帅     沈阳市    100%             是               是             是              是      宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   好意思国恒帅       特拉华州   100%          是              是           是            是   武汉恒帅       武汉市    100%          是              是           是            是   通宁电子       宁波市    100%          是              是           是            是   新加坡恒帅 新加坡         100%          是              是           否            否   泰国恒帅       春武里府   100%          是              是           否            否        （二）合并报表范围变化原因        申诉期新纳入合并范围的子公司         公司称呼               纳入合并肇始时间                          变更原因      武汉恒帅                    2021 年 05 月                     新设成立      新加坡恒帅                   2023 年 03 月                     新设成立      泰国恒帅                    2023 年 03 月                     新设成立      四、主要财务磋议及非不时性损益明细表        （一）主要财务磋议        申诉期内，公司主要财务磋议如下：             表情             2024 年 6 月末        2023 年末       2022 年末       2021 年末 流动比率（倍）                             4.25             3.27          3.48            4.87 速动比率（倍）                             3.74             2.89          3.01            4.18 金钱欠债率（合并）                       17.43%            22.61%         22.17%         16.76% 金钱欠债率（母公司）                      17.63%            22.39%         21.28%         16.56%             表情             2024 年 1-6 月       2023 年度       2022 年度       2021 年度 应收账款盘活率（次/年）                        1.83             3.94          4.13            4.71 存货盘活率（次/年）                          2.61             5.25          4.76            4.75 包摄于母公司股东的净利润（万 元） 包摄于母公司股东扣除非不时性损 益后的净利润（万元） 研发插手占营业收入的比例                     3.21%             3.23%         3.76%           3.48% 每股经营行为现款流量（元/股）                     1.26             3.20          1.98            0.85 每股净现款流量（元/股）                       -0.34             2.73          0.63           -0.06 息税折旧摊销前利润（万元）                  15，325.01        26，674.78     18，938.23       15，258.29 利息保障倍数（倍）                       3，235.37         1，748.06      1，277.44        5，837.42   宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 包摄于母公司股东的每股净金钱 （元/股）   注：流动比率＝流动金钱÷流动欠债；   速动比率=（流动金钱－存货）÷流动欠债；   金钱欠债率=（欠债总额÷金钱总额）×100%；   应收账款盘活率=营业收入÷应收账款平均余额；   存货盘活率=营业成本÷存货平均余额；   研发插手占营业收入的比例=研发用度/营业收入   每股经营行为现款流量=经营行为产生的现款流量净额÷期末普通股股份总和；   每股净现款流量=现款及现款等价物净增加额÷期末普通股股份总和；   息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息开销+折旧费+无形金钱摊销+永远待摊用度摊销；   利息保障倍数＝（利润总额+利息开销）÷利息开销；   包摄于母公司股东的每股净金钱=包摄于母公司股东期末净金钱/期末股本总额         （二）每股收益及净金钱收益率         公司按照《公开刊行证券的公司信息清楚编报法则第 9 号——净金钱收益   率和每股收益的狡计及清楚》（中国证券监督管理委员会公告【2010】2 号）、   《公开刊行证券的公司信息清楚解释性公告第 1 号——非不时性损益》（中国   证券监督管理委员会公告【2023】65 号）要求狡计的净金钱收益率和每股收益   如下：                                                        每股收益（元）                                       加权平均净资     司帐期间               表情                            基本每股           稀释每股                                       产收益率                                                      收益             收益                  包摄于公司普通股股东的                  净利润                  扣除非不时性损益后包摄                  于母公司股东的净利润                  包摄于公司普通股股东的净                  利润                  扣除非不时性损益后包摄于                  母公司股东的净利润                  包摄于公司普通股股东的净                  利润                  扣除非不时性损益后包摄于                  母公司股东的净利润                  包摄于公司普通股股东的净                  利润                  扣除非不时性损益后包摄于                  母公司股东的净利润 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      （三）非不时性损益明细表      根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息清楚解释性公告第 1 号——非 不时性损益》等联系礼貌，申诉期内公司非不时性损益情况如下：                                                                  单元：万元        表情      2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度       2021 年度 非流动金钱处置损益（包 括已计提金钱减值准备的           -1.12                -7.83         8.83          2.56 冲销部分） 计入当期损益的政府补 助，但与公司业务密切相 关，按照国度统一尺度定          422.18              407.15        700.81        596.40 额或定量享受的政府补助 除外 吞并抑遏下企业合并产生 的子公司期初至合并日的               -                    -             -             - 当期净损益 除同公司正常经营业务相 关的有用套期保值业务 外，持有交易性金融资 产、交易性金融欠债产生 的公允价值变动损益，以          421.66              879.34      1，094.71        874.76 及处置交易性金融金钱、 交易性金融欠债和可供出 售金融金钱取得的投资收 益 除上述各项之外的其他营                       -0.00               12.69        -18.66          -6.20 业外收入和开销 其他得当非不时性损益定                           -                    -             -             - 义的损益表情 小计                   842.71             1，291.35     1，785.69       1，467.53 减：所得税影响金额            124.70              191.22        266.69        221.05 少数股东损益                    -                    -             -             - 包摄于母公司通盘者的非 不时性损益      申诉期内，刊行东谈主非不时性损益分别为 1，246.48 万元、1，519.01 万元、 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 五、司帐政策和司帐计算变更以及障碍更正    （一）司帐政策变更    （1）公司自 2021 年 1 月 1 日遴聘《企业司帐准则第 21 号——租出》（财 会〔2018〕35 号）关连礼貌，根据累积影响数，休养使用权金钱、租出欠债、 期初留存收益及财务报表其他关连表情金额，对可比期间信息不予休养。司帐 政策变更导致影响如下：    司帐政策变更的内容和原因                受影响的报表表情称呼和金额                      期末合并金钱欠债表使用权金钱列示金额 990，598.21 金钱欠债表增加“使用权金钱”科目                      元，期初列示金额 0.00 元。                      期末合并金钱欠债表租出欠债列示金额 611，353.29 金钱欠债表增加“租出欠债”科目                      元，期初列示金额 0.00 元。    （2）公司自 2021 年 1 月 1 日遴聘《企业司帐准则解释第 14 号》（财会 （2021）1 号）关连礼貌，根据累积影响数，休养期初留存收益及财务报表其 他关连表情金额，对可比期间信息不予休养。这次司帐政策变更对公司报表无 影响。    （3）公司自 2021 年 1 月 1 日遴聘《企业司帐准则解释第 15 号》（财会 （2021）35 号）中“对于资金集合管理关连列报”关连礼貌，解释发布前企业 的财务报表未按照上述礼貌列报的，应按照本解释对可比期间的财务报表数据 进行相应休养。这次司帐政策变更对公司报表列报无影响。    （1）财政部于 2021 年 12 月 30 日发布了《企业司帐准则解释第 15 号》 （财会（2021）35 号），公司于 2022 年 1 月 1 日起出手执行解释中“对于企 业将固定金钱达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的居品或副居品对外 销售的司帐处理”“对于吃亏合同的判断”的关连礼貌，执行前述礼貌对公司 今年度合并财务报表及母公司财务报表无重要影响。 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   （2）财政部于 2022 年 11 月 30 日发布了《企业司帐准则解释第 16 号》 （财会（2022）31 号），解释中“对于单项交易产生的金钱和欠债关连的递延 所得税不适用启动证据豁免的司帐处理”，公司自 2023 年 1 月 1 日起实施； “对于企业分类为权益用具的金融用具关连股利的所得税影响的司帐处理”及 “对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理” 内容自公布之日起扩充，执行前述礼貌对公司今年度合并财务报表及母公司财 务报表无重要影响。   （1）2022 年 11 月 30 日，财政部发布了《企业司帐准则解释第 16 号》 （财会（2022）31 号，以下简称解释 16 号），其中“对于单项交易产生的金钱 和欠债关连的递延所得税不适用启动证据豁免的司帐处理”内容自 2023 年 1 月 致影响如下：                                                               单元：元   合并金钱欠债表表情        2022 年 12 月 31 日     2023 年 1 月 1 日      休养数 递延所得税金钱                  3，721，063.55        4，408，160.89    687，097.34 递延所得税欠债                 13，203，458.84       13，970，436.52    766，977.68 未分拨利润                  298，653，489.68      298，573，609.34    -79，880.34   （2）解释第 16 号礼貌，对于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利 润也不影响应征税所得额（或可抵扣吃亏）、且启动证据的金钱和欠债导致产 生等额应征税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，因金钱和欠债的初 始证据所产生的应征税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，应当根据《企业司帐 准则第 18 号——所得税》等联系礼貌，在交易发生时候别证据相应的递延所得 税欠债和递延所得税金钱。对于在初次扩充上述礼貌的财务报表列报最早期间 的期初至本解释扩充日之间发生的上述交易，企业应当按照上述礼貌，将累积 影响数休养财务报表列报最早期间的期初留存收益极度他关连财务报表表情。 上述司帐处理礼貌自 2023 年 1 月 1 日起扩充。        宁波恒帅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书          （二）司帐计算变更          申诉期内，刊行东谈主不存在重要司帐计算变更的情形。          （三）司帐障碍更正          申诉期内，刊行东谈主不存在重要司帐障碍更正事项。        六、财务景色分析          （一）金钱景色分析          申诉期各期末，刊行东谈主的金钱结构如下表所示：                                                                                        单元：万元  表情            金额            比例          金额             比例           金额         比例          金额         比例 流动金钱      92，776.78      65.04%     94，690.12        66.76%     81，025.92   68.95%     67，653.80     71.61% 非流动金钱     49，858.02      34.96%     47，155.01        33.24%     36，495.24   31.05%     26，818.36     28.39% 金钱总额     142，634.80       100%    141，845.13          100%     117，521.15       100%   94，472.16      100%          申诉期各期末，公司金钱总额分别为 94，472.16 万元、117，521.15 万元、        为 71.61%、68.95%、66.76%及 65.04%，公司的金钱组成以流动金钱为主。报        告期内，公司经营范围不竭彭胀，货币资金、应收账款、存货余额总体呈增长        趋势，公司持续进行首发募投表情的开采，固定金钱及在建工程大幅增加，以        上共同身分导致金钱范围大幅增加。          申诉期各期末，公司流动金钱组成情况如下：                                                                                        单元：万元    表情                金额          比例           金额            比例          金额        比例          金额         比例 货币资金         27，629.64     29.78%     31，155.64       32.90%    11，809.21   14.57%     4，306.51      6.37%        宁波恒帅股份有限公司                                               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 交易性金融金钱       29，135.98       31.40%      24，112.09       25.46%     37，194.25    45.90%   37，351.00   55.21% 应收单据             271.54         0.29%        418.26        0.44%       101.81      0.13%      73.14      0.11% 应收账款          22，435.53       24.18%      25，465.96       26.89%     19，045.79    23.51%   14，939.94   22.08% 预支款项             620.99         0.67%        614.42        0.65%       619.49      0.76%     615.84      0.91% 应收款项融资           292.52         0.32%        250.84        0.26%       416.99      0.51%     250.25      0.37% 其他应收款             82.62         0.09%        186.46        0.20%       259.99      0.32%     320.29      0.47% 存货            10，980.96       11.84%      11，256.70       11.89%     10，853.86    13.40%    9，564.37   14.14% 其他流动金钱          1，327.01        1.43%      1，229.75        1.30%       724.52      0.89%     232.47      0.34%      总共       92，776.78         100%      94，690.12         100%     81，025.92     100%    67，653.80     100%           申诉期各期末，公司的流动金钱主要为货币资金、交易性金融金钱、应收        账款和存货，申诉期各期末上述金钱总共占当期流动金钱比例分别为 97.79%、           （1）货币资金           申诉期各期末，刊行东谈主货币资金的具体情况如下：                                                                                            单元：万元  表情            金额              比例           金额             比例           金额           比例        金额          比例 现款             2.05        0.01%           2.62         0.01%           3.32      0.03%        1.23      0.03% 银行入款       7，921.48        28.67%   21，162.02          67.92%      10，648.89     90.17%    3，481.07    80.83% 其他货币 资金  总共       27，629.64         100%    31，155.64            100%      11，809.21      100%     4，306.51      100%           刊行东谈主货币资金由库存现款、银行入款和其他货币资金组成。其中，其他        货币资金主要为银行承兑汇票保证金和依期入款。申诉期各期末，刊行东谈主货币        资金余额分别为 4，306.51 万元、11，809.21 万元、31，155.64 万元和 27，629.64 万        元，占流动金钱的比例分别为 6.37%、14.57%、32.90%和 29.78%。2023 年末，        由于剖析居品到期赎回，货币资金占流动金钱的比例较上年末有所上升。           申诉期内，影响公司货币资金余额身分较多，公司经营行为现款净流入、        固定金钱和无形金钱插手，剖析居品的购买、股利分拨等事项均会影响货币资        金的余额。申诉期各期末，公司货币资金和银行剖析居品 总共金额分别为     宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书     司业务范围增加而增加。          （2）交易性金融金钱          申诉期各期末，公司交易性金融金钱情况如下：                                                                                    单元：万元            表情           2024 年 6 月末         2023 年末             2022 年末            2021 年末     以公允价值计量且其变     动计入当期损益的金融              29，135.98           24，112.09         37，194.25          37，351.00     金钱     其中：剖析居品                 29，135.98           24，112.09         37，194.25          37，351.00            总共               29，135.98           24，112.09         37，194.25          37，351.00          报 告 期 各期 末 ， 公司 交 易 性金 融 资 产的 金 额 分别 为 37，351.00 万 元 、     司购买的剖析居品。2021 年末和 2022 年末，交易性金融金钱举座保持幽闲。          （3）应收单据及应收款项融资          申诉期各期末，刊行东谈主应收单据（含应收款项融资）的具体情况如下：                                                                                    单元：万元 列表表情             明细组成       2024 年 6 月末            2023 年末        2022 年末            2021 年末             银行承兑汇票                    246.36           383.89              98.77             73.14 应收单据        交易承兑汇票                      25.18           34.37               3.04                 -             小计                        271.54           418.26             101.81             73.14 应收款项融       银行承兑汇票                    292.52           250.84             416.99          250.25 资           小计                        292.52           250.84             416.99          250.25             总共                        564.06           669.10             518.80          323.40          申诉期各期末，刊行东谈主应收单据（含应收款项融资）余额分别为 323.40 万     元、518.80 万元、669.10 万元和 564.06 万元，占流动金钱的比例分别为 0.48%、          （4）应收账款      宁波恒帅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书          申诉期内，刊行东谈主应收账款与收入的变动趋势关系如下：                                                                                         单元：万元          表情 应收账款余额                           23，662.60          26，849.69              20，059.74            15，738.97 营业收入                             46，286.83          92，337.20              73，875.45            58，444.95 应收账款/营业收入                         25.56%                29.08%               27.15%               26.93%      注：2024 年 1-6 月应收账款/营业收入比例已进行年化处理          申诉期各期末，公司应收账款余额分别为 15，738.97 万元、20，059.74 万元、      分别为 26.93%、27.15%、29.08%和 25.56%，在营业收入持续增长的情况下，      公司销售回款情况较好，应收账款余额范围与营业收入范围基本匹配。          ①应收账款坏账准备计提情况          申诉期各期末，刊行东谈主应收账款坏账准备计提情况如下：                                                                                         单元：万元     表情           账面余额        坏账准备        账面余额        坏账准备        账面余额          坏账准备        账面余额        坏账准备 按单项计 提坏账准          30.48     30.48         29.18       29.18            -            -           -           - 备 按组总共 提坏账准      23，632.12   1，196.59    26，820.50   1，354.54    20，059.74      1，013.95   15，738.97     799.03 备     总共    23，662.60   1，227.07    26，849.69   1，383.72    20，059.74      1，013.95   15，738.97     799.03      华东谈主运通（山东）科技有限公司和华东谈主运通（江苏）技艺有限公司的款项，金      额分别为 29.18 万元和 30.48 万元，因揣度无法收回，全额计提坏账准备。          ②应收账款账龄情况          申诉期各期末，公司按组总共提坏账准备的应收账款账龄和坏账准备情况      如下：    宁波恒帅股份有限公司                            向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                    单元：万元         账龄                 应收账款              比例                 坏账准备           账面净值         总共        23，632.12              100%          1，196.59       22，435.53         账龄                 应收账款              比例                 坏账准备           账面净值         总共        26，820.50              100%          1，354.54       25，465.96         账龄                 应收账款              比例                 坏账准备           账面净值         总共        20，059.74              100%          1，013.95       19，045.79         账龄                 应收账款              比例                 坏账准备           账面净值         总共        15，738.97              100%           799.03        14，939.94         由上表可见，申诉期内，刊行东谈主 1 年以内的应收账款占比分别为 99.86%、    情况邃密；公司与主要客户均保持了多年合作关系，这些客户举座实力较强，    信誉邃密，公司对主要客户保持较为稳固的信用政策，公司应收账款期后无法 宁波恒帅股份有限公司                                          向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 收回的可能性较小，应收账款总体质地邃密。公司已根据坏账准备计提政策， 针对不同账龄的应收账款，足额计提坏账准备。      ③主要应收账款      抑遏 2024 年 6 月末，公司应收账款中前五位客户总共金额占应收账款总额 比例为 48.34%，具体情况如下：                                                                                      单元：万元              客户称呼                             账面余额                      占应收账款总额的比例 斯泰必鲁斯（浙江）有限公司                                              3，167.69                   13.39% S.C. Stabilus Romania S.R.L.                               2，755.00                   11.64% STABILUS， S.A. de C.V.                                     2，716.80                   11.48% 麦格纳汽车系统（苏州）有限公司                                            1，838.55                    7.77% 宁波华翔汽车饰件有限公司                                                961.77                     4.06%                 总共                                     11，439.81                      48.34%      申诉期末，公司应收账款前五名客户为公司主要客户，主要应收账款方与 主要客户匹配。      ④公司与同行业可比公司的坏账计提情况      公司与同行业可比公司均遴聘预期信用损失法计提坏账准备，分为按单项 计提坏账准备、按组总共提坏账准备，其中组合包括账龄组合。公司账龄组合 的应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司的比较情况如下： 证券代码         证券简称        1 年以内        1-2 年        2-3 年       3-4 年        4-5 年     5 年以上 SH.603286    日盈电子               5%      10%          20%              50%     80%       100% SZ.300473    德尔股份              2-5%     10%          40%          100%        100%      100%              胜华波                5%      10%          30%              50%     100%      100%        平均值                     4-5%     10%          30%              67%     93%       100%       恒帅股份                      5%      20%          50%         100%        100%      100% 注：上表中德尔股份为 2018 年财务申诉清楚信息，其对账龄 6 个月以内的应收账款按 2%计提 坏账准备，7-12 个月的应收账款按 5%计提坏账准备，未公布预期信用损失率对照表      公司应收账款按账龄分析法的坏账计提政策与行业可比公司比较愈加严慎。      （5）预支款项     宁波恒帅股份有限公司                                          向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书          申诉期各期末，刊行东谈主预支账款的账龄情况如下：                                                                                         单元：万元     账龄                  金额         比例          金额             比例          金额          比例        金额           比例     总共           620.99     100%        614.42         100%        619.49       100%     615.84        100%          申诉期各期末，公司预支款项余额分别为 615.84 万元、619.49 万元、     公司预支款项范围举座保持幽闲，主要为支付供应商货款和模具费等。          抑遏 2024 年 6 月末，刊行东谈主预支款项前五名明细如下：                                                                                         单元：万元                单元称呼                                期末金额                               余额占比     浙江宝井精密钢材科技有限公司                                                 292.31                    47.07%     宁海瑞弘模塑有限公司                                                      36.77                    5.92%     杭州集智机电股份有限公司                                                    25.68                    4.14%     昆山恒源兴电子科技有限公司                                                   21.32                    3.43%     宁波正科模具制造有限公司                                                    21.04                    3.39%                  总共                                                397.12                    63.95%          （6）其他应收款          申诉期各期末，刊行东谈主其他应收款账面价值分别为 320.29 万元、259.99 万、     元、186.46 万元和 82.62 万元，占流动金钱比例分别为 0.47%、0.32%、0.20%     和 0.09%，占比较小。其他应收款账面余额按款项性质列示如下：                                                                                         单元：万元           款项性质            2024 年 6 月末          2023 年末               2022 年末            2021 年末     出口退税                                -              113.15                 27.36           16.18     押金及保证金                       414.92                413.79                379.21          350.21     代扣代缴社保及公积金                      20.37               19.78                 18.48           15.80     备用金                              6.57                      -                  -               -      宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      其他                              2.60               1.19              15.96               10.43           账面余额                    444.47              547.91             441.01              392.62      坏账准备                         361.86              361.45             181.02               72.33           账面价值                     82.62              186.46             259.99              320.29      较上年末增加所致。2023 年末，公司其他应收款余额坏账准备金额大幅增加主      要系押金及保证金的账龄较长，公司根据司帐政策计提坏账准备。2024 年 6 月      末，公司其他应收款账面余额与上年末基本持平。           （7）存货           申诉期各期末，刊行东谈主存货的组成情况如下：                                                                                      单元：万元  表情              金额        比例         金额         比例           金额          比例           金额            比例 原材料         2，514.38   22.65%    2，525.50    22.15%      2，589.65     23.48%      2，565.86      26.39% 盘活材料          17.35    0.16%         8.06     0.07%            7.01   0.06%              -            - 在居品         1，144.27   10.31%     978.70      8.59%      1，233.39     11.18%      1，258.28      12.94% 库存商品        7，238.38   65.21%    7，725.96    67.77%      6，968.35     63.17%      5，676.43      58.38% 寄予加工 物质 存货余额       11，100.80    100%    11，399.89      100%     11，030.85      100%       9，724.07        100% 跌价准备         119.84               143.19                   176.98                  159.70 存货账面 价值           刊行东谈主存货主要由库存商品、原材料、在居品和寄予加工物质组成。申诉      期 各 期 末 ， 公 司 的 存 货 账 面 价 值 分 别 为 9，564.37 万 元 、 10，853.86 万 元 、      司营收范围扩大，2022 年度和 2023 年度公司营业收入分别较上年分别增长        宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书        优化存货管理，公司存货余额增长速率举座小于营业收入增长。2024 年 6 月末        存货余额较上年末变动较小。          申诉期各期末，公司根据跌价准备计提政策对各类存货进行了存货跌价测        试。公管库存商品占比较高，为存货的主要组成部分，库存商品的账龄主要集        中在 1 年以内，存货跌价风险相对较低，且不存在多量的残次冷备品、滞销及        多量的销售退回的情形；各期末存货跌价准备的金额分别为 159.70 万元、        品充分计提了相应跌价准备。          （8）其他流动金钱          申诉期各期末，公司其他流动金钱按款项性质列示如下：                                                                                   单元：万元            表情              2024 年 6 月末       2023 年末             2022 年末          2021 年末        未抵扣的进项税                  1，273.10          1，175.98             713.94          232.47        预缴其他税费                      0.14                  -              10.57                 -        再融资中介用度                    53.77               53.77                -                  -            总共                   1，327.01          1，229.75             724.52          232.47          公司的其他流动金钱主要为未抵扣的进项税和预缴其他税费，占流动金钱        的比重较低。申诉期各期末，公司其他流动金钱有所增加，主要系通宁电子待        抵扣进项税增加。          申诉期各期末，刊行东谈主非流动金钱的具体情况如下：                                                                                   单元：万元  表情            金额         比例          金额          比例              金额        比例         金额             比例 其他非流动 金融金钱 固定金钱      30，103.41   60.38%    30，053.23      63.73%     17，083.46     46.81%    15，377.22       57.34% 在建工程       8，080.66   16.21%     6，201.86      13.15%     11，408.00     31.26%     4，021.90       15.00% 使用权金钱       231.72    0.46%        249.54       0.53%         306.79      0.84%      99.06        0.37%          宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 无形金钱          8，224.27   16.50%    8，495.65       18.02%       5，963.90      16.34%    5，971.79     22.27% 永远待摊费 用 递延所得税 金钱 其他非流动 金钱     总共       49，858.02    100%    47，155.01        100%       36，495.24       100%    26，818.36      100%          注：根据《企业司帐准则解释第 16 号》对 2022 年末递延所得税金钱、递延所得税欠债和未分          配利润进行休养             申诉期各期末，刊行东谈主非流动金钱主要由固定金钱、无形金钱和在建工程          组成，其中，固定金钱占非流动金钱的比重分别为 57.34%、46.81%、63.73%和             （1）其他非流动金融金钱          波江北创业投资合伙企业（有限合伙）的投资，公司持有其 2.12%的份额。             （2）固定金钱             申诉期各期末，刊行东谈主固定金钱的具体情况如下：                                                                                       单元：万元                 表情                                   账面原值             累计折旧                 减值准备          账面价值          房屋及建筑物                    22，408.90             5，093.39                -      17，315.51          机器开采                      21，161.39             9，357.18             6.19      11，798.02          输送用具                         516.61              336.17                 -         180.44          电子开采极度他                    2，071.62             1，262.18                -         809.44                 总共                 46，158.53         16，048.93                6.19      30，103.41                 表情                                   账面原值             累计折旧                 减值准备          账面价值          房屋及建筑物                    21，344.73             4，538.50                -      16，806.24          机器开采                      20，753.33             8，474.02             6.19      12，273.12          输送用具                         530.76              308.75                 -         222.01          电子开采极度他                    1，899.45             1，147.59                -         751.86     宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书               总共            44，528.27          14，468.86            6.19       30，053.23               表情                          账面原值               累计折旧              减值准备            账面价值     房屋及建筑物                   9，704.68             3，593.38              -       6，111.31     机器开采                    17，343.44             7，218.82         16.30       10，108.33     输送用具                       508.75              240.47               -        268.28     电子开采极度他                  1，460.69              865.15               -        595.55               总共            29，017.56          11，917.80           16.30       17，083.46               表情                          账面原值               累计折旧              减值准备            账面价值     房屋及建筑物                   9，041.61             3，093.90              -       5，947.71     机器开采                    15，041.86             6，086.36         16.39        8，939.12     输送用具                       414.45              288.64               -        125.81     电子开采极度他                  1，089.34              724.76               -        364.58               总共            25，587.26          10，193.66           16.39       15，377.22             申诉期各期末，刊行东谈主固定金钱金额分别为 15，377.22 万元、17，083.46 万     元、30，053.23 万元和 30，103.41 万元。刊行东谈主固定金钱以房屋及建筑物和机器     开采为主，2024 年 6 月末，房屋及建筑物和机器开采净值占固定金钱的比例为     并购置经营所需的坐蓐开采。申诉期内，公司固定金钱持续增加，主要系首发     募投资金持续插手用于购建固定金钱。             申诉期内，除零碎开采存在减值迹象外，公司各类固定金钱景色邃密，公     司已对相应的开采计提固定金钱减值准备。             公司与同行业可比公司固定金钱的折旧政策具体情况如下：                      房屋及建筑物           机器开采                    输送用具            电子开采极度他  证券代码         证券简称                      （年折旧率%）         （年折旧率%）                 （年折旧率%）          （年折旧率%） SH.603286    日盈电子        3.17-4.75      9.50-19.00、3.80          9.50-19.00            19.00 SZ.300473    德尔股份       2.73-10.00           3.60-20.00         19.00-33.33        3.80-33.33              胜华波             4.75            9.50-31.67         19.00-23.75      19.00-31.67       恒帅股份               4.75-9.50           9.50-19.00         19.00-23.75      19.00-31.67     注：日盈电子年报未清楚机器开采和电子开采极度他分类，上表中“机器开采”对应其“专用     开采”，“电子开采极度他”对应其“通用开采”；胜华波“机器开采”对应其“专用开采”，     “电子开采极度他开采”对应其“通用开采”   宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书        由上表可知，公司房屋及建筑物的年折旧率为 4.75%-9.50%，可比公司年   折旧率为 2.73%-10.00%；公司机器开采的年折旧率为 9.50%-19.00%，可比公司   年折旧率为 3.60%-31.67%；公司的输送用具年折旧率为 19.00%-23.75%，可比   公司年折旧率为 9.50%-33.33%；公司的电子开采极度他年折旧率为 19.00%-   的折旧政策举座上较为严慎庄重，公司的固定金钱的折旧政策和折旧年限与同   行业可比公司同类金钱比较不存在显耀差异。        （3）在建工程        申诉期各期末，刊行东谈主在建工程分别为 4，021.90 万元、11，408.00 万元、        申诉期各期末，公司在建工程情况如下表所示：                                                                      单元：万元          表情           2024 年 6 月末        2023 年末       2022 年末        2021 年末 年产 1，954 万件汽车微电机、清洗 冷却系统零部件改扩建及研发中心            2，058.99          835.54       1，004.03        604.81 扩建表情 新能源汽车微电机及热管理系统、 智能感知清洗系统零部件坐蓐基地             359.41           188.88       9，647.74       3，300.19 开采表情 泰国新建汽车零部件坐蓐基地表情            5，312.94         4，026.06             -              - 厂房开采                              -          803.12        208.90               - 开采安装                         30.28            14.33              -              -          小计                7，761.62         5，867.94     10，860.68       3，905.00 工程开采                        319.04           333.92        547.33         116.90          小计                 319.04           333.92        547.33         116.90          总共                8，080.66         6，201.86     11，408.00       4，021.90        跟着公司募投表情的持续插手，2022 年末，公司在建工程金额快速上升。 宁波恒帅股份有限公司                                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 能感知清洗系统零部件坐蓐基地开采表情”的房屋建筑物转固。申诉期内，公 司在建工程主要为募投表情，待表情建成后，公司产能将会进一步晋升，进而 晋升公司经营功绩，关连在建工程不存在揣度将来经济效益低于预期或其他表 明可能一经发生减值的迹象。2024 年 6 月末，在建工程较 2023 年末增长的主 要原因为公司持续对“泰国新建汽车零部件坐蓐基地表情”进行插手。      （4）使用权金钱 为 99.06 万元、306.79 万元、249.54 万元和 231.72 万元，主要系 2021 年 1 月 1 日起，公司执行新租出准则，对租出的房屋及建筑物在租出期出手日证据使用 权金钱和租出欠债。      （5）无形金钱      申诉期各期末，刊行东谈主无形金钱的具体情况如下：                                                                              单元：万元        表情          2024 年 6 月末      2023 年末              2022 年末         2021 年末 地盘使用权                   7，721.70         7，966.51            5，416.40         5，540.56 软件                       502.57              529.14           547.49           431.23        总共               8，224.27         8，495.65            5，963.90         5，971.79      申诉期各期末，公司无形金钱分别为 5，971.79 万元、5，963.90 万元、 中地盘使用权金额增加主要系子公司泰国恒帅取得泰国地盘。      公司与同行业可比公司无形金钱的摊销年限具体情况如下：      证券代码          证券简称              地盘使用权                              软件 SH.603286     日盈电子                                    50 年                       5年 SZ.300473     德尔股份                                    50 年                    3-10 年               胜华波                                     50 年                      3-5 年             恒帅股份                                      50 年                    2-10 年      公司的无形金钱的摊销年限与同行业可比公司同类金钱比较不存在显耀差        宁波恒帅股份有限公司                                      向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书        异。           （6）永远待摊用度           申诉期各期末，公司永远待摊用度分别为 38.16 万元、14.45 万元、220.40        万元和 405.30 万元，占非流动金钱的比例分别为 0.14%、0.04%、0.47%和        限或与租出期限孰短的原则进行摊销。           （7）递延所得税金钱           申诉期各期末，公司递延所得税金钱分别为 273.91 万元、440.82 万元           （8）其他非流动金钱           申诉期各期末，公司其他非流动金钱分别为 536.32 万元、784.83 万元、        和 3.70%，主要系申诉期内公司经营范围持续扩大，机器开采和工程采购需求        增加，预支工程开采款项增加所致。             （二）欠债景色分析           申诉期各期末，刊行东谈主的欠债结构如下：                                                                               单元：万元  表情              金额        比例        金额          比例          金额         比例         金额         比例 流动欠债     21，842.46     87.87%   28，918.46    90.17%     23，295.61   89.42%    13，892.06   87.74% 非流动欠债       3，015.20   12.13%    3，153.67      9.83%     2，757.18   10.58%     1，940.42   12.26% 欠债总额     24，857.66      100%    32，072.13      100%     26，052.80      100%   15，832.47      100%           从欠债的结构来看，申诉期各期末，公司流动欠债占比分别为 87.74%、        和 12.13%。2022 年末和 2023 年末，跟着销售范围晋升，与坐蓐经营关连的应        付单据和应付账款显耀增加，流动欠债范围大幅增加。由于 2024 上半年销售规        宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书        模小于 2023 年下半年，2024 年 6 月末应付账款和应付单据范围较岁首有所下        降，且公司 2024 年上半年支付前期计提的年终奖金，公司流动欠债范围有所        下落导致举座欠债总额贬抑。           申诉期各期末，刊行东谈主流动欠债的具体情况如下：                                                                                     单元：万元   表情              金额           比例        金额             比例         金额         比例          金额         比例 短期告贷                  -        -           -             -    1，000.31      4.29%           -          - 应付单据         8，605.82     39.40%   10，261.24       35.48%     5，341.37   22.93%      3，322.93   23.92% 应付账款        10，706.95     49.02%   14，254.97       49.29%    12，934.30   55.52%      7，598.13   54.69% 合同欠债             344.69   1.58%      368.72         1.28%      467.66       2.01%     503.01       3.62% 应付职工薪酬       1，022.69     4.68%     2，590.56        8.96%     2，230.79      9.58%    1，903.44   13.70% 应交税费             757.41   3.47%     1，007.00        3.48%      971.75       4.17%     291.63       2.10% 其他应付款            102.45   0.47%      186.12         0.64%      159.72       0.69%     121.01       0.87% 一年内到期的 非流动欠债 其他流动欠债           271.17   1.24%      219.18         0.76%      123.93       0.53%     113.05       0.81%   总共        21，842.46      100%    28，918.46        100%     23，295.61      100%    13，892.06      100%           刊行东谈主流动负借主要由应付单据、应付账款和应付职工薪酬组成，申诉期        各期末，上述表情总共占流动欠债比例分别为 92.32%、88.03%、93.74%和           （1）短期告贷           申诉期各期末，刊行东谈主短期告贷余额为 0.00 万元、1，000.31 万元、0.00 万        元和 0.00 万元。2022 年末，短期告贷较 2021 年末增加 1，000.31 万元，主要系        公司向宁波银行江北支行告贷 1，000.00 万元。2023 年末，公司已偿还短期告贷。           （2）应付单据和应付账款           申诉期各期末，刊行东谈主应付单据和应付账款的具体情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                               单元：万元        表情     2024 年 6 月末       2023 年末         2022 年末       2021 年末 应付单据               8，605.82         10，261.24      5，341.37      3，322.93 其中：银行承兑汇票          8，605.82         10，261.24      5，341.37      3，322.93 应付账款              10，706.95         14，254.97     12，934.30      7，598.13        总共         19，312.76         24，516.20     18，275.67     10，921.06    申诉期各期末，公司应付单据和应付账款总共余额分别为 10，921.06 万元、 淌若应支付给供应商的采购原材料货款及部单干程款、开采款等款项，公司对 供应商主要选用银行转账、银行承兑汇票等方式付款。2022 年末的应付账款、 应付单据两项总共金额较上年末增加 7，354.61 万元，同比增长 67.34%，2023 年 末较岁首增加 6，240.54 万元，主要系公司业务增长较快，相应原材料采购增加， 应付材料款大幅增加所致。由于 2024 上半年销售范围小于 2023 年下半年，    （3）合同欠债    申诉期内，公司合同欠债的余额分别为 503.01 万元、467.66 万元、368.72 万元和 344.69 万元，占流动欠债的比例分别为 3.62%、2.01%、1.28%和 1.58%， 主要为部分选用先收款后发货客户的预收商品款和部分客户的预收模具款，总 体金额较小。    （4）应付职工薪酬    申诉期各期末，公司应付职工薪酬的金额分别为 1，903.44 万元、2，230.79 万元、2，590.56 万元和 1，022.69 万元，占流动欠债的比例分别为 13.70%、 资计提金额相应增加。跟着 2024 年上半年支付上年计提的薪酬，公司抑遏    （5）应交税费    申诉期各期末，公司应交税费期末余额情况： 宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                    单元：万元        表情       2024 年 6 月末         2023 年末           2022 年末      2021 年末 企业所得税                  442.84              638.95         669.37        85.72 升值税                     23.02                31.68         79.12        17.30 地盘使用税                   18.72                33.21         33.21        33.21 房产税                     93.42              126.88          53.44        53.44 城市珍惜开采税                 28.45                28.21         46.45        41.93 证明费附加                   20.32                20.15         33.09        29.95 代扣代缴个东谈主所得税               21.81                26.97         24.91        19.56 其他                     108.83              100.95          32.16        10.52        总共              757.41             1，007.00        971.75       291.63      申诉期各期末，公司应交税费余额分别为 291.63 万元、971.75 万元、 和 3.47%，应交税费主要为应交企业所得税、升值税和房产税等。      （6）其他应付款      申诉期各期末，其他应付款按款项性质列示如下：                                                                    单元：万元       表情      2024 年 6 月末        2023 年末             2022 年末       2021 年末 应付佣金                 76.36                143.30          94.15         89.95 应付劳务费                 9.33                 10.58          12.33         12.42 应付保证金、押金              5.00                  5.00           3.00          3.00 应付中介机构服务费                -                  4.67          25.59          1.93 其他                   11.76                 22.57          24.64         13.72       总共            102.45                186.12         159.72        121.01      申诉期各期末，公司其他应付款余额分别为 121.01 万元、159.72 万元、      （7）一年内到期的非流动欠债   宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书        申诉期各期末，公司一年内到期的非流动欠债余额分别为 38.86 万元、   到期的租出欠债。        （8）其他流动欠债        申诉期各期末，公司其他流动欠债的余额分别为 113.05 万元、123.93 万元、   止证据应收单据。        申诉期各期末，刊行东谈主非流动欠债的具体情况如下：                                                                           单元：万元  表情          金额        比例        金额         比例         金额        比例         金额        比例 租出欠债     189.44    6.28%     224.87      7.13%     209.05    7.58%       61.14    3.15% 揣度欠债     912.33    30.26%    911.22     28.89%     732.60    26.57%     573.78    29.57% 递延收益     333.25    11.05%    361.66     11.47%     418.49    15.18%     189.96    9.79% 递延所得 税欠债  总共     3，015.20    100%    3，153.67      100%    2，757.18      100%   1，940.42      100%   注：根据《企业司帐准则解释第 16 号》对 2022 年末递延所得税金钱、递延所得税欠债和未分   配利润进行休养        （1）租出欠债   期出手日证据使用权金钱和租出欠债。2021 年末、2022 年末、2023 年末和        （2）揣度欠债        申诉期各期末，揣度欠债具体情况如下表所示：        宁波恒帅股份有限公司                                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                                 单元：万元            表情          2024 年 6 月末     2023 年末               2022 年末           2021 年末        居品质地保证金               912.33                 911.22            732.60           573.78            总共                912.33                 911.22            732.60           573.78          公司揣度负借主要为计提的居品质地保证金，用于支付因公司居品质地问        题而发生的居品质地损失等用度。公司按照最近 12 个月销售收入的 1%计提和        细则应保留的居品质地保证金，申诉期各期末，公司揣度欠债的余额分别为        相应增加。          （3）递延收益          申诉期各期末，公司递延收益余额分别为 189.96 万元、418.49 万元、        和 11.05%，主要为公司收到的与金钱关连的政府补助。          申诉期内，公司按照《企业司帐准则》的礼貌，将收到的与金钱关连的政        府补助证据为递延收益，并在关连金钱的使用寿命内平均分拨计入当期损益。          申诉期各期末，公司与金钱关连的政府补助余额具体明细如下：                                                                                 单元：万元                           支付 补助表情        补助文献                 2024 年 6 月末            2023 年末          2022 年末          2021 年末                           单元         宁波市江北区经济和         信息化局对于公布                          宁波市 智能制造    2017 年度江北区政策                          江北区 技改专项    性新兴产业技艺改造                       15.41                18.60             24.97            31.35                          国库收 资金      表情、智能制造技改                          付中心         专项的见知（北区经         信【2017】86 号）         宁波市江北区经济和         信息化局、宁波市江        宁波市 企业信息         北区财政局对于下达        江北区 化专项资                                            -                 -                -             0.59         江北区 2017 年度企业    国库收 金         信息化专项资金的通        付中心         知 （ 北 区 经 信        宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书         【2017】85 号）         宁波市江北区经济和         信息化局、宁波市江 江北节能    北区财政局对于下达       宁波市 减排改造    2017 年度江北区节能    江北区 表情补助    减排改造表情和合同       国库收 金       能源管理表情补助资       付中心         金的见知（北区经信         【2017】89 号）         宁波市江北区经济和         信息化局、宁波市江                         宁波市 宁波市工    北区财政局对于下达                         江北区 业 投 资   江北区 2018 年度宁波                         国库收 （技艺改    市第二批工业投资                         70.39               79.78              98.55             117.32                         付中心 造）表情    （技艺改造）表情补                         零余额 补助资金    助资金的见知（第二                         专户         批 ） （ 北 区 经 信         【2019】41 号）         宁波市江北区经济和                         宁波市         信息化局、宁波市江 江北区技                    江北区         北区财政局对于下达 术改造项                    国库收 目补助资                    付中心         改造表情补助资金的 金                       零余额         通 知 （ 北 区 经 信                         专户         【2019】65 号）         宁波市江北区经济和                         宁波市         信息化局宁波市江北 第四批江                    江北区         区财政局对于下达江 北区技艺                    国库收         北区 2022 年第四批                   219.96            233.16            259.55                        - 改造表情                    付中心         技艺改造表情补助资 补助资金                    零余额         金的见知（北区经信                         专户         【2022】95 号）             总共                         333.25            361.66            418.49                 189.96          （4）递延所得税欠债          申诉期各期末，公司递延所得税欠债具体情况如下：                                                                                  单元：万元             表情           2024 年 6 月末         2023 年末             2022 年末                2021 年末   宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 交易性金融金钱公允价值变动                   94.20             90.61               75.76         92.67 使用权金钱                           57.93             62.39               76.70                -          总共                   1，580.18          1，655.92         1，397.04         1，115.54     申诉期各期末，公司递延所得税欠债余额分别为 1，115.54 万元、1，397.04   万元、1，655.92 万元和 1，580.18 万元。公司的递延所得税负借主要为 500 万元   以下开采一次性税前扣除形成账面价值与计税依据的差异形成。     （三）偿债才智分析     申诉期内，反应刊行东谈主偿债才智关连的主要财务磋议如下：     表情                /2024 年 6 月末         /2023 年末               /2022 年末           /2021 年末 流动比率（倍）                  4.25                  3.27                  3.48               4.87 速动比率（倍）                  3.74                  2.89                  3.01               4.18 金钱欠债率（合并）             17.43%                 22.61%             22.17%             16.76% 利息保障倍数（倍）            3，235.37            1，748.06              1，277.44           5，837.42   注：流动比率＝流动金钱÷流动欠债；   速动比率=（流动金钱－存货）÷流动欠债；   金钱欠债率=（欠债总额÷金钱总额）×100%；   利息保障倍数＝（利润总额＋利息用度）÷利息用度     申诉期各期末，公司流动比率分别为 4.87 倍、3.48 倍、3.27 倍和 4.25 倍，   速动比率分别为 4.18 倍、3.01 倍、2.89 倍和 3.74 倍。2022 年末流动比率、速   动比率较上年末分别下落 1.39 和 1.17，变动原因主要为公司应付账款增加所致。   模小于 2023 年下半年，2024 年 6 月末应付账款和应付单据范围较岁首有所下   降，且公司 2024 年上半年支付前期计提的年终奖金，公司流动欠债范围有所   下落等身分，公司 2024 年 6 月末流动比率和速动比率有所上升。     报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 16.76% 、 22.17% 、 22.61% 和 宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 倍。申诉期内，公司告贷金额较小，总体偿债才智邃密。                                             流动比率（倍）  证券代码       证券简称 SH.603286   日盈电子           1.11               1.15        0.76        1.37 SZ.300473   德尔股份           1.15               1.24        1.37        1.20             胜华波                               1.48        1.46        1.37         平均值                1.13               1.29        1.20        1.31        恒帅股份                4.25               3.27        3.48        4.87                                             速动比率（倍）  证券代码       证券简称 SH.603286   日盈电子           0.88               0.91        0.51        0.97 SZ.300473   德尔股份           0.79               0.86        0.90        0.72             胜华波                               1.08        1.00        0.93         平均值                0.83               0.95        0.81        0.88        恒帅股份                3.74               2.89        3.01        4.18                                             金钱欠债率（合并）  证券代码       证券简称 SH.603286   日盈电子        49.53%              47.96%      59.00%      46.95% SZ.300473   德尔股份        61.61%              51.51%      64.81%      54.25%             胜华波                             53.88%      53.65%      54.60%         平均值             55.57%              51.12%      59.15%      51.93%        恒帅股份             17.43%              22.61%      22.17%      16.76% 注：胜华波未清楚其 2023 年年末和 2024 年 6 月末数据，2023 年末数据为 2023 年 6 月末数据     申诉期各期末，同行业可比公司的流动比率、速动比率平均值低于公司， 同行业可比公司的金钱欠债率平均值高于公司。公司的流动比率、速动比率较 高主淌若由于公司业务稳固，客户回款邃密，流动性较好，且公司告贷较少。 告期内，公司业务持续庄重发展，银行信誉邃密，不存在告贷逾期的情况，总 体而言，公司偿债才智邃密。   宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书        （四）金钱盘活才智分析              表情      2024 年 6 月末        2023 年度        2022 年度      2021 年度   应收账款盘活率（次/年）               1.83              3.94         4.13         4.71   存货盘活率（次/年）                 2.61              5.25         4.76         4.75   总金钱盘活率（次/年）                0.33              0.71         0.70         0.84   注：应收账款盘活率=营业收入÷应收账款平均余额；   存货盘活率=营业成本÷存货平均余额；   总金钱盘活率=营业收入÷总金钱平均余额        申诉期内，公司应收账款盘活率分别为 4.71、4.13、3.94 和 1.83，举座上   处于较高水平且较为稳固。        申诉期内，公司存货盘活率分别为 4.75、4.76、5.25 和 2.61。2022 年存货   盘活率与上年持平。举座上公司存货盘活率处于较高水平且较为稳固。2023 年   度存货盘活率较上年度有所上升，主要系公司在经营范围扩大的情况下省略合   理的抑遏存货范围。        申诉期各期末，公司总金钱盘活率分别为 0.84、0.70、0.71 和 0.33。申诉   期内，跟着公司召募资金到位以及业务范围的扩大，公司总金钱盘活率呈现先   下过时保持幽闲的趋势。        申诉期内，刊行东谈主同行业可比上市公司金钱盘活才智磋议如下表所示：                                           应收账款盘活率（次/年）  证券代码         证券简称 SH.603286     日盈电子            1.64              3.19         3.43             3.28 SZ.300473     德尔股份            3.04              6.12         5.90             5.48               胜华波                               2.25         2.57             2.53             平均值               2.34              3.85         3.97             3.76   宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书         恒帅股份                 1.83            3.94         4.13         4.71                                           存货盘活率（次/年）  证券代码         证券简称 SH.603286     日盈电子           1.89            3.34         3.93         4.15 SZ.300473     德尔股份           2.32            4.34         4.15         3.78               胜华波                            3.31         3.39         3.54             平均值              2.11            3.66         3.82         3.83         恒帅股份                 2.61            5.25         4.76         4.75                                           总金钱盘活率（次/年）  证券代码         证券简称 SH.603286     日盈电子           0.26            0.53         0.67         0.67 SZ.300473     德尔股份           0.56            1.02         0.91         0.79               胜华波                            0.98         1.05         1.01             平均值              0.41            0.85         0.88         0.82         恒帅股份                 0.33            0.71         0.70         0.84   注：胜华波未清楚其 2023 年全年和 2024 年 6 月末数据，2023 年度数据为 2023 年 1-6 月数据，   已进行年化处理        申诉期内，刊行东谈主应收账款盘活率、总金钱盘活率与同行业可比公司较为   接近，刊行东谈主的存货盘活率高于同行业平均水平，主要系刊行东谈主在经营范围扩   大的情况下省略合理的抑遏存货范围。        （五）财务性投资情况        根据《上市公司证券刊行注册管理办法》，上市公司向不特定对象刊行可   转债的：“除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”，   “除金融类企业外，本次召募资金使用不得为持有财务性投资，不得平直或者   曲折投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。”        根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》对财务性投资的适用情况说明如下：        “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金   融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 主营业务无关的股权投资；投金钱业基金、并购基金；拆借资金；寄予贷款； 购买收益波动大且风险较高的金融居品等。   （二）围绕产业链崎岖游以获取技艺、原料或者渠谈为目的的产业投资， 以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、委 托贷款，如得当公司主营业务及政策发展标的，不界定为财务性投资。   （三）上市公司极度子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金 融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。   （四）基于历史原因，通过发起树立、政策性重组等形成且短期难以清退 的财务性投资，不纳入财务性投资狡计口径。   （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额高出公司合 并报表包摄于母公司净金钱的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融 业务的投资金额）。   （六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新插手和拟插手的财 务性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。插手是指支付投资资金、清楚 投资意向或者坚贞投资条约等。”   抑遏 2024 年 6 月末，公司与财务性投资关连的司帐科目如下：                                              单元：万元         表情        账面价值                  财务性投资金额 交易性金融金钱                     29，135.98                  - 应收款项融资                        292.52                   - 其他应收款                          82.62                   - 其他流动金钱                       1，327.01                  - 其他非流动金钱                      1，842.65                  - 其他非流动金融金钱                     492.00              492.00   （1）交易性金融金钱 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   抑遏 2024 年 6 月末，公司交易性金融金钱为 29，135.98 万元，均为剖析产 品。公司所购买的剖析居品主要为保本浮动型居品，该类居品不属于收益波动 大且风险较高的金融居品；公司购买的非保本浮动型银行剖析居品属于 R2 级 银行剖析居品（中低风险），不保证本金的偿付，但收益波动较小且期限较短 不属于收益波动大且风险较高的金融居品。   综上，抑遏 2024 年 6 月末，公司交易性金融金钱系为提高资金使用服从、 合理利用闲置资金之目的持有，均不属于收益波动大且风险较高的金融居品， 不属于财务性投资。   （2）应收款项融资   抑遏 2024 年 6 月末，公司应收款项融资为 292.52 万元，均为客户开具或 背书支付货款的银行承兑汇票，不属于财务性投资。   （3）其他应收款   抑遏 2024 年 6 月末，公司其他应收款为 82.62 万元，主要为公司应收备用 金、押金及保证金和代扣代缴社保公积金，不属于财务性投资。   （4）其他流动金钱   抑遏 2024 年 6 月末，公司其他流动金钱为 1，327.01 万元，主要为公司未抵 扣的进项税款和预缴的其他税费，不属于财务性投资。   （5）其他非流动金钱   抑遏 2024 年 6 月末，公司其他非流动金钱为 1，842.65 万元，为公司预支的 开采工程款项，不属于财务性投资。   （6）其他非流动金融金钱   抑遏 2024 年 6 月末，公司其他非流动金融金钱为 492.00 万元，为公司对 于宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）的投资。2021 年 11 月，公司与宁 波蓝湖投资管理有限公司等合作方发起树立宁波江北创业投资合伙企业（有限 合伙）。根据合伙条约，认缴总范围 47，200 万元，公司行动基金有限合伙东谈主认 缴出资 1，000 万元，占认缴出资总额比例为 2.12%，2021 年 12 月，公司已出资 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 实缴 500 万元。抑遏 2024 年 6 月末，该笔投资仅占公司最近一期末包摄于母公 司净金钱的 0.42%，投资金额及占比均远低于包摄于母公司净金钱的 30% （35，333.14 万元），不属于持有金额较大的财务性投资的情形。    说七说八，抑遏 2024 年 6 月末，刊行东谈主不存在持有金额较大财务性投资的 情形。 的财务性投资情况    根据《宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）合伙条约》，公司行动有 限合伙东谈主，认缴出资额为 1，000.00 万元。公司已于 2021 年 12 月 6 日实缴出资 资合伙企业（有限合伙）的投资认定为财务性投资。 议和第二届监事会第八次会议，审议通过了《对于休养公司向不特定对象刊行 可转化公司债券决议的议案》等与本次刊行关连的议案，从召募资金总额中扣 除财务性投资 500.00 万元，将本次向不特定对象刊行可转化公司债券召募资金 总额由不高出 43，000.00 万元（含 43，000.00 万元）休养为 42，500.00 万元（含    公司于 2023 年 4 月 10 日召开第二届董事会第六次会议，会议审议通过了 公司向不特定对象刊行可转化公司债券的事项。自本次刊行董事会决议日前六 个月（2022 年 10 月 12 日）起至本召募说明书签署日，公司不存在投资类金融 业务的情形；不存在非金融企业投资金融业务的情形；不存在与公司主营业务 无关的股权投资的情形；不存在投金钱业基金、并购基金的情形；不存在对外 拆借资金和寄予贷款的情形；不存在购买收益波动大且风险较高的金融居品的 情形。    说七说八，自本次刊行关连董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主不存在新 实施的财务性投资，存在拟实施的财务性投资，公司一经将上述拟实施的财务 性投资 500.00 万元从本次召募资金总额中赐与扣除。    宁波恒帅股份有限公司                                           向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书    七、盈利才智分析        申诉期内，刊行东谈主总体经营功绩如下：                                                                                      单元：万元          表情            2024 年 1-6 月           2023 年度            2022 年度           2021 年度    营业收入                      46，286.83           92，337.20           73，875.45         58，444.95    营业利润                      13，503.94           23，475.22           16，201.03         12，831.24    利润总额                      13，503.94           23，487.58           16，550.12         13，355.37    净利润                       11，563.76           20，209.78           14，553.07         11，559.66        自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供稳固性高、    品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等居品。申诉期内，销售    范围及经营功绩保持持续增长的态势。        报 告 期 内 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 58，444.95 万 元 、 73，875.45 万 元 、    速发展的布景下，公司通过持续鞭策居品研发、精益化管理和降本增效等职责，    业务取得了长足发展，特别是后备箱与边门电机等新址品业务收入增长迅速，    同期公司流体技艺居品亦快速增长。        申诉期内，营业利润占利润总额的比例分别为 96.08%、97.89%、99.95%和           （一）营业收入        申诉期内，刊行东谈主营业收入的具体情况如下：                                                                                      单元：万元   表情               金额        比例          金额            比例           金额        比例          金额            比例 主营业务收入    45，704.86     98.74%    91，121.85       98.68%     73，260.44   99.17%    57，377.99       98.17% 其他业务收入        581.96     1.26%     1，215.35        1.32%       615.01      0.83%    1，066.97       1.83%   总共      46，286.83      100%     92，337.20        100%      73，875.45     100%    58，444.95        100%        宁波恒帅股份有限公司                                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书           公司营业收入主要来源于主营业务，申诉期内主营业务收入占营业收入的        平均比例为 98.69%。公司其他业务收入主要为模具、检测费、废物销售、材料        销售收入等，占公司营业收入的平均比例为 1.31%，占比较小。           （1）主营业务收入按居品类别分手组成情况           申诉期内，公司主营业务按居品类别分手如下：                                                                               单元：万元 居品称呼           金额         比例        金额          比例          金额         比例          金额         比例 清洗泵       9，960.27   21.79%   20，024.69    21.98%     17，958.61   24.51%     18，141.84   31.62% 清洗系统     11，705.86   25.61%   26，651.43    29.25%     21，177.70   28.91%     16，890.49   29.44% 汽车电机     20，403.29   44.64%   36，940.55    40.54%     26，844.82   36.64%     17，146.40   29.88% 其他居品      3，635.44    7.95%    7，505.19      8.24%     7，279.31      9.94%    5，199.25      9.06%  总共      45，704.86     100%   91，121.85      100%     73，260.44      100%    57，377.99      100%           申诉期内，公司主营业务收入分别为 57，377.99 万元、73，260.44 万元、           公司主要居品按类型可分为清洗泵、清洗系统、汽车电机和其他居品，其        中清洗系统主要为洗涤液罐总成、洗涤管路、洗涤喷嘴、加液管等；汽车电机        主要为后备箱电机、充电小门执行器、边门电机、电扇电机、清洗电机、ABS        电机等；其他居品主要为清洗泵配件、清洗系统配件、电机配件、液位传感器、        轮回泵及冷却歧管等居品。申诉期内，清洗泵居品收入占主营收入平均比例为        收入占主营业务收入的平均比例为 37.93%，汽车电机居品在公司的收入结构中        逐步上升。           （2）主营业务收入按地区画分组成情况           申诉期内，刊行东谈主主营业务收入按区域分手具体情况如下：       宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                                单元：万元 区域        金额          占比        金额         占比            金额          占比           金额         占比 内销    27，508.90    60.19%   56，975.87      62.53%    42，849.54      58.49%    31，297.32      54.55% 外售    18，195.96    39.81%   34，145.97      37.47%    30，410.90      41.51%    26，080.67      45.45% 总共    45，704.86     100%    91，121.85       100%     73，260.44       100%     57，377.99       100%          公司内销收入主要为清洗系统、汽车电机和冷却歧管等。主要配套广汽本       田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国       一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车、博世（Bosch）、斯泰必鲁斯（Stabilus）、       麦格纳（Magna）、三花智控、拓普集团等广阔著明整车厂及全球著明的跨国       汽车零部件供应商在国内树立的坐蓐基地。          公司外售收入主要为清洗泵和汽车电机。公司与庆博雨刮（KBWS）、曼       胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法       可赛（Ficosa）、ABC Group（艾倍想）、斯泰必鲁斯（Stabilus）等全球著明       的跨国汽车零部件供应商建立了永远稳固的合作关系。          申诉期内，内销收入和外售收入均保持增长的趋势。2022 年，公司内销收       入较上年度增加 11，552.23 万元，同比增长 36.91%；公司外售收入较上年度增       加 4，330.23 万元，同比增长 16.60%；主要系斯泰必鲁斯（Stabilus）采购需求大       幅增加，三花智控和拓普集团等国内上市企业对于居品需求持续增加所致。       司外售收入较上年同期增加 3，735.07 万元，同比增长 12.28%，内销收入增长速       度高于外售收入，主要系公司麦格纳（Magna）、富圣光电科技（昆山）有限       公司等客户采购量增加，汽车电机、清洗系统类等居品销售收入增加所致。          （3）营业收入季节性波动          申诉期内，公司营业收入按季度分手情况如下：                                                                                单元：万元 季节         金额         比例         金额           比例          金额         比例           金额         比例 一季度    24，158.93   52.19%   18，339.97       19.86%    16，370.19      22.16%   13，554.28      23.19%       宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 二季度     22，127.90    47.81%    21，477.23       23.26%     15，845.12   21.45%   14，711.34       25.17% 三季度              -         -   26，418.48       28.61%     20，210.00   27.36%   14，066.35       24.07% 四季度              -         -   26，101.52       28.27%     21，450.14   29.04%   16，112.99       27.57% 总共      46，286.83      100%    92，337.20        100%      73，875.45    100%    58，444.95        100%               申诉期内，受春节假期及行业周期性波动等身分影响，公司平素一季度收       入占比较低，第四季度收入占比较高。除此身分外，公司各季度营业收入较为       幽闲，季节性波动较小。       率情况如下：                                                               营业收入增长率       证券代码             证券简称   SH.603286          日盈电子                         21.65%               7.10%               22.31%   SZ.300473          德尔股份                           5.74%              6.54%               10.14%                      胜华波                                              30.49%               27.31%                  平均值                              13.70%              14.71%               19.92%                 恒帅股份                              16.25%              24.99%               26.40%       注：胜华波未清楚其 2023 年全年和 2024 年 1-6 月数据，2023 年度数据为 2023 年 1-6 月同比       变动趋势与同行业可比公司相符，营业收入增长率高于同行业平均水平主要系       公司与同行业可比公司在主要居品等方面存在一定差异。               （二）营业成本               申诉期内，刊行东谈主营业成本的具体情况如下：         宁波恒帅股份有限公司                                      向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                                         单元：万元   表情             金额         比例           金额           比例            金额           比例              金额             比例 主营业务成本     29，262.30    99.57%    58，462.05      99.31%       49，263.19      99.75%       37，885.67        99.19% 其他业务成本       126.61      0.43%       404.60        0.69%         123.81        0.25%         308.01         0.81%   总共       29，388.91     100%     58，866.65        100%       49，387.00        100%       38，193.67         100%           申诉期内，主营业务成本占营业成本的平均比例为 99.46%，主营业务成本         随主营业务收入增加而增加；其他业务成本占营业成本的平均比例为 0.54%，         占比较小。           申诉期内，主营业务成本按居品类别分手的组成如下：                                                                                         单元：万元   居品称呼             金额         比例         金额           比例           金额            比例           金额             比例   清洗泵      6，199.16    21.18%    12，297.35     21.03%      11，894.51      24.14%   12，956.31          34.20%   清洗系统     8，260.02    28.23%    18，516.20     31.67%      15，175.50      30.80%   10，621.60          28.04%   汽车电机    12，674.56    43.31%    23，211.63     39.70%      17，973.53      36.48%   11，521.26          30.41%   其他居品     2，128.55    7.27%      4，436.87      7.59%       4，219.64      8.57%        2，786.50       7.36%    总共     29，262.30     100%     58，462.05      100%       49，263.19       100%    37，885.67           100%           申诉期内，公司清洗泵居品成本占主营业务成本的平均比例为 25.14%，清         洗系统居品成本占主营业务成本的平均比例为 29.69%，汽车电机居品成本占主         营业务成本的平均比例为 37.48%，其他居品成本占主营业务成本的平均比例为           （三）毛利和毛利率           申诉期内，刊行东谈主主营业务分居品毛利的具体情况如下：        宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                                   单元：万元   表情            金额          比例         金额          比例         金额         比例           金额         比例  清洗泵       3，761.11    22.87%     7，727.33    23.66%     6，064.10   25.27%       5，185.54   26.60%  清洗系统      3，445.84    20.96%     8，135.23    24.91%     6，002.20   25.01%       6，268.90   32.16%  汽车电机      7，728.72    47.00%    13，728.91    42.04%     8，871.29   36.97%       5，625.14   28.86%  其他居品      1，506.89     9.16%     3，068.32      9.39%    3，059.66   12.75%       2，412.75   12.38%   总共      16，442.57       100%   32，659.80      100%    23，997.25      100%     19，492.32      100%           申诉期内，公司主要居品为清洗泵、清洗系统和汽车电机。清洗泵毛利占        主营业务毛利的平均比例为 24.60%；清洗系统毛利占主营业务毛利的平均比例        为 25.76%；汽车电机毛利占主营业务毛利的平均比例为 38.72%。公司其他产        品毛利占主营业务毛利的平均比例为 10.92%，占比相对较小。           申诉期内，公司主营业务分居品毛利率情况如下：                       占主营业                   占主营业                   占主营业                    占主营业  表情          毛利率          务收入比       毛利率         务收入比        毛利率        务收入比          毛利率       务收入比                        例                        例                       例                        例 清洗泵       37.76%       21.79%     38.59%      21.98%      33.77%       24.51%      28.58%      31.62% 清洗系统      29.44%       25.61%     30.52%      29.25%      28.34%       28.91%      37.11%      29.44% 汽车电机      37.88%       44.64%     37.16%      40.54%      33.05%       36.64%      32.81%      29.88% 其他居品      41.45%       7.95%      40.88%        8.24%     42.03%        9.94%      46.41%        9.06% 主营业务      35.98%        100%      35.84%        100%      32.76%        100%       33.97%        100%        注：其他居品主要为冷却岐管、喷嘴、液位传感器、轮回泵、电机配件、泵配件、清洗系统配        件（密封圈，阀体、固定夹等）等           公司主营业务概括毛利率主要取决于公司主要居品的毛利率极度在主营业        务收入中的占比。申诉期内，公司清洗泵的平均毛利率为 34.68%，清洗系统的        平均毛利率为 31.35%，汽车电机的平均毛利率为 35.23%，其他居品的平均毛        利率为 42.69%。2022 年，公司概括毛利率较为稳固。2023 年，由于主要原材        料价钱下落和汇率波动等身分，公司概括毛利率较上年上升 3.08 个百分点。        宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书           公司主要居品为清洗泵、清洗系统、汽车电机等居品，可比公司中从事汽        车清洗系统居品坐蓐和销售业务的主要为日盈电子；可比公司中从事泵类业务        的主要为德尔股份；可比公司中从事电机居品业务的主要为胜华波。           申诉期内，公司与同行业可比上市公司毛利率如下表所示： 公司简称         居品类别        2024 年 1-6 月         2023 年度       2022 年度      2021 年度 日盈电子      汽车零部件                 22.21%             18.73%       12.81%       22.40%           电机、电泵及机 德尔股份                            22.44%             20.50%       19.31%       23.52%           械类居品 胜华波       座椅电机                          -          36.40%       34.33%       30.08%       可比公司平均值                   22.33%             25.21%       22.15%       25.33% 恒帅股份      清洗系统                  29.44%             30.52%       28.34%       37.11% 恒帅股份      清洗泵                   37.76%             38.59%       33.77%       28.58% 恒帅股份      汽车电机                  37.88%             37.16%       33.05%       32.81%   恒帅股份概括毛利率                     35.98%             35.84%       32.76%       33.97%        注：胜华波未清楚其 2023 年全年和 2024 年 1-6 月数据，2023 年度数据为 2023 年 1-6 月数据；           （1）清洗系统        变动趋势来看，2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月，公司清洗系统毛利率分别        下落 8.77 个百分点、上升 2.18 个百分点和下落 1.09 个百分点，日盈电子的毛        利率分别下落 9.59 个百分点、上升 5.92 个百分点和上升 3.48 个百分点，除        于日盈电子，主要系一方面日盈电子“汽车零部件”类居品包括洗涤系统、汽车        电子、汽车线束、注塑件等居品，洗涤系统业务占其汽车零部件收入的一部分，        清洗系统毛利率无法平直进行比较，另一方面，公司的清洗系统居品与日盈电        子在居品结构、客户结构上也存在差异，因此毛利率水平存在差异。           （2）清洗泵 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 变动趋势来看，2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月，公司清洗泵毛利率分别上 升 5.19 个百分点、上升 4.82 个百分点和下落 0.83 个百分点，德尔股份的毛利 率分别下落 4.21 个百分点、上升 1.19 个百分点和上升 1.94 个百分点。2023 年 清洗泵毛利率变动情况与德尔股份基本一致，2022 年，公司清洗泵毛利率变动 情况与德尔股份存在差异，主要原因为：一方面公司清洗泵主要为外售，好意思元 对东谈主民币汇率出现了较大幅度的上升，公司清洗泵的毛利率因汇率波动导致毛 利率上升；另一方面，根据德尔股份公开清楚信息，2022 年度，德尔股份营业 收入 403，538.97 万元，较上一年增长 10.14%，但由于泰西通胀、俄乌危机使得 全球巨额商品、化工居品和能源等上游原材料价钱高涨或持续处于高位，对 尔股份虽不一致，但公司与德尔股份毛利率变动均较小。   （3）汽车电机 年较亲华波低 1.28 个百分点；2023 年，公司汽车电机毛利率较亲华波毛利率高 出 0.76 个百分点。从毛利率变动趋势来看，2021 年至 2023 年，公司汽车电机 毛利率分别上升 0.24 个百分点和上升 4.11 个百分点，胜华波的毛利率分别上升 变动情况与胜华波趋同，汽车电机毛利率水平与可比公司较为接近但存在一定 差异，主要系胜华波的“座椅电机”居品包括水平电机、调角电机、前举高电机 和后举高电机，毛利率差异主淌若来源于电机居品类别差异。   综上，刊行东谈主各类居品毛利率总体高于同行业可比公司具有合感性，且报 告期内毛利率变动幅度与同行业可比公司毛利率变动趋势基本一致。   （四）期间用度   申诉期内，刊行东谈主期间用度的具体情况如下：       宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                                         单元：万元       表情                                         较上年                          较上年                       金额           金额                           金额                                  金额                                                   变动                            变动 销售用度                    820.85     1，865.56        10.33%       1，690.86            1.81%            1，660.81 管理用度                   2，631.88    6，087.97        30.31%       4，671.92         24.11%              3，764.47 研发用度                   1，485.69    2，984.19         7.53%       2，775.15         36.38%              2，034.79 财务用度                    -741.52     -707.72        95.43%        -362.13      -714.91%                 58.89       总共               4，196.90   10，230.01       16.57%        8，775.79         16.72%              7，518.95 营业收入                  46，286.83   92，337.20        24.99%      73，875.45         26.40%             58，444.95 期间用度率                   9.07%                     11.08%                         11.88%              12.87%            申诉期内，公司期间用度占当期营业收入的比重分别为 12.87%、11.88%、       期间用度的增长速率低于营业收入增长速率，导致公司期间用度率呈下落趋势。            申诉期内，公司销售用度的明细组成及占比情况如下：                                                                                         单元：万元  表情              金额          比例        金额           比例          金额             比例          金额              比例 职工薪酬         196.49      23.94%     636.54      34.12%       601.25        35.56%       534.82         32.20% 质保费          117.25      14.28%     317.19      17.00%       401.63        23.75%       487.11         29.33% 输送仓储服 务费 佣金            76.36       9.30%     249.50      13.37%       174.47        10.32%       186.38         11.22% 业务理睬费         51.76       6.31%     119.28       6.39%        73.16        4.33%            77.56        4.67% 车辆使用费         20.99       2.56%      34.71       1.86%        32.07        1.90%            26.24        1.58% 差旅费           26.17       3.19%      53.22       2.85%         9.94        0.59%            14.02        0.84% 其他           181.55      22.12%     188.17      10.09%       161.85        9.57%        110.79           6.67%  总共          820.85        100%   1，865.56        100%      1，690.86        100%       1，660.81          100%            申诉期内，公司销售用度主要由职工薪酬、质保费、输送仓储服务费及佣       金等组成，上述用度总共占销售用度的比例分别为 86.24%、83.62%、78.81%和       宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书       着公司营业收入的大幅增加，销售用度率举座呈下落趋势。            申诉期内，公司管理用度明细组成及占比情况如下：                                                                                    单元：万元  表情             金额          比例       金额            比例         金额          比例           金额            比例 职工薪酬        1，524.45    57.92%   3，103.05      50.97%    2，660.16     56.94%       2，111.88      56.10% 折旧与摊销        487.29     18.51%   1，033.19      16.97%      591.98     12.67%        473.57       12.58% 修理费           30.24     1.15%     649.26       10.66%      501.47     10.73%        354.96         9.43% 商酌服务费        141.88     5.39%     274.41        4.51%      289.83       6.20%       227.68         6.05% 业务理睬费        131.08     4.98%     250.66        4.12%      177.74       3.80%       152.80         4.06% 办公费           81.00     3.08%     190.53        3.13%      115.13       2.46%       131.95         3.51% 安全防护费         67.22     2.55%      89.91        1.48%       60.22       1.29%         43.30        1.15% 差旅费           48.24     1.83%      95.84        1.57%       40.11       0.86%         41.30        1.10% 检测费            8.52     0.32%      29.23        0.48%       34.82       0.75%         34.13        0.91% 其他           111.95     4.25%     371.88        6.11%      200.45       4.29%       192.89         5.12%  总共         2，631.88     100%    6，087.97       100%     4，671.92       100%       3，764.47        100%            申诉期内，公司管理用度主要由职工薪酬、折旧与摊销、修理费组成，上       述用度总共占管理用度的比例分别为 78.11%、80.34%、78.61%和 77.59%。报       告期内，公司的管理用度分别为 3，764.47 万元、4，671.92 万元、6，087.97 万元和       理用度率保持幽闲。            申诉期内，公司研发用度明细组成及占比情况如下：                                                                                    单元：万元       表情               金额         比例       金额          比例         金额         比例           金额           比例  职工薪酬          803.87   54.11%   1，761.34     59.02%    1，560.95    56.25%      1，261.53      62.00%  折旧与摊销         159.68   10.75%    301.34      10.10%     230.08     8.29%        160.75       7.90%      宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 原材料          205.46    13.83%    266.75        8.94%       248.32      8.95%      215.92       10.61% 委外研究开 发费 其他           258.35    17.39%    441.89       14.81%       440.34      15.87%     396.59       19.49%  总共         1，485.69    100%    2，984.19       100%      2，775.15       100%     2，034.79        100%        申诉期内，公司研发用度分别为 2，034.79 万元、2，775.15 万元、2，984.19 万      元和 1，485.69 万元，举座呈上升趋势。申诉期内，公司研发用度占营业收入的      比例分别为 3.48%、3.76%、3.23%和 3.21%，研发用度占营业收入比例较为稳      定。公司研发团队在宝石自主研发的基础上，积极消化、继承先进制造工艺，      并跟着公司业务扩展，持续进行新址品、主要工艺、自动化开采的研发插手。      申诉期内，公司研发用度均赐与用度化处理，不存在成本化的情形。        申诉期内，刊行东谈主财务用度的明细组成及占比情况如下：                                                                                     单元：万元             表情             2024 年 1-6 月         2023 年度             2022 年度        2021 年度      利息开销                            4.18               13.44            12.97                2.29      减：利息收入                       627.05               540.35            67.01              105.39      汇兑损益                         -130.90             -203.95          -325.69              147.70      手续费开销                          12.26               23.13            17.60               14.29             总共                    -741.52             -707.72          -362.13               58.89        申诉期内，刊行东谈主财务用度分别为 58.89 万元、-362.13 万元、-707.72 万元      和-741.52 万元，主要由利息收入和汇兑损益组成，财务用度率分别为 0.10%、-        （五）利润表其他表情        申诉期内，刊行东谈主减值损失明细如下：  宁波恒帅股份有限公司                                      向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                                          单元：万元     列报               明细组成   2024 年 1-6 月         2023 年度                2022 年度                 2021 年度     表情          应收单据坏账损失             0.48                     -1.65              -0.16                0.00          应收账款坏账损失           156.48               -371.57                -218.25             -338.68 信用减          其他应收账款坏账 值损失                           -0.46              -180.41                -108.78              -47.38          损失               小计            156.50               -553.63                -327.20             -386.06 金钱减      存货跌价损失              23.35                 33.80                 -17.29              -74.42 值损失           小计             23.35                 33.80                 -17.29              -74.42               总共            179.85               -519.83                -344.49             -460.48      刊行东谈主根据企业司帐准则的要求制订了得当公司经营特质的金钱减值准备 计提政策，各项减值准备的计提政策庄重、公允，得当企业司帐准则和企业会 计轨制的礼貌，得当公司行业特质。刊行东谈主罢职各项金钱减值准备计提政策计 提了金钱减值准备，主要金钱的减值准备充分、合理，与刊行东谈主的金钱质地相 符。      申诉期内，刊行东谈主其他收益的具体情况如下：                                                                                          单元：万元          表情          2024 年 1-6 月        2023 年度                 2022 年度                 2021 年度 其他收益                        627.02                707.16                333.06               66.08      申诉期内，刊行东谈主其他收益均来自政府补助，其他收益范围保持稳固，相 关政府补助明细情况如下：                                                                                          单元：万元 序号        表情         2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度         2021 年度             备注      企业预杀青资金      区级企业研发插手补      助      对于下达 2022 年江北      发展补助资金（跨境  宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      电商专项补助资金）      宁波市工业投资（技      金      工业企业稳产增产      （三季度）奖励资金      智能制造技改专项资      金      江北区技艺改造表情      补助资金      辅助企业抓坐蓐先机      奖励      第四批江北区技艺改      造表情补助资金      补助      造企业产值达标奖励      江北节能减排改造项      目补助金      跨境专项补助      宁波市 2021 年度一季      达标企业奖励  宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      产改造表情奖励资金      制造业企业杀青资金      业认定奖励      外贸企业开拓国内市      场专项资金      （省级首台套）      工业企业稳产增产      励资金      励表情补贴      外贸专项补助资金      助      标企业用电补贴      宁波市江北区商务局      付拓市集      脱贫东谈主员办事扣减增      值税      制造业企业扶持资金      三批外贸资金补助      助  宁波恒帅股份有限公司                                        向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      补助      贸合作补助资金      批）资金      助      助      业研究开发中心补助      发机构奖励      商专项补贴      金            总共                   627.02         707.16      333.06          66.08      申诉期内，刊行东谈主投资收益的具体情况如下：                                                                                    单元：万元       表情        2024 年 1-6 月        2023 年度                2022 年度             2021 年度 剖析居品收益                 397.76                 780.32           1，203.55              494.94 其他                          -                      -                3.89               3.58       总共               397.76                 780.32           1，207.44              498.53      申诉期内，刊行东谈主的投资收益分别为 498.53 万元、1，207.44 万元、780.32 万元和 397.76 万元，投资收益主要来源于剖析居品收益。      申诉期内，刊行东谈主公允价值变动损益的具体情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                               单元：万元       表情      2024 年 1-6 月              2023 年度            2022 年度           2021 年度 交易性金融金钱               23.89                   100.02           -105.73           376.24 按公允价值计量的其                              -                 -1.00             -7.00                 - 他非流动金融金钱       总共              23.89                    99.02           -112.73           376.24      申诉期各期，刊行东谈主的公允价值变动损益分别为 376.24 万元、-112.73 万元、 年度变动较大主要系有大额结构性入款到期证据收益，该部分投资收益已于以 昨年度证据公允价值变动损益，故本期冲回金额较大。      申诉期内，刊行东谈主营业外收入及开销的具体情况如下：                                                                               单元：万元        表情         2024 年 1-6 月            2023 年度           2022 年度          2021 年度 政府补助                                -                  -         367.75          530.33 非流动金钱毁损报废利得                         -             17.97                  -             - 其他                               0.00              0.02              0.00          0.00        总共                        0.00             17.99          367.75          530.33 固定金钱处置损失                            -              0.33                  -             - 对外捐赠                                -              5.30           13.66            6.20 其他                               0.00              0.00              5.00              -        总共                        0.00              5.63           18.66            6.20      申诉期内，刊行东谈主营业外收入主要由政府补助组成，营业外开销主要由公 司对外捐赠以及非流动金钱损毁报废损失等组成。      （六）净利润分析      申诉期内，包摄于母公司股东的净利润和扣除非不时性损益后包摄于母公 司股东的净利润情况如下：  宁波恒帅股份有限公司                                          向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                                   单元：万元   表情                  金额             金额           变动率              金额       变动率         金额 包摄于母公司 股东的净利润 扣除非不时性 损益后包摄于 母公司股东的 净利润       申诉期内，公司包摄于母公司股东的净利润和扣除非不时损益后包摄于母  公司股东的净利润变动情况基本一致，差额主要系政府补助和投资收益形成的  收益，不存在重要差异。申诉期内，公司所享受的税收优惠主要为 15%高新技  术企业所得税优惠和出口退税优惠，公司对税收优惠不存在重要依赖。  属于母公司股东的净利润增长率分别为 25.90%和 38.87%，2022 年净利润增长  率与营业收入增长率基本一致，2023 年净利润增长率大于营业收入增长率主要  系公司居品举座毛利率晋升，从而导致净利润增速加速。2024 年 1-6 月，营业  收入和包摄于母公司股东的净利润分别增长 16.25%和 26.52%，由于期间用度  率有所下落，包摄于母公司股东的净利润增长速率快于营业收入增长速率。       申诉期内，经营行为产生的现款流量净额和净利润情况如下：                                                                                   单元：万元         表情                   2024 年 1-6 月           2023 年度         2022 年度       2021 年度 经营行为产生的现款流量净额                    10，118.01            25，590.70       15，839.76      6，765.56 净利润                              11，563.76            20，209.78       14，553.07     11，559.66 经营现款利润率                           87.50%              126.63%          108.84%        58.53%  注：经营现款利润率=经营行为产生的现款流量净额/净利润       申诉期内，公司经营现款利润率分别为 58.53%、108.84%、126.63%和  润。2021 年度公司营业收入大幅增加，经营性应收表情及存货大幅增加，导致   宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   当期经营行为产生的现款流量净额低于净利润。2024 年 1-6 月，公司经营性应   付表情下落，购买商品、接受劳务支付的现款同比增加较快，导致当期经营活   动产生的现款流量净额低于净利润。   八、现款流量分析      申诉期内，刊行东谈主现款流量的具体情况如下：                                                                            单元：万元        表情           2024 年 1-6 月        2023 年度           2022 年度           2021 年度 经营行为产生的现款流量净额           10，118.01           25，590.70        15，839.76          6，765.56 投资行为产生的现款流量净额           -9，541.43           -1，040.21        -10，300.28       -42，658.12 筹资行为产生的现款流量净额           -3，242.53           -3，023.16         -1，087.80        35，613.90 现款及现款等价物净增加额            -2，746.44           21，826.99         5，066.78           -479.60      （一）经营行为现款流量      申诉期内，公司经营行为产生的现款流量情况如下：                                                                            单元：万元             表情               2024 年 1-6 月       2023 年度      2022 年度        2021 年度  销售商品、提供劳务收到的现款                     53，271.80    88，942.77     71，820.93     53，545.53  收到的税费返还                              207.74        691.78        431.41      1，272.71  收到其他与经营行为联系的现款                      1，830.49     3，054.57        998.21       726.64      经营行为现款流入小计                     55，310.03    92，689.12     73，250.56     55，544.88  购买商品、接受劳务支付的现款                     32，586.07    45，046.03     38，798.91     35，324.08  支付给职工以及为职工支付的现款                     7，798.33    12，975.45     11，342.80      9，013.07  支付的各项税费                             2，868.30     5，120.83      2，044.20      1，598.44  支付其他与经营行为联系的现款                      1，939.32     3，956.10      5，224.89      2，843.73      经营行为现款流出小计                     45，192.01    67，098.41     57，410.80     48，779.32    经营行为产生的现款流量净额                    10，118.01    25，590.70     15，839.76      6，765.56      申诉期内，公司经营行为现款流入分别为 55，544.88 万元、73，250.56 万元、   流出分别为 48，779.32 万元、57，410.80 万元、67，098.41 万元和 45，192.01 万元，   主要系支付材料采购款、东谈主职工资及联系税费等。     宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书        （二）投资行为现款流量        申诉期内，公司投资行为产生的现款流量情况如下：                                                                              单元：万元             表情              2024 年 1-6 月          2023 年度          2022 年度           2021 年度 收回投资所收到的现款                      16，000.00          45，882.19        160，942.33        50，406.80 取得投资收益收到的现款                       421.63              820.39          1，207.44           498.53 处置固定金钱、无形金钱和其他永远金钱 收回的现款净额 处置子公司极度他营业单元收到的现款净                                              -                 -                 -             - 额 收到其他与投资行为联系的现款                               -                 -                 -             -       投资行为现款流入小计                16，422.63          46，895.26        162，179.97        50，925.08 购建固定金钱、无形金钱和其他永远金钱 支付的现款 投资支付的现款                         21，000.00          32，700.00        160，891.32        82，190.00 取得子公司极度他营业单元支付的现款净                                              -                 -                 -             - 额 支付其他与投资行为联系的现款                               -                 -                 -             -       投资行为现款流出小计                25，964.06          47，935.48        172，480.26        93，583.20     投资行为产生的现款流量净额               -9，541.43           -1，040.21       -10，300.28        -42，658.12        申诉期内，刊行东谈主投资行为产生的现款流量净额分别为-42，658.12 万元、-     和投资支付的现款金额较高，主要系公司进行剖析形成的现款流入和流出。        申诉期内，用于购建固定金钱、无形金钱和其他永远金钱支付的现款分别     为 11，393.20 万元、11，588.94 万元、15，235.48 万元和 4，964.06 万元，主要系公     司召募资金投资表情对所需的固定金钱进行插手。        （三）筹资行为现款流量        申诉期内，公司筹资行为产生的现款流量情况如下：                                                                              单元：万元            表情             2024 年 1-6 月           2023 年度           2022 年度           2021 年度 继承投资收到的现款                                -                 -                 -        38，780.00   宁波恒帅股份有限公司                                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 取得告贷收到的现款                               -                   -        1，000.00                 - 收到其他与筹资行为联系的现款                          -                   -               -                 -    筹资行为现款流入小计                           -                   -        1，000.00       38，780.00 偿还债务支付的现款                               -         1，000.00                  -                 - 分拨股利、利润或偿付利息支付的现款                3，200.00         2，003.47           2，006.67        2，000.00 支付其他与筹资行为联系的现款                     42.53                19.69          81.13         1，166.10    筹资行为现款流出小计                    3，242.53         3，023.16           2，087.80        3，166.10   筹资行为产生的现款流量净额              -3，242.53            -3，023.16         -1，087.80       35，613.90     申诉期内，刊行东谈主筹资行为产生的现款流净额分别为 35，613.90 万元、-   主要系 2021 年公司初次公开刊行股票召募资金以及 2022 年银行告贷。刊行东谈主   筹资行为产生的现款流出主要系分拨股利以及支付刊行用度。   九、成人道开销分析     （一）刊行东谈主申诉期内的重要成人道开销     申诉期内，刊行东谈主重要成人道开销主要根据公司的发展贪图和现实景色，   用于固定金钱及在建工程、无形金钱，具体情况如下：                                                                             单元：万元        表情         2024 年 1-6 月        2023 年度               2022 年度             2021 年度  购建固定金钱、无形金钱和  其他永远金钱支付的现款     申诉期内，成人道开销主要为与产能扩大关连的土建、厂房及开采开销。   申诉期内，公司成人道开销牢牢围绕公司主营业务开展，有劲地推动了公司生   产范围的扩大、居品结构的休养和盈利才智的增强，增强了公司市集竞争力。     （二）将来可料到的重要的成人道开销磋议     抑遏本召募说明书签署日，刊行东谈主将来可料到的重要成人道开销主要为前   次召募资金投资表情的持续性插手、本次向不特定对象刊行可转化公司债券募   集资金投资表情以及好意思国恒帅开采插手。本次召募资金投资表情，具体情况详   见本召募说明书“第七节 本次召募资金运用”的关连说明。     宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书        公司可料到的将来重要成人道开销的资金来源主要为公司初次公开刊行股     票召募的资金、本次可转债刊行召募的资金以及自筹资金。上述成人道投资不     存在跨行业投资的情形。     十、技艺更正分析        （一）技艺先进性及具体阐明        公司永久宝石技艺自主更正，以市集需求为导向，积极进行全球化的布局，     不竭加速居品制造技艺和工艺研究，不竭晋升制造枢纽的自动化水平，以高标     准的居品知足全球客户的需求。公司通过居品技艺更正、工艺更正等新技艺、     新材料应用和新址品开发，持续扩大公司居品在全球细分市集范围和影响力。     抑遏 2024 年 6 月末，公司极度子公司照章取得并现行有用的专利共 47 项，其     中发明专利 9 项，实用新式专利 37 项，外不雅专利 1 项。        公司在技艺和研发上具有上风，集合体现在居品自主研发才智、同步研发     才智、研发试验才智、杰出的模具设想才智和东谈主才团队上风。汽车零部件行业     内供应商广阔，竞争浓烈，对供应商持续研发才智的要求较高。目下，公司已     成为广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞     汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车等整车厂的配套供应商；同期，     公司与斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡     默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可     赛 （ Ficosa ） 、 艾 倍 想 （ ABC Group ） 、 大 陆 （ Continental ） 、 麦 格 纳     （Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球     著明的跨国汽车零部件供应商建立了稳固的合作关系。公司研发效果受到客户     的平素认同。        （二）正在从事的研发表情及进展情况        公司正在从事的主要研发表情如下：                                                                  所处阶 序号      表情称呼                           表情目的                                                                    段       新能源车大扭      研发新能源车大扭矩谐波电机，晋升功率密度，减重降本，同扭矩                  处 于 过       矩谐波电机的      转速更低，匹配降速机构更精简，可在高效转速区职责，降幼稚                   程 开 发      宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书       研发          耗，晋升电压上限，贬抑逆变器能耗                        阶段                   研发荫藏式门把手执行器，开发低噪声直流电机，设想精密蜗轮蜗           处 于 过       荫藏式门把手       执行器的研发                   制系统，实现荫藏式门把手的自动开启和关闭。                   阶段                   研发录像头清洁吹气泵，设想多极反转式滑片结构，提供高压气            处 于 过       录像头清洁吹       气泵的研发                   滴，晋升洁净度及采集图像精度。                         阶段                   该材料是永磁材料界限下一代稀土永磁材料的候选决议，具有高磁           处 于 过       新磁性材料研       制开发                   由度大等诸多优点。                               阶段                   研发主动智能清洗泵，设想液浮转子的无感无刷电机以贬抑噪声和                   提高电磁兼容性，设想集成抑遏模块实现过热、过流、堵转、过            处 于 过       主动智能清洗       泵的研发                   中，通过喷嘴完成对录像头、传感器和雷达等安装的主动智能清            阶段                   洗。                   研发低噪声清洗系统，清洗泵设想一格式泵腔结构，遴聘漏斗形中                                                           处 于 过       低噪声清洗系      央进水方式，放置泵盖超声波焊合溢边与叶轮过问产生的非常噪       统的研发        音，泵进水口与清洗壶开通树立减振环，泵与清洗壶固定树立去耦                                                           阶段                   减振座，幸免泵与清洗壶出现共振以贬抑噪声。                   研发内置磁滞器电机，设想端盖与外磁环嵌入成型一体结构，设想                   内磁环固定于铁芯外圆上，电机旋转过程内磁环与外磁环之间产生           处 于 过       内置磁滞器电       机的研发                   件数量少，不但分量减轻且成本贬抑，还能提高机构的稳固性和可           阶段                   靠性。                   研发高功率密度电机，研究高磁性能材料行动电机的励磁磁铁，提                   高磁场强度和磁能积，给电机提供更大的磁能，并对磁铁充磁技艺           处 于 过       高功率密度电       机的研发                   形成夹角，以减小磁路损耗，提高磁能利用率，实现电机的高功率           阶段                   密度。                   研发紧凑型充电枪自锁执行器，设想方形电机结构，磁瓦外侧树立       紧凑型充电枪      倒边，两侧直边树立容胶漏洞，既保证电机所需磁能，还减小电机           处 于 过       研发          轴结构，跨越输出传动齿轮，大幅减小高度尺寸，使执行器结构更           阶段                   加紧凑。                   研究低杂音座椅电机，将电枢叠片设想成螺旋式结构，增强电机启                                                           处 于 过       低杂音座椅电      动性和运行幽闲性，起到减振降噪作用，研发低杂音电刷，设想多       机的研发        种材料的组合配方，既保证电流密度，又提高电刷与换向器的滑动                                                           阶段                   润滑性，以减小换向火花和贬抑杂音。        （三）保持持续技艺更正的机制和安排 宁波恒帅股份有限公司                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   公司高度怜爱技艺和居品的研究开发，并主要遴聘自主研发的模式进行技 术、居品开发。公司树立了工程技艺中心统筹公司通盘工场或客户的各类研发 表情，负责对新址品的设想和开发，并对制造过程和工艺进行技艺指导和监督。 公司技艺中心下设工程技艺部、工艺部、实验室、开采制作组等部门。   工程技艺部负责居品的研发和表情管理，对内率领通盘这个词表情组成员，妥协 各小组成员的职责分拨，指导通盘这个词表情依照 APQP 经由进走时作；对外对客户 提供处置决议和技艺辅助。工艺部负责坐蓐经由，注塑模具的制定和工艺的改 善，提高居品的一次及格率。实验室负责居品的系列测试考证职责，包括电机 的各式阵势试验，如崎岖温，冲击振动，永远等。开采制作组负责工装夹具的 制作和公司电机及喷嘴等全自动化坐蓐线的设想和开发。   公司在车用电机、清洗泵及清洗系统等细分界限一直具有技艺最初上风， 并从未罢手持续更正的脚步，领有一批高水平的专科技艺开发东谈主员以及多项专 利技艺和非专利技艺。为保证公司持续地技艺的更正才智，结合公司自身的实 际情况，制定了《居品先期质地操办》、《坐蓐件批准》、《文献抑遏》等一 系列管理轨制、范例和方法，详备礼貌了研发表情管理、新址品试制和 PPAP 批准、技艺文献范例和守秘等方面的内容，为公司的技艺更正提供了轨制保障。   公司引入了表情开发管理系统（PDM），通过整合企业中的数据、经由、 业务系统以及东谈主员，使得企业以经济高效的方式对居品通盘这个词人命周期的信息进 行管理。同期，为激励职工的更正相识，营造邃密的更正氛围，晋升公司的科 研更正水平，提倡并饱读舞更正，公司饱读舞并得当奖励在工艺改进，质地晋升， 新址品开发，开采开发，专利申报等界限的系列的更正行为。通过这些更正方 式，有用地处置坐蓐遭逢的技艺艰难，使的居品的坐蓐过程操作简短化，并实 现自动化，达到贬抑成本，提高产能和坐蓐服从的目的。 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   公司高度怜爱技艺研发，申诉期内持续加大研发插手力度，2021 年至 2024 年 6 月的研发用度分别为 2，034.79 万元、2，775.15 万元、2，984.19 万元和 为公司不竭巩固和晋升技艺上风，持续知足终局整车厂商客户的居品开发需求， 以及不竭丰富居品系列提供了充足的保障。 十一、重要担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和期后事项   （一）进犯承诺事项   抑遏 2024 年 6 月末，公司无需要清楚的重要承诺事项。   （二）重要仲裁、诉讼   抑遏 2024 年 6 月末，公司极度控股子公司不存在尚未了结的或可料到的重 大诉讼、仲裁案件。依据《上市法则》，本召募说明书所指的“重要诉讼、仲 裁”系指涉案金额占刊行东谈主最近一期经审计净金钱实足值 10%以上，且实足金 额高出 1，000 万元的未决诉讼、仲裁案件。   （三）其他或有事项和重要期后事项   抑遏 2024 年 6 月末，公司不存在需要清楚的进犯或有事项。   （四）金钱欠债表日后事项   公司不存在需说明的金钱欠债表日后事项。 十二、本次刊行的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及金钱的变动或整总磋议   本次向不特定对象刊行可转化公司债券召募资金投资表情与刊行东谈主现存主 营业务密切关连，本次刊行完成后不会导致刊行东谈主主营业务发生变化，不存在 因本次向不特定对象刊行可转债而导致的业务及金钱的整总磋议。   本次可转债召募资金到位后，刊行东谈主流动金钱、非流动欠债和总金钱范围 将有所提高，有益于进一步增强刊行东谈主成本实力。跟着可转债陆续转股，刊行 宁波恒帅股份有限公司                     向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 东谈主净金钱范围将得到充实，持续经营才智和抗风险才智得到晋升。本次刊行完 成后，刊行东谈主累计债券余额、金钱欠债结构和偿债才智情况如下：    抑遏本召募说明书签署日，刊行东谈主累计债券余额为 0.00 元，刊行东谈主极度子 公司不存在已获准未刊行的债务融资用具。抑遏 2024 年 6 月末，刊行东谈主净金钱 为 117，777.14 万元，本次向不特定对象刊行可转化公司债券拟召募资金不高出    本次刊行完成后，假定本次可转债转股期限内投资者均不弃取转股，且可 转债不研讨计入通盘者权益部分的金额，揣度刊行东谈主累计债券余额为 32，759.00 万元，占 2024 年 6 月末刊行东谈主净金钱的比例为 27.81%，未高出 50%。    假定其他条件不变，本次可转债不研讨计入通盘者权益部分的金额，本次 刊行完成后，刊行东谈主金钱欠债结构拟变动如下：                                                    单元：万元           表情          2024 年 6 月末            本次刊行完成后（模拟） 流动金钱总共                           92，776.78         125，535.78 非流动金钱总共                          49，858.02          49，858.02 金钱总共                            142，634.80         175，393.80 流动欠债总共                           21，842.46          21，842.46 非流动欠债总共                           3，015.20          35，774.20 欠债总共                             24，857.66          57，616.66 金钱欠债率（合并）                         17.43%             32.85%    本次刊行完成后，刊行东谈主金钱欠债率会出现一定的增长，但仍看护在合理 水平。跟着后续可转债持有东谈主陆续转股，刊行东谈主金钱欠债率将渐渐贬抑。    （1）最近三年平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 分别为 11，559.66 万元、14，553.07 万元和 20，209.78 万元，平均可分拨利润为 率 2.50%进行测算（注：此处为严慎起见，取 2.50%进行测算，并不代表公司 对票面利率的预期），刊行东谈主每年支付的可转债利息不高出 818.98 万元。公司 最近三年平均可分拨利润足以支付本次刊行债券一年的利息。    （2）刊行东谈主现款流量情况邃密    申诉期内，公司经营行为产生的现款流量净额分别为 6，765.56 万元、    （3）货币资金充足    抑遏 2024 年 6 月末，刊行东谈主货币资金为 27，629.64 万元，同期公司信用情 况邃密，融资渠谈顺畅，省略保障将来的偿付才智。    说七说八，本次刊行后刊行东谈主累计债券余额不高出最近一期末净金钱的 形成重要不利影响；刊行东谈主盈利才智稳固、现款流量情况邃密、货币资金充足， 省略保障将来债券本息的偿付。    （二）本次刊行完成后，公司新旧产业会通情况的变化    本次召募资金投资表情紧密围绕公司主营业务张开，得当国度产业政策、 行业发展趋势以及公司发展政策布局，具有邃密的市集发展远景和经济效益。 本次募投表情与现存业务密切关连，不存在因本次向不特定对象刊行可转债而 导致的新旧产业会通情况的变化。    （三）本次刊行完成后，公司抑遏权结构的变化    本次刊行完成后，上市公司控股股东、现实抑遏东谈主不会发生变化，公司控 制权结构不会发生变化。 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                 第七节 本次召募资金运用 一、本次召募资金使用磋议      本次向不特定对象刊行可转化公司债券拟召募资金总额不高出东谈主民币                                                      单元：万元 序号              表情称呼                 表情投资总额        拟插手召募资金       年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部       件改扩建及研发中心扩建表情                 总共                     45，353.00      32，759.00      若扣除刊行用度后的现实召募资金净额低于拟插手上述表情召募资金金额， 则不足部分由公司自筹处置。本次刊行召募资金到位之前，公司将根据表情进 度的现实情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行插手，并在召募资金到位 之后赐与置换。      公司一经制定《召募资金管理办法》。本次刊行可转化公司债券的召募资 金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事 会细则，并在刊行公告中清楚召募资金专项账户的关连信息。 二、召募资金投资表情的必要性和可行性      （一）泰国新建汽车零部件坐蓐基地表情      本表情为“泰国新建汽车零部件坐蓐基地表情”，由子公司恒帅工业（泰 国）有限公司为表情实檀越体，表情选址泰国春武里府四拉察县宝云工业园， 预算总投资 20，000.00 万元。主要开采内容包括购买地盘并进行厂区开采、新建 各类电机及执行器以及清洗泵坐蓐线，表情达产后将新增 300 万件门类电机、 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书    （1）深化国际市集布局，减轻国际贸易摩擦对公司的影响    连年来，国际形状复杂多变，贸易摩擦风险加重，以关税为代表的贸易壁 垒给国内企业带来了一定的经营风险。公司目下主要坐蓐基地位于宁波以及国 内的清远、沈阳和武汉；公司出口比例较高，最近三年公司出口比例保持在 40% 傍边，客户散布于欧洲、亚洲、北好意思洲和南好意思洲等地区。泰国凭借其特有的战 略位置、友好的交易环境和政策，成为开通起东盟和中国的关键，为积极响应 国度“一带一齐”倡议号召，公司将泰国行动国外产能布局关键一站，充分利用 所在国的上风，深化国际市集布局，减轻国际贸易摩擦对公司的影响，为公司 后续持续发展打下坚实基础。    （2）扩大公司现存产能，知足国际市集发展需要    公司主要居品包括清洗泵、清洗系统、汽车电机等，一经成为广阔著明整 车厂的配套供应商，并与全球著明的跨国汽车零部件供应商建立了稳固的合作 关系。2021 年至 2023 年，公司营业收入复合增长率为 25.69%，其中外售营业 收入从 2021 年的 26，080.67 万元，增长至 2023 年的 34，145.97 万元，复合增长 率为 14.42%，举座呈上升的态势。    公司高品质的居品形象得到了国际市集的认同，2023 年公司举座处于满产 状态。受限于公司现存产能主要集合在国内，仍无法快速响应国际市集的需求。 因此，公司有必要开张开采泰国坐蓐基地，加大国外市集的插手，知足国际市 场的需求，晋升客户举座称心度。    （3）充分利用泰国市集、税收及劳能源成本等上风    泰国地处东南亚地舆中心，有先天不足的区位上风、宽松健康的投资环境、 健全完善的基础设施，政策透明度、贸易解放化程度较高，诱导着全球投资者 的概念。2023 年，泰国全年汽车坐蓐量为 184 万辆，为东盟最大的汽车坐蓐国。 公司在泰国开采坐蓐基地将省略充分利用泰国，乃至通盘这个词东盟市集，有益于拓 展新国际市集客户。    泰国领有税收上风。泰国脉土企业的企业所得税率为 20%，升值税率为 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 区域内企业豁免一依期限的企业所得税；机械入口免税，坐蓐出口居品和研发 居品的原料入口也免税；BOI 辅助的表情将允许领有地盘；提供便利的签证和 职责许可等。公司拟在泰国投资开采的表情位于东部经济走廊，现已进入泰国   此外，泰国具备劳能源成本上风，泰国目下制造业办事平均工资相较于国 内仍具有一定上风，开采泰国坐蓐基地省略在一定程度上贬抑公司东谈主力成本。   综上，公司在泰国开采坐蓐基地，一方面是为深化国际市集布局，减轻国 际贸易摩擦对公司的影响，且知足国际市集发展的需求，另一方面不错充分利 用泰国市集、税收及劳能源成本等上风。   （1）表情得当政策发展标的   公司积极响应“一带一齐”倡议，开展泰国坐蓐基地开采，得当“一带一 路”倡议促进经济要素有序解放流动、资源高效配置和市集深度会通的宗旨。 泰国巴育政府在 2016 年扩充新经济发展模式：“泰国 4.0”政策，拟在将来 20 年将经济发展晋升到一个基于高附加值的发展阶段。“泰国 4.0”的中枢在于发 展东部经济走廊。公司泰国坐蓐基地位于东部经济走廊的春屋里府省，省略得 到当地政府在产业政策和税收优惠上的辅助。综上，泰国新建汽车零部件坐蓐 基地表情决议及开采范围得当我国及泰国当地的产业政策。   （2）具有熟习的坐蓐训导及丰富的境外客户资源   公司主要从事车用电机及以流体技艺为中枢的清洗系统居品的研发、坐蓐 与销售。目下，公司业务处于快速发展阶段，公司管理层均具有丰富的从业经 验，不管在东谈主才，销售训导积存，照旧坐蓐制造才智、品牌著明度，公司都具 有一定的上风。2023 年，公司境外售售收入已达 34，145.97 万元，占举座主营 业务收入的比重为 37.47%。公司现存境外客户主要包括斯泰必鲁斯（Stabilus）、 庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机 电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛（Ficosa）等全球著明跨国汽车 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 零部件供应商，具有丰富的客户资源。相对熟习的坐蓐训导及丰富的客户资源 都为泰国坐蓐基地的产能消化提供了市集保障。       （3）公司主营业务技艺熟习，为泰国坐蓐基地运营提供技艺保障       自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供稳固性高、 品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等居品；有着深厚的技艺 千里淀和丰富的坐蓐训导，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与稳固 性方面的高要求；具备与客户同步研发的才智，为客户在自动化、智能化以及 显然视觉等应用界限提供系统的处置决议，在行业内领有较强的竞争力。泰国 新建汽车零部件坐蓐基地表情围绕公司现存主营业务张开，公司熟习的管理和 坐蓐技艺，稳固的管理和坐蓐东谈主员，为泰国坐蓐基地运营提供技艺保障。       本表情磋议投资总额为 20，000.00 万元，召募资金插手金额为 20，000.00 万 元。具体投资情况如下：                                                     单元：万元       序号            表情              金额              比例                总共                     20，000.00           100%       本表情投资概算包括开采投资和流动资金两部分。其中，流动资金用分项 详备估算法估算，需求为 2，852.00 万元。开采投资具体情况如下：       （1）建筑工程费       本表情建筑工程费为 4，283.00 万元，主要为坐蓐车间、仓库及办公场所相 关的建筑工程费。       （2）开采购置及安装 宁波恒帅股份有限公司                                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      本表情的开采购置及安装用度为 9，188.00 万元，根据开采投资明细进行概 算。具体如下表所示：                                                                         单元：万元 序号               开采称呼                                             金额                 总共                                                          9，188.00      （3）工程开采其他用度      本表情的工程开采其他用度为 3，253.00 万元，由地盘用度、坐蓐准备及开 办费、开采管理费、可行性研究费、勘探设想费等组成，其中地盘用度      （4）策画用度      策画费按照工程用度和其他用度（不含地盘费）之和的 3%狡计，其估算值 约为 424.00 万元。      本表情开采工期为 28 个月，具体安排如下：                          第一年                         第二年                    第三年 序号     表情称呼      本表情效益预测具体如下： 宁波恒帅股份有限公司                             向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      （1）营业收入                                                      单元：万元 序号                   表情                         达产年收入                     营业收入总共                              20，490.00      （2）总成本用度 序号             表情                           狡计依据                              其他用度包括销售用度、管理用度以极度他财务费                              用，金额参考公司各用度占营业收入的比重测算                              其他制造用度以公司其他制造用度占营业收入的比                              重测算                              根据表情情况，表情开采的残值率均取 5%，按 10                              年计提折旧；建筑物残值率 5%，按 20 年计提折旧      （3）税金      根据泰国现税收政策，公司居品属于汽车零部件的高技艺制造居品，享受 免征企业所得税 4 年，免除入口关税；泰国现行升值税税率为 7%。      （4）表情效益测算结果      本表情建成并达产后年营业收入为 20，490.00 万元，利润总额为 4，563.00 万 元，税后里面收益率为 21.50%，税后投资回收期 5.98 年（含开采期），具有良 好经济效益。      （1）地盘情况 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   本表情开采地位于泰国春武里府四拉察县宝云工业园。公司已与洛加纳工 业园人人有限公司签署具有不竭力的地盘保留条约，地盘款已支付收场，泰国 恒帅赢得泰国驾御部门颁发的编号为 252547 和 252549 的地盘权利契据。   （2）表情审批情况   公司已取得宁波市发展和改革委员会出具的甬发改灵通【2023】120 号 《表情备案见知书》，宁波市商务局出具的境外投资证第 N3302202300060 号 《企业境外投资文凭》。   （二）年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中 心扩建表情   本表情为公司首发上市募投表情，目下尚未完成开采。拟投资开采“年产 增年产 700 万件车用微电机、400 万件车用清洗泵、710 万件雨刮喷嘴、144 万 件冷却液罐及岐管产能，同期公司将通过购置各式先进的研发开采及检测开采， 晋升公司研发才智和技艺更正水平。该表情选址为江北区投资创业园区 C 区通 宁路 399 号和浙江省宁波市江北区慈城镇欣盛路 599 号（即原浙江省宁波市江 北区 CC07-02-47 工业地块），预算投资 18，059.00 万元，磋议使用上次召募资 金 12，000.00 万元，本次拟召募 6，059.00 万元插手该表情的后续开采。   （1）扩大企业产能范围，知足市集需求   公司主要从事车用电机技艺、流体技艺关连居品的研发、坐蓐与销售，致 力于成为全球最初的汽车电机技艺处置决议供应商。公司业务秘籍全球主要汽 车市集，目下已成为广阔著明整车厂的配套供应商，并与全球著明的跨国汽车 零部件供应商建立了稳固的合作关系。公司在与现存客户保持和加深合作的同 时，积极开拓新客户和居品应用场景，申诉期内，公司销售收入保持了增长的 趋势，主要居品的产销率较高，中枢电机工序的产能利用亦处于饱和状态。电 机为公司居品的中枢部件，可用于成品微电机平直销售、亦然公司清洗泵、清 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 洗系统的中枢部件之一。申诉期内，公司电机工序的产能利用率一直保持高位 运营。   跟着我国及全球汽车整车行业将来归附增长，公司主要客户对公司居品的 需求将进一步扩大，公司目下在研的表情也将在将来几年内新增多量的坐蓐需 求；揣度将来几年公司坐蓐和销售范围仍将保持一定增长，为了接续珍惜好客 户合作关系，保证公司供货才智，公司需针对将来新增的市集需求，实施本项 目，进一步扩大居品的坐蓐才智，并完善和丰富居品结构。因此，本表情的实 施具有必要性。   （2）进一步晋升公司的研发、设想实力   公司自成立之日起深耕车用电机、清洗泵及清洗系统的研发，多年来在这 一专科界限进行了深入的表面研究和丰富的训导积存。公司在积极与客户同步 开发新表情的同期，高度怜爱技艺、工艺以及全自动化坐蓐开采的同步研发。 积极布局主动安全及称心配套的微电机系列居品、智能驾驶主动感知清洗系统、 新能源汽车热管理系统等界限，为公司将来进一步发展壮大奠定坚实的技艺基 础。公司目下的研发场合及研发和实验开采仍存有不足，制约了公司研发水平 的进一步晋升，难以安妥公司将来业务发展的需要。通过对现存研发中心的扩 建表情，公司将加大对研发场合、研发开采、配套专科软件等方面的插手，完 善技艺研发更正体系。   （3）升级居品结构，延长公司居品链，晋升企业概括竞争力   从全球新能源汽车行业来看，自 2018 年以来，汽车电动化大趋势下，全球 新能源车市看护高景气。产业刺激政策持续鞭策，供给端传统车企加速布局进 程。2023 年，新能源汽车我国产销分别达到 958.7 万辆和 949.5 万辆，同比增 长 35.8%和 37.9%，市集占有率达到 31.6%。   智能汽车已成为全球汽车产业发展的政策标的，发展智能汽车对我国具有 进犯的政策酷好酷好。2017 年 4 月，工业和信息化部、国度发展改革委、科技部发 布《汽车产业中永远发展贪图》（工信部联装【2017】53 号），建议到 2025 年，汽车 DA（驾驶辅助）、PA（部分自动驾驶）、CA（有条件自动驾驶）新 车装配率达 80%，其中 PA、CA 级新车装配率达 25%，高度和完全自动驾驶汽 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 车出手进入市集。2020 年 2 月，国度发改委等 11 部委联合下发《智能汽车创 新发展政策》（发改产业【2020】202 号）的见知，建议到 2025 年中国尺度智 能汽车的技艺更正、产业生态、基础设施、法例尺度、居品监管和汇集安全体 系基本形成。实现存条件自动驾驶的智能汽车达到范围化坐蓐，实现高度自动 驾驶的智能汽车在特定环境下市集化应用。根据国务院公布的《对于印发新能 源汽车产业发展贪图（2021-2035 年）》，实施智能网联技艺更正工程，以新能 源汽车为智能网联技艺率先应用的载体，辅助企业跨界协同，研发复杂环境融 合感知、智能网联决策与抑遏、信息物理系统架构设想等关键技艺，突破车载 智能狡计平台、高精度舆图与定位、车辆与车外其他开采间的无线通讯 （V2X）、线控执行系统等中枢技艺和居品。   公司基于对电机技艺的深远意会和掌持，以现存业务为依托，积极开发适 应汽车行业新能源、自动化和智能化趋势的各类车用电机及执行器，并进入汽 车热管理系统界限；如应用于汽车车门的吸合锁电机，应用于汽车门把手的隐 形门把手电机、应用于汽车充电系统的充电小门执行器；应用于新能源汽车热 管理系统的冷却岐管、液罐及电子轮回泵；应用于智能汽车高级驾驶辅助系统 （ADAS）传感器的主动感知清洗系统等居品。进一步丰富公司的居品结构， 实现公司居品的升级，为公司将来发展奠定邃密的基础。   （1）表情开采得当国度和场地多项饱读舞政策   本次召募资金拟投资表情牢牢围绕公司主营业务张开，得当国度和场地先 后出台多项饱读舞政策。根据国度发改委和工信部出台的《汽车产业发展政策 （2009 年改造）》（第 10 敕令）中，国度关连部门在其“结构休养”第十四 条中要求：汽车整车坐蓐企业要在结构休养中提高专科化坐蓐水平，将里面配 套的零部件坐蓐单元逐法子整为面向社会的、幽静的专科化零部件坐蓐企业； 在“零部件及关连产业”第三十条中要求，在关键汽车零部件界限要渐渐形成 系统开发才智，在一般汽车零部件界限要形成先进的居品开发和制造才智，满 足国表里市集的需要，努力进入国际汽车零部件采购体系；同期在第三十一条 中要求，制定零部件专项发展贪图，指导社会资金投向汽车零部件坐蓐界限， 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 促使有比较上风的零部件企业形成专科化、普遍量坐蓐和模块化供货才智。对 能为多个幽静的汽车整车坐蓐企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部 件坐蓐企业，国度在技艺引进、技艺改造、融资及兼并重组等方面赐与优先扶 持。 业中永远发展贪图》（工信部联装【2017】53 号）指出：加大智能网联汽车关 键技艺攻关，……重点攻克环境感知、智能决策、协同抑遏等中枢关键技艺， 促进传感器、车载终局、操作系统等研发与产业化应用。 （发改产业【2020】202 号）的见知，建议到 2025 年中国尺度智能汽车的技 术更正、产业生态、基础设施、法例尺度、居品监管和汇集安全体系基本形成。 实现存条件自动驾驶的智能汽车达到范围化坐蓐，实现高度自动驾驶的智能汽 车在特定环境下市集化应用。   《长江三角洲地戋戋域贪图》要求“围绕汽车整车制造，饱读舞沿海、沿江 等地区发展汽车零部件坐蓐，形成汽车零部件产业带”。其中，宁波为区域性 轿车研发基地的主干城市。   《浙江省全球先进制造业基地开采“十四五”贪图》要务实施产业集群培 育升级行动，打造新一代信息技艺、汽车及零部件、绿色化工、当代纺织和服 装等 4 个世界级先进制造业集群。   （2）下贱汽车市集的发展带动汽车零部件需求的持续增长   经过永远发展，汽车工业已成为目下世界最大、最进犯的产业之一，在发 达工业国度国民经济中占进犯地位，是国民经济的“发动机”。   全球汽车工业一经进入熟习期，往日十几年间，全球汽车产量总体看护增 长的态势。在一语气多年下滑后，全球汽车产量在 2021 年归附增长，达到 8，015 万台，较 2020 年增长 3.26%。2023 年，全球汽车产量和销量分别为 9，354.66 万 辆和 9，272.47 万辆，产量和销量分别同比增长率 10.30%和 11.89%。 宁波恒帅股份有限公司                                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                    汽车销量      汽车产量 数据来源：世界汽车组织（OICA）、IFIND     永远以来，我国汽车产销量永久保持增长态势。2018 年我国汽车产销量自 费需求归附及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的趋势得到扭转，并在 2022 年保持持续增长。2022 年，我国汽车销量为 2，686.4 万辆，同比增长 2.1%。                                    汽车销量      汽车产量 数据来源：中国汽车工业协会、IFIND 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 长 35.8%和 37.9%，市集占有率达到 31.6%，举座呈现高速发展的态势。   将来几年，我国汽车市集仍将保持发展的态势，汽车零部件市集将进入加 速整合阶段，需求范围仍将迅速扩大。   （3）公司具有技艺研发上风   公司通过自主更正等更正方式，与广阔著明整车厂和全球著明跨国汽车部 件供应商进行同步开发，研发了多种型号的微电机、清洗泵及清洗系统居品以 知足客户需求。同期，为了更好地实现和保证公司的中枢技艺居品的设想性能 和居品的一致性，提高做事坐蓐率，公司组建了特意的研发团队，针对中枢部 件如微电机、喷嘴等技艺含量高，工艺精度要求高，东谈主力资源占用较大的关键 坐蓐枢纽，通过自主研发和不竭地试验，接踵胜利开发了微电机全自动化坐蓐 线、喷嘴总周至自动化坐蓐线，并在坐蓐过程中不竭持续优化。   公司凭借自主研发、同步研发及对中枢居品全自动化坐蓐开采的开发和优 化，为表情的胜利实施提供了技艺保障。   （4）公司具有稳固而优质的客户资源   公司依靠自身技艺、居品和服务等上风，经过多年的训诫和深耕，业务已 经秘籍全球主要汽车零部件市集。境内客户以广汽本田、东风本田、东风日产、 上汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小 鹏汽车、博世（Bosch）、麦格纳（Magna）、斯泰必鲁斯（Stabilus）、三花智 控、拓普集团等著明整车厂及全球著明的跨国汽车零部件供应商在国内树立的 坐蓐基地；境外客户主要散布在欧洲、好意思洲、亚洲等经济发达地区，目下已与 斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔 （Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛 （Ficosa）、艾倍想（ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、 霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）等全球著明跨国汽车零部件供应商建立了稳 定的合作关系。传统汽车的清洗系统主要依靠东谈主工进行清洗操作，将来跟着汽 车智能化程度的提高以及国度《智能汽车更正发展政策》的实施，智能清洗需 求将进一步晋升。 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书     汽车整车厂及全球著明的跨国汽车零部件供应商具有严格的供应商审核体 系，一朝形成稳固的供需关系后，两边合作平素不会发生变化。公司已积存了 较多优质、稳固客户，这些客户对公司居品的进一步推广起到了以点带面作用， 有益于公司将来业务的持续开拓。公司持续稳固的为优质客户服务，可优先获 知行业新址品、新技艺尺度等前沿信息，也可与优质客户形成良性的业务互动、 优化并晋升技艺上风，从而保持在车用电机、清洗泵、清洗系统界限的技艺先 进性。此外，全球客户带来的多档次化的客户结构及境内、境外的多区域业务 也增强了公司举座的抗风险才智，也为公司召募资金投资表情的产能消化提供 了进犯保障。     （5）公司具有严格的质地抑遏体系，居品检测和试验才智强，居品质能可 靠     公司扩充全员参与、全程秘籍的质地管理，围绕 IATF-16949 的质地抑遏标 准，结合业务运营的现实情况，建立了以总司理主导，各部门驾御负责的公司 质地抑遏体系。搭建了四层质地抑遏体系，编制了摘要性的《质地手册》、各 业务经由对应的《程小引件》以及日常操作对应的《功课指导书》及各类管理 文献，以实现对各部门的职责进行高效的监督指导，并将居品质地先期操办 （APQP）、坐蓐件批准范例（PPAP）以及失效模式及后果分析（FMEA）等 汽车行业质地抑遏常用的用具平素应用于居品质地抑遏的各个关键节点。同期， 公司目下领有较为完备的检修试验开采，不错模拟整车使用环境对居品进行环 境可靠性试验、耐振性试验、崎岖温剧烈变化（冷热冲击）环境试验、盐雾腐 蚀环境条件试验、机械冲击试验，或进行电机参数试验、电机环境噪声试验、 电机里面磁场散布测试、清洗泵的永远性试验、对金属及非金属材料进行力学 性能测试分析等。目下公司大部分的居品试验可在公司里面完成，且能根据客 户的现实需求定制非尺度的试验开采和试验台架。公司凭借严格的质地管控和 居品检测和试验才智，为表情的胜利实施提供了保障。     本表情磋议投资总额为 18，059.00 万元，召募资金插手金额为 6，059.00 万元。 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                单元：万元       序号            表情                   金额                    比例                总共                          18，059.00                  100%        本表情投资概算包括开采投资和铺底流动资金两个部分，其中铺底流动资 金根据分项详备估算法估算，需求为 2，110.00 万元。开采投资具体情况如下：        （1）建筑工程费        本表情新建研发中心触及建筑工程费 200.00 万元，车间改造用度需要        （2）开采购置及安装、工位器具        本表情磋议新增绕线架自动拼装机、BLDC 定子自动绕线机、导线自动激 光焊合机等坐蓐开采，NVH 实验室、NVH 噪声振动分析仪、EMC 实验室等研 发开采，触及金额 14，466.00 万元东谈主民币，具体情况如下：                                                                单元：万元       序号             开采称呼                                总投资      宁波恒帅股份有限公司                                            向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                     总共                                                  14，466.00            （3）其他用度            表情开采关连的工程开采其他用度包括研发及试验用度、开采管理费、可      行性研究费、勘探设想费、环境影响评价费、节能评估费、做事安全卫生评价      费、场合准备及临时设施费等，共计约 940.00 万元，其中研发及试验用度            （4）策画费            策画费包括基本策画费和加价策画费。根据国度联系礼貌，目下一般不计      加价策画费；基本策画费按照工程用度和其他用度之和的 3%狡计，其估算值为            本表情原揣度开采期为 24 个月。由于表情实施期间存在部分时间段东谈主员及      物流流通受限情形，部分定制化开采的制造、安装及调试周期延长，形成上述      表情投资程度出现不同程度的不足预期情况。公司第二届董事会第六次会议审      议通过了《对于召募资金投资表情宽限及部分表情新增实施地点的议案》，项      目达到预定可使用状态日期由 2023 年 4 月 11 日延长至 2024 年 4 月 11 日。综      合上次召募资金已基本使用收场，可转债召募资金尚未到位，以及公司的产能      开采及量产周期系与公司的在手订单和潜在表情量产磋议相匹配等身分，公司      第二届董事会第十四次会议审议通过了《对于部分召募资金投资表情宽限议      案》，表情达到预定可使用状态日期由 2024 年 4 月 11 日延长至 2025 年 4 月            目下表情具体程度安排如下： 序                      第T年                     第 T+1 年                  第 T+2 年            第 T+3 年     表情称呼 号              2   4   6   8   10    12   2   4 6 8 10     12   2   4    6 8 10   12   2 4 6 8 10    12     开采安装     与调试      宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                本表情效益预测具体如下：                （1）营业收入                                                            单元：万元       序号                      表情                         达产年收入                          营业收入总共                             33，217.00                （2）总成本用度       序                         表情                        狡计依据       号                                       根据当地工资水平及揣度做事定员东谈主数进行                                       测算                                       其他用度包括销售用度、管理用度以极度他                                       的比重测算                                       根据表情情况，表情开采的残值率均取 5%，                                       年计提折旧                （3）税金                本表情升值税按照 13%测算，城市珍惜开采税按照 7%测算，证明费       附加按照 3%测算，场地证明费附加按照 2%测算，企业所得税率按 15%测       算。                （4）表情效益测算结果 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书    本 项 目 建 成 并 达 产 后 年 营 业 收 入 为 33，217.00 万 元 ， 利 润 总 额 为  设期），具有邃密经济效益。    （1） 地盘情况    本表情选址江北区投资创业园区 C 区通宁路 399 号和浙江省宁波市江  北区慈城镇欣盛路 599 号（即原浙江省宁波市江北区 CC07-02-47 工业地  块），已分别取得编号为“浙（2019）宁波市慈城不动产权第 0330735 号”  和“浙（2023）宁波市慈城不动产权第 0093408 号” 不动产权证。    （2） 表情审批情况    本表情已取得宁波市江北区经济和信息化局出具的表情代码为 2304-  书》。    本表情已取得宁波市生态环境局出具的《江北区“贪图环评+环境尺度”  清单式管理改革开采表情登记表备案受理书》（编号：20-107）和《江北  区“贪图环评+环境尺度”清单式管理改革开采表情登记表备案受理书》  （编号：23-113），甘心备案。   （三）研发中心改扩建表情   本公司拟投建“研发中心改扩建表情”，磋议通过引进高端研发试验开采， 升级开采公司研发中心，聚焦于稀土磁性材料成型技艺和磁材粉末备制技艺， 以及电机设想新技艺应用。   （1）产业链纵向一体化政策的骨子需求   公司一直奉行纵向一体化策略，以电机为技艺中枢向下贱开拓居品布局， 进取游冲突中枢工艺和材料镣铐，开展以电机为中枢的全产业链布局。一方面 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 公司以电机技艺为中枢切入点，不竭整合下搭客户需求，利用电机的坐蓐上风， 由单一电机向总成化标的发展，开拓“1+N”的居品布局；另一方面，在上游领 域，公司已将坐蓐电机、清洗泵、清洗系统居品所必要的一些中枢外购部件， 如电机机壳冲压坐蓐工序，洗涤壶、加液管及该等居品所需的注塑件坐蓐工序 等逐步纳入坐蓐枢纽。   为操纵行业发展机遇，公司需要接续通过对上游产业链进行积极的布局和 延申，不竭夯实主营业务居品的市集竞争力。磁性材料是公司主营业务居品电 机的中枢原材料之一，跟着公司扩充居品产能及品类，公司对磁性材料的需求 不竭扩大，以往均通过外部采购方式获取该材料。一方面，外采材料基本为通 用型材，采购量未到一定范围难以定制化开发，将无法充分阐明公司的电机设 计才智，一定程度上削弱了公司的技艺竞争力。另一方面，公司一纵贯过上游 纵向一体化方式进行工艺降本，以往的实践一经证明公司所奉行政策的有用性。 过往实践中公司通过延长产业链，将注塑工艺、冲压工艺纳入克己体系，使得 公司的中枢居品所需零部件的供货愈加可控，质地愈加可靠，同期也贬抑了采 购成本。本次研发表情将买通公司的上游中枢工艺和材料的镣铐，进一步加强 公司的技艺纵深和成本护城河，是公司专研电机技艺的工匠精神，成就公司电 机全面处置决议供应商的考究体现。   （2）加速谐波磁场电机技艺效果漂浮，晋升公司举座盈利才智   公司已在电机界限深耕多年，而且自始紧密围绕高技艺要求、高行业尺度 的汽车行业开展业务，对车用电机行业的技艺发展标的具备高度明锐性。特别 是新能源汽车界限，对车用电机的功率密度、电机体积、电机成本将建议更为 尖酸的市集需求。   电机自愿明以来已逾两百年，电机技艺和品种百花都放，但是利用的磁场 一直为基波磁场并需要阻拦谐波磁场对电机运行的 NVH 影响。公司近期研发 的谐波磁场电机技艺属于电机底层技艺的颠覆性变革，由传统电机利用基波磁 场驱动转变为使用谐波磁场驱动。公司已在谐波磁场电机技艺界限进行了永远 布局，并形成了一定技艺积存。抑遏 2024 年 6 月末，就谐波磁场电机技艺界限 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 已向国度专利局申报 4 项电机发明专利和 4 项电机实用新式专利，向 PCT 国际 专利组织申报 3 项专利，向国外的其他国度或地区肯求了 3 项国际专利。   公司进行电机设想新技艺应用的研发，将加速研发效果漂浮，为谐波磁场 电机技艺创造更多的应用情景，丰富公司居品品类，晋升公司举座盈利才智。   （3）进入稀土永磁材料界限，拓展公司产业布局   稀土永磁材料平素应用于中小微电机、工业电机和声学器件等界限，行业 连年来处于高景气度状态。据前瞻产业院预测，2022-2027 年中国磁材销售范围 年复合增长率为 5.1%，揣度到 2027 年我国磁材销售范围将达到 190 亿好意思元。 目下，钕铁硼永磁材料为最主流的永磁材料，但仍存在一些污点，比如磁体热 稳固性较差，耐腐蚀和抗氧化性较差等，技艺上亟待更正与突破；此外，氧化 钕因为需求较大，原材料价钱居高不下且价钱波动较大，导致钕铁硼磁体价钱 较高且波动性较大。公司后续聚焦于新式稀土永磁材料的研究，相较于钕铁硼 永磁材料为代表的稀土永磁材料，具有成本相对低，高居里温度等优点，是行 业界限内的重要发展标的之一。   稀土永磁材料的研发对公司将来发展具有进犯酷好酷好，是公司在新材料研究 与应用上的重要探索与实践。现阶段正处磁性材料的重要变更时期，公司弃取 这个时点进入该界限，拓展公司举座产业布局。   （1）刚劲的技艺研发实力是表情实施的技艺基础   公司领有圆善的研发体系，掌持了一系列行业先进技艺，包括电机设想分 析、电机与抑遏 EMC 优化设想、电机杂音振动、居品结构设想等技艺，并围 绕这些中枢技艺形成关连专利。   公司在新材料和新技艺的应用研究积存了丰富的训导。近几年，公司胜利 将通过多年坐蓐训导和技艺积存形成的中枢技艺应用到所坐蓐的居品中，如清 洗泵电机技艺应用于汽车风窗清洗电机居品、冷却及电子轮回泵居品，汽车风 窗洗涤液罐技艺应用于洗涤液罐总成居品。公司具备刚劲的研发实力，为本项 目的胜利实施奠定了技艺基础。 宁波恒帅股份有限公司                        向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书       （2）公司业务发展迅速       电动化、智能化已明确成为汽车将来发展趋势之一，而电机是电动化、智 能化的自然硬件载体。在汽车行业百舸争流，历史性变更的时期，车用电机领 域已迎来快速的发展时期。同期亦然国产电机厂商利用中国新能源汽车发展的 先发上风和原土上风，迅速建立技艺护城河，进行国产化替代，居品向中高端 突破的历史性机遇时期。本表情的胜利实施将在很大程度上助力公司贬抑坐蓐 成本，晋升居品质地稳固性，并丰富公司在电机应用上的训导。       公司为电机界限最初企业，本表情围绕电机界限张开，与公司的主营业务产 品平直关连。2021 年至 2024 年 6 月，公司的营业收入分别为 58，444.95 万元、 有广博的市集需求，为本表情后续居品落地奠定市集基础。       （3）公司东谈主才团队成为公司技艺更正的来源       公司优秀的居品研发设想才智和工程制造才智最终将通过训导丰富的研发 东谈主才和工程师团队实现。通过多年的技艺积存和表情实践，公司培养并领有了 一批具备机械、电子、抑遏、工业软件、传感器、智能制造等跨界限多学科知 识概括和集成运用才智的研发东谈主员及工程师团队。公司中枢研发团队具备多年 的行业训导，稳固、高训导的研发团队组成了公司杰出的研发训导上风。同期， 公司多年来注重外部东谈主才的引进职责，不竭注入崭新血液，掀开研发新想路。 公司东谈主才团队为本表情的实施提供了东谈主才保障。       本表情磋议投资总额为 7，294.00 万元，召募资金插手金额为 6，700.00 万元。                                                    单元：万元       序号           表情              金额              比例 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书              总共                      7，294.00            100%    具体情况如下：    （1）工程用度    工程用度主要包括开采购置及安装费和建筑工程费，分别为 3，922.00 万元 和 160.00 万元。本表情开采购置费为 3，735.00 万元，开采安装费暂按开采购置 费的 5%计，为 187.00 万元。开采购置详备情况如下：                                                      单元：万元              开采称呼                               金额 纳米压痕仪                                                   270.00 磁体流变测量职责站 HAAKEMARS                                     850.00 振动磁强计-VSM                                               320.00 DynaCool 无液氦概括物性测量系统                                    460.00 伺服压力机/脉冲取向                                              450.00 振动样品磁强仪器（VSM）                                           276.00 扫描电子显微镜（SEM）                                            350.00 其他开采                                                    759.00               总共                                       3，735.00    （2）工程开采其他用度    表情开采关连的工程开采其他用度总共 2，999.00 万元，包括研发插手 其他表情日常用度）、可行性研究费 4.00 万元。    （3）策画费    策画费按照工程用度与工程开采其他用度之和的 3%狡计，其估算值为 宁波恒帅股份有限公司                           向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书      本表情开采期为 30 个月。具体实施程度安排如下：                      第T年                   第 T+1 年        第 T+2 年 序号      表情称呼      本表情顽抗直产见效益。      （1）地盘情况      本表情选址江北区投资创业园区 C 区通宁路 399 号和浙江省宁波市江北区 慈城镇欣盛路 599 号（即原浙江省宁波市江北区 CC07-02-47 工业地块），已分 别取得编号为“浙（2019）宁波市慈城不动产权第 0330735 号”和“浙（2023）宁 波市慈城不动产权第 0093408 号”不动产权证。      （2）表情审批情况      本 项 目已取 得 宁波市 江 北区经 济 和信息 化 局出具 的 表情代 码 为 2304-      本表情已取得宁波市生态环境局出具的《江北区“贪图环评+环境尺度”清 单式管理改革开采表情登记表备案受理书》（编号：23-115），甘心备案。 三、召募资金投资表情与上次募投表情的区别和磋商      本次募投表情中“年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩 建及研发中心扩建表情”为上次募投表情，主要系上次募资后，表情开采仍存 在资金缺口，为保证表情胜利开采，公司接续召募资金进行插手，两次募投项 目插手情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                              向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                             单元：万元         募投表情                  投资总额          上次召募插手        本次召募资金插手 年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷 却系统零部件改扩建及研发中心扩                 18，059.00     12，000.00       6，059.00 建表情    本次募投表情中“泰国新建汽车零部件坐蓐基地表情”拟新增 300 万件门类 电机、130 万件充电门执行器、130 万件隐形门把手执行器和 300 万件洗涤泵， 与上次募投表情均围绕公司主营业务张开，但不管是新增产能类型，实檀越体， 照旧实施地点均存在差异，具体对比如下：    募投表情                 新增产能                 实施地点          实檀越体 泰国新建汽车零部件                 执行器、130 万件隐形门把手执行器            泰国           泰国恒帅 坐蓐基地表情                 和 300 万件洗涤泵 年产 1，954 万件汽车                 年产 700 万件车用微电机、400 万件 微电机、清洗冷却系                 车用清洗泵、710 万件雨刮喷嘴、             宁波           恒帅股份 统零部件改扩建及研 发中心扩建表情                 年产 63 万件电子轮回泵、277 万件 新能源汽车微电机及                 智能主动感知清洗泵及关连传感器 热管理系统、智能感                 清洗喷嘴、1，860 万件（套）车用微           宁波           通宁电子 知清洗系统零部件生                 电机、清洗泵、雨刮喷嘴及清洗系 产基地开采表情                 统    本次募投表情中“研发中心改扩建表情”聚焦于稀土磁性材料成型技艺、 磁材粉末备制技艺、谐波磁场电机技艺的产业化落地，进一步鞭策公司的纵向 一体化政策。而公司上次募投表情“年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系 统零部件改扩建及研发中心扩建表情”中的研发中心扩建服务于公司已有电机技 术延长，两者在研发标的及揣度取得的研发效果上存在差异。 四、本次刊行得当国度产业政策和板块定位    本次刊行知足《注册管理办法》第三十条对于得当国度产业政策和板块定 位（召募资金主要投向主业）的礼貌。    （一）主营业务与召募资金投向的合规性    公司主要从事车用电机技艺、流体技艺关连居品的研发、坐蓐与销售，致 力于成为全球最初的汽车电机技艺处置决议供应商。公司所处行业为汽车零部     宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书     件行业。汽车工业是我国撑持产业之一，汽车零部件制造业是汽车工业发展的     基础，是汽车工业的进犯组成部分。为辅助汽车零部件行业的发展，我国连年     来出台了多项激励政策，具体请参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“七、公司     所处行业基本情况”之“（一）行业监督管理体制和主要法律法例”。       公司本次募投表情不触及《国务院对于化解产能严重敷裕矛盾的指导意见》     （2019 年本）》所礼貌的限制类及淘汰类产业，得当国度产业政策，不存在需     要取得驾御部门意见的情形。       （二）召募资金投向与主业的关系       对于本次召募投向与主业的关系如下：                                年产 1，954 万件汽车                  泰国新建汽车零部件    微电机、清洗冷却系        研发中心改扩建项        表情                   坐蓐基地表情      统零部件改扩建及研           目                                  发中心扩建表情 （包括居品、服务、技          是                 是           否 术等，下同）的扩产                                                是，本表情目的之                                                一在于谐波磁场技                     否                 否        术的转化。谐波磁 的升级                                                场电机技艺属于电                                                机底层技艺的变革 务在其他应用界限的拓          否                 否           否 展                                                是，本表情的目的 下贱的（横向/纵向）延         否                 否        在磁性材料界限的 伸                                              技艺才智，属于公                                                司对上游的延长 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 五、本次刊行对公司经营管理和财务景色的影响   （一）对公司经营管理的影响   本次刊行召募资金开采表情得当国度关连的产业政策、顺应行业发展趋势、 适配公司发展政策和业务拓展的需要，具有邃密的市集远景和盈利空间。本次 募投表情开采的胜利实施可有用晋升公司的竞争力，进一步提高公司的市集知 名度和行业影响力，得当公司的政策发展标的。   本次召募资金到位后，公司的资金实力将得到晋升，省略知足坐蓐经营的 资金需求；召募资金投资表情建成后，将丰富公司表情实施训导和国际化运营 训导，拓宽公司市集布局，晋升客户服务体验和公司概括实力，巩固市集竞争 上风，提高公司盈利才智和可持续发展才智，得当公司的政策贪图。   （二）对公司财务景色的影响   本次刊行完成后，公司金钱范围将有所增加，自有资金实力和偿债才智将 得到提高，为公司的后续发展提供有劲保障。本次可转债转股前，公司使用募 集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小；本次可转债的转股期出手后，若 可转债持有东谈主陆续实现转股，公司的金钱欠债率将渐渐贬抑，公司净金钱范围 将有所增加，金钱欠债率相应贬抑，财务结构更趋合理。同期，跟着召募资金 投资表情的鞭策，公司关连表情效益将渐渐开释，举座盈利才智随之提高。 宁波恒帅股份有限公司                               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                  第八节 历次召募资金运用 一、上次召募资金的刊行到位情况 召募资金为初次公开刊行股票召募资金事项。具体如下：      经中国证券监督管理委员会《对于甘心宁波恒帅股份有限公司初次公开发 行股票注册的批复》（证监许可【2021】827 号）甘心注册，公司初次公开发 行东谈主民币普通股（A 股）股票 2，000.00 万股，每股面值 1.00 元，每股刊行价钱 为东谈主民币 20.68 元，召募资金总额为东谈主民币 41，360.00 万元，扣除与本次刊行有 关的用度东谈主民币 3，865.38 万元（不含税）后召募资金净额为东谈主民币 37，494.62 万 元。分内国际司帐师事务所（特殊普通合伙）已于 2021 年 4 月 2 日对公司召募 资金到位情况进行了审验，并出具“分内业字【2021】16251 号”《验资申诉》。 二、上次召募资金的存放管理情况      为了范例召募资金的管理和使用，保护投资者权益，公司依照中国证监会 《上市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金管理和使用的监管要求》等 文献的联系礼貌，结合公司现实情况，制定了《召募资金管理办法》，根据上 述办法的礼貌，公司对召募资金实行专户管理。公司已将上述召募资金存放于 召募资金专项账户，并与保荐机构、存放召募资金的交易银行签署了《召募资 金三方监管条约》。      抑遏 2024 年 6 月末，上次召募资金存放专项账户的入款余额如下：                                                                 单元：元 序号         开户行称呼                银行账号         启动存放金额             入款余额      中国农业银行股份有限公司宁      波江北分行      宁波银行股份有限公司江北支      行      中国银行股份有限公司宁波市      江北支行                   总共                          387，800，000.00   13，348，603.33 注：启动存放金额 387，800，000.00 元中包含尚待支付的刊行用度 12，853，789.23 元，扣除该刊行 用度后的召募资金净额为 374，946，210.77 元 宁波恒帅股份有限公司                          向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书    抑遏 2024 年 6 月末，公司募投表情累计使用召募资金 263，140，813.44 元， 累计利息收入、剖析收益扣除银行手续费后的净额为 21，543，206.00 元。期末尚 未使用的召募资金余额为 133，348，603.33 元，其中存放于召募资金专户活期存 款余额为 13，348，603.33 元，剖析居品余额为 120，000，000.00 元。 三、上次召募资金的插手程度情况    （一）上次召募资金使用情况对照表     宁波恒帅股份有限公司                                                                                          向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                                                                                                                                  单元：万元 召募资金总额：37，494.62                                                      已累计使用召募资金总额：26，314.08 变更用途的召募资金总额：0.00                                                      各年度使用召募资金总额： 变更用途的召募资金总额比例：0.00%                                                   2021 年使用：9，331.55            投资表情                         召募资金投资总额                                      截止日召募资金累计投资额                                                                                                                 现实投资金额与 表情达到预定可使用状态 序                               召募前承诺 召募后承诺                            召募前承诺 召募后承诺投      承诺投资表情        现实投资表情                                现实投资金额                                   现实投资金额 召募后承诺投资                     日期 号                               投资金额         投资金额                       投资金额          资金额                                                                                                                  金额的差额     年产 1，954 万件汽 年产 1，954 万件汽     车微电机、清洗冷 车微电机、清洗冷     却系统零部件改扩 却系统零部件改扩     建及研发中心扩建 建及研发中心扩建     表情      新 能 源 汽 车 微 电 表情                     新能源汽车微电     机及热管理系 机及热管理系     洗系统零部件生 洗系 统零部件 生     产基地开采表情       产基地开采表情              总共                  61，597.00   37，494.62    26，314.08       61，597.00   37，494.62     26，314.08      11，180.54     注 1：现实投资总额小于承诺投资总额主要系召募资金投资表情仍处于开采期，上次召募资金后续将持续用于召募资金投资表情；     注 2：公司于 2023 年 4 月 10 日召开第二届董事会第六次会议、第二届监事会第五次会议审议通过了《对于召募资金投资表情宽限及部分表情新增实施地点     的议案》，甘心公司将初次公开刊行股票召募资金投资表情之“年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建表情”达到揣度可使     用状态日期由 2023 年 4 月 11 日休养至 2024 年 4 月 11 日；甘心公司将“新能源汽车微电机及热管理系统、智能感知清洗系统零部件坐蓐基地开采表情”预定 宁波恒帅股份有限公司                                                           向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 可使用状态日期由 2023 年 4 月 11 日休养至 2025 年 4 月 11 日。公司于 2024 年 4 月 24 日召开第二届董事会第十四次会议、第二届监事会第十二次会议审议 通过了《对于部分召募资金投资表情宽限的议案》，甘心公司将初次公开刊行股票召募资金投资表情之“年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改 扩建及研发中心扩建表情”达到揣度可使用状态日期由 2024 年 4 月 11 日休养至 2025 年 4 月 11 日 宁波恒帅股份有限公司                       向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书   （二）上次召募资金现实投资表情变更情况   抑遏 2024 年 6 月末，本公司不存在变更上次召募资金现实投资表情的情况。   （三）上次召募资金投资表情对外转让或置换情况   公司于 2021 年 4 月 26 日召开第一届董事会第十三次会议、第一届监事会 第七次会议，审议通过了《对于使用召募资金置换事前插手募投表情资金和已 支付刊行用度自筹资金的议案》，甘心公司使用召募资金置换事前插手募投项 目的自筹资金 26，953，794.72 元及已支付刊行用度的自筹资金 1，415，094.26 元， 共计 28，368，888.98 元。公司幽静董事对该事项发表了甘心的幽静意见，保荐机 构出具了核查意见，分内国际司帐师事务所（特殊普通合伙）出具了《宁波恒 帅股份有限公司以召募资金置换事前插手募投表情及已支付刊行用度的自筹资 金的鉴证申诉》（分内业字【2021】23158 号）。   （四）上次召募资金投资表情的金钱运行情况   抑遏 2024 年 6 月末，公司不存在上次召募资金中以金钱认购股份的情况。   （五）暂时闲置召募资金使用情况   抑遏 2024 年 6 月末，公司不存在临时将闲置召募资金用于其他用途的情况。   （六）闲置召募资金进行现款管理情况 第六次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款管理的议案》， 甘心公司在确保不影响召募资金投资表情开采和公司正常运营的情况下，甘心 公司使用不高出东谈主民币 30，000.00 万元的闲置召募资金进行现款管理。 次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款管理的议案》，同 意公司在确保不影响召募资金投资表情开采和公司正常运营的情况下，甘心公 司使用不高出东谈主民币 26，000.00 万元的闲置召募资金进行现款管理。           宁波恒帅股份有限公司                                 向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书           议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款管理的议案》，甘心公           司在确保不影响召募资金投资表情开采和公司正常运营的情况下，甘心公司使           用不高出东谈主民币 16，000.00 万元的闲置召募资金进行现款管理。           会议审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款管理的议案》，甘心公           司在确保不影响召募资金投资表情开采和公司正常运营的情况下，甘心公司使           用不高出东谈主民币 13，000.00 万元的闲置召募资金进行现款管理。           四、上次召募资金的表情效益情况               抑遏 2024 年 6 月末，公司上次召募资金投资表情实现效益情况如下：                                                                                 单元：万元     现实投资表情                                          最近三年及一期现实效益                   截止日投资                                                               截止日累        是否达                   表情累计产     承诺效益                                                      计实现效        到揣度 序                                                                          2024 年       表情称呼        能利用率                   2021 年      2022 年     2023 年                   益        效益 号                                                                          1-6 月     年产 1，954 万件                           表情建成正常     汽车微电机、                           运行并完全达     清洗冷却系统        尚未完全达     零部件改扩建        产                           现 年 净 利 润     及研发中心扩     建表情     新能源汽车微                           表情建成正常     电机及热管理                           运行并完全达     系统、智能感        不适用（注                                                                 不适用       不适用     知清洗系统零        2）                                                                  （注 2）       （注 2）                           现 年 净 利 润     部件坐蓐基地     开采表情           注 1：上次召募资金投资表情年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中           心扩建表情尚未结项，表情仍在持续插手           注 2：抑遏 2024 年 6 月末，新能源汽车微电机及热管理系统、智能感知清洗系统零部件坐蓐基           地开采表情尚未建成，不适用累计产能利用率，不适用达产效益           五、上次召募资金的信息清楚情况               本公司上次召募资金使用情况与公司各年度依期申诉和其他信息清楚文献           中清楚的联系内容不存在差异。 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 六、司帐师事务所对上次召募资金使用情况的鉴证论断   中汇司帐师事务所（特殊普通合伙）对公司《上次召募资金使用情况申诉》 进行了审核，并出具了《上次召募资金使用情况鉴证申诉》（中汇会鉴 [2024]10010 号），以为：恒帅股份管理层编制的《上次召募资金使用情况申诉》 在通盘重要方面得当中国证券监督管理委员会发布的《监管法则适用指引—— 刊行类第 7 号》的礼貌，公允反应了恒帅股份抑遏 2023 年 12 月 31 日的上次 召募资金使用情况。 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                    第九节 声明 一、刊行东谈主及全体董事、监事、高级管理东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高级管理东谈主员承诺本召募说明书内容果然、准 确、圆善，不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺， 并承担相应的法律包袱。   全体董事：              许宁宁          俞国梅              张丽君              章定表          王溪红   全体监事：              邬赛红          王    艳       余丽琴                                     宁波恒帅股份有限公司                                        年     月   日 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 一、刊行东谈主及全体董事、监事、高级管理东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高级管理东谈主员承诺本召募说明书内容果然、准 确、圆善，不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺， 并承担相应的法律包袱。   高级管理东谈主员：              许宁宁         许尔宁           张丽君              丰慈瑾         马丽娜           丁春盎              许恒帅         廖维明                                    宁波恒帅股份有限公司                                       年    月   日 宁波恒帅股份有限公司                         向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 二、刊行东谈主控股股东、现实抑遏东谈主声明   本公司或本东谈主承诺本召募说明书内容果然、准确、圆善，不存在失实纪录、 误导性述说或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律包袱。 控股股东：宁波恒帅投资管理有限公司 控股股东法定代表东谈主：                    许宁宁 现实抑遏东谈主：              许宁宁                     俞国梅                                             年    月   日 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 三、保荐机构（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行核查，证据召募说明书的内容果然、准确、完 整，不存在失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并承担相应的法律包袱。 保荐代表东谈主：              胡国木                   夏景波 表情协办东谈主：              吴秋尘 保荐机构总司理：              姜文国 保荐机构董事长： （法定代表东谈主）      冉 云                               国金证券股份有限公司（公章）                                      年    月    日 宁波恒帅股份有限公司                      向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 四、保荐机构（主承销商）管理层声明   本东谈主已雅致阅读本召募说明书的全部内容，证据召募说明书不存在失实记 载、误导性述说或者重要遗漏，并对召募说明书果然性、准确性、圆善性、及 时性承担相应法律包袱。 保荐机构总司理：               姜文国 保荐机构董事长： （法定代表东谈主）       冉   云                                  国金证券股份有限公司（公章）                                       年     月     日 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 五、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可转化公 司债券召募说明书，证据召募说明书内容与本所出具的法律意见书不存在矛盾。 本所及承办讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律意见书的内容无异议，确 认召募说明书不因援用上述内容而出现失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并 承担相应的法律包袱。 事务所负责东谈主（签名）：               薛天鸿 承办讼师（签名）：               高   慧 承办讼师（签名）：               许玲玉 承办讼师（签名）：               陆   宇                                     上海国瓴讼师事务所                                       年   月   日 宁波恒帅股份有限公司                   向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 六、司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可 转化公司债券召募说明书，证据召募说明书内容与本所出具的审计申诉等文献 不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对刊行东谈主在召募说明书中援用的审计申诉 等文献的内容无异议，证据召募说明书不因援用上述内容而出现失实纪录、误 导性述说或重要遗漏，并承担相应的法律包袱。                        司帐师事务所负责 中汇司帐师事务所(特殊普通合伙)                        东谈主：                                           余   强      中国·杭州             署名注册司帐师：                                            吴 广                        署名注册司帐师：                                           赵   奎                                   年   月   日 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 七、信用评级机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募说明书，证据召募说明书与本机构 出具的资信评级申诉不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募 说明书中援用的资信评级申诉的内容无异议，证据召募说明书不因援用上述内 容而出现失实纪录、误导性述说或重要遗漏，并承担相应的法律包袱。 署名资信评级东谈主员：               李敬云 署名资信评级东谈主员：              王佳晨子 资信评级机构负责东谈主：               万华伟                              联联合信评估股份有限公司                                    年   月   日 宁波恒帅股份有限公司                向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 八、刊行东谈主董事会对于本次刊行的关连声明及承诺   （一）将来十二个月股权融资磋议   自本次向不特定对象刊行可转化公司债券决议被公司股东大会审议通过之 日起，公司将来十二个月将根据业务发展情况细则是否实施其他再融资磋议。   （二）本次向不特定对象刊行摊薄即期申报及填补措施   由于本次刊行可能导致公司每股收益有所下落，存在即期申报被摊薄的风 险，为增强公司持续申报股东的才智，充分保护中小股东的利益，公司将选用 多项措施以保障本次刊行后公司有用使用召募资金，具体措施如下：   为范例公司召募资金的使用与管理，确保召募资金的使用范例、安全、高 效，公司已根据关连法律法例制定了《宁波恒帅股份有限公司召募资金管理制 度》，公司将严格按照国度关连法律法例及中国证监会、深圳证券交易所的要 求，对召募资金进行专项存储，保证召募资金合理范例使用，合理防止召募资 金使用风险。   本次召募资金到位后，公司将在资金的磋议、使用核算和防止风险方面强 化管理，积极鞭策募投表情的开采速率，争取早日实现募投表情的预期效益， 增加以后年度的股东申报，贬抑本次刊行导致的即期申报摊薄的风险。   公司将来将进一步提高经营和管理水平，晋升公司的举座盈利才智。公司 将严格按照《公司法》《证券法》《上市公司端正指引》等法律、法例和范例 性文献的要求，进一步提高经营管理水平，不竭完善公司治理结构，确保投资 者省略充分利用投资者的权利，董事会省略按照公司端正的礼貌利用权利，作念 出科学、合理的决策；幽静董事省略幽静履行职责，保护公司尤其是中小投资 者的正当权益，为公司的持续稳固发展提供科学有用的治理结构和轨制保障。   为进一步完善公司利润分拨政策，增加利润分拨决策透明度、更好的申报 宁波恒帅股份有限公司                  向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 投资者，珍惜股东利益，公司根据中国证监会《对于进一步落实上市公司现款 分成联系事项的见知》及《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现款分成》的 关连要求，在充分研讨对股东的投资申报并兼顾公司的成长和发展的基础上， 公司结合自身现实情况制定了《将来三年（2023-2025 年）股东分成申报贪图》， 强化了对投资者持续、稳固、科学的申报贪图与机制，保证了利润分拨政策的 一语气性和稳固性。 宁波恒帅股份有限公司               向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书 （本页无正文，为《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可转化公司债券 召募说明书董事会声明》之盖印页）                                宁波恒帅股份有限公司                                            董事会                                   年    月     日 宁波恒帅股份有限公司                    向不特定对象刊行可转化公司债券召募说明书                第十节 备查文献   除本召募说明书所清楚的贵寓外，本公司按照要求将下列文献行动备查文 件，供投资者查阅： （一）刊行东谈主最近三年的财务申诉及审计申诉，以及最近一期的财务申诉； （二）保荐东谈主出具的刊行保荐书、刊行保荐职责申诉和遵法打听申诉； （三）法律意见书和讼师职责申诉； （四）董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的申诉以及会 计师出具的鉴证申诉； （五）资信评级申诉； （六）债券持有东谈主会议法则； （七）其他与本次刊行联系的进犯文献。   自本召募说明书公告之日起，除法定节沐日除外的逐日 9:30-11:30，13:30- 查文献，亦可在中国证监会指定网站查阅本次刊行的关连文献。

    沈先生 探花


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